EIA之夜原油再度上演过山车行情 市场屏气凝息静待耶伦裁决

FX168财经报社(香港)讯 周三(6月15日)美市盘中，美国公布的经济数据参差不齐，美元指数刷新日低至94.67。全球投资者聚焦北京时间周四(6月16日)凌晨两点的美联储利率决议，以及随后的耶伦记者会。5月疲弱非农报告出炉之后，市场已经基本上排除了6月加息预期。尽管如此，投资者仍将密切关注美联储政策声明以及耶伦措辞的变化以从中寻找下一步加息计划的相关线索。有市场人士指出，无论结果如何一场暴风雨恐无可避免。原油市场上，EIA公布的数据显示上周美国原油库存连续第四周减少，但降幅小于预期，汽油库存大幅减少，馏分油库存增加。数据公布之后，巨量买单瞬间涌现油价短线急剧上涨。

数据良莠不齐美元小幅下滑 美联储决议即将重磅袭来

美国劳工部周三公布的数据显示，5月份生产者价格指数环比上涨0.4%，涨幅高于市场预期以及4月份0.2%的涨幅。扣除食品、能源以及贸易服务等比较波动的价格项目后，5月份的PPI则出现七个月以来的首次下滑。

（美国生产者价格指数走势图，来源：FX168财经网）

前期能源价格下跌的后续影响以及美元强势表现之下，工厂生产环节的价格压力的回升可能将较为缓慢。这将是美联储周三结束政策会议之前最后要考虑的一份物价报告了。

媒体调查66名经济学家的预估中值为PPI上涨0.3%。估值范围介于持平至上涨0.6之间。

5月份PPI同比下跌0.1%，前一个月为持平。

食品价格上涨0.3%，能源成本攀升2.8%，为2015年5月份以来最大。

华尔街日报点评称，美国5月PPI月率好于预期，主要受能源成本价格上涨推动，5月能源产品价格大涨2.8%，贸易服务价格录得1.2%的增长；该数据暗示油价对整体通胀的拖累作用正在消退，且有迹象显示由于油价走高和劳动力市场趋紧，物价和薪资有提速的趋势。

与此同时公布的数据显示，美国纽约联储6月制造业指数为6.01，预估为-4.00，5月为-9.02。

（美国纽约制造业指数走势图，来源：FX168财经网）

美联储随后公布的数据显示，5月工业生产降幅超过预期，因公用事业和汽车产出下降，显示第二季度美国经济增长动能有可能有所减弱。

美国5月工业生产较前月下降0.4%，预估为下降0.2%。

（美国工业生产走势图，来源：Zerohedge、FX168财经网）

美国5月制造业产出较前月下降0.4%，预估为持平。

路透社点评称，美国5月工业产出月率下滑程度超出预期，主要是受公用事业和汽车制造业产出拖累所致，此外上月工业产出数据也被下修；尽管美元走强和低油价的影响开始消退，但工业产出仍旧疲弱，或暗示美国经济增长在二季度丧失部分动能。

今日的数据公布之后，美元指数小幅下滑并刷新日低至94.67。

（美元指数60分钟走势图，来源：FX168财经网）

英国公布的就业数据意外表现强劲，提振英镑/美元走高，日内最高触及1.4212。此外英国脱欧公投忧虑暂缓也减轻了英镑下行的压力，给予空头回吐提供了机会。

（英镑/美元60分钟走势图，来源：FX168财经网）

北京时间周四(6月16日)凌晨2点，美联储将发布最新政策声明和经济与利率预期。主席耶伦(Janet Yellen)将于2点半召开新闻发布会。

根据外媒6月9日公布的一项在美国5月非农数据公布后进行的调查显示，多数分析师认为美联储可能在9月加息，但也有可能早在7月行动。投资者将关注耶伦是否在新闻发布会上提及可能的加息时点。

美联储一直希望能跟市场充分沟通，不希望加息对市场造成太大动荡。因此如果美联储认为5月疲软非农数据仅仅是短暂的，还是倾向于7月加息的话，那么恐怕今晚的美联储措辞上就会更鹰派一些。

有“美联储通讯社”之称的华尔街日报记者Hilsenrath指出，预计本次耶伦发言论调与其在费城演讲时一致，不会希望听起来对经济太悲观，也不太可能放弃经济正在温和增长的预期；她或许希望保留7月加息的开放态度，但不会释放美联储下次行动的强烈信号；可以肯定的是，耶伦将强调经济面临的风险和不确定性，包括退欧公投的影响。

美银美林表示，本轮会议上美联储将战术性推迟加息，预期美联储对美国经济前景的预期将不会出现根本变化。因此，美联储利率声明措辞和经济预期摘要可能不会出现较大调整。特别是，尽管市场持续降低美联储加息的概率，但我们认为今年或以后两年美联储加息的中值点不会下移。

尽管美联储主席耶伦不大可能对加息时点提供明确信号，但预期美联储将会认为年底加息较为合适。因此市场可能会将6月利率决议视为鹰派。

道明证券研究团队预计该央行将平衡短期不确定性（5月非农后就业市场的健康状况和英国公投结果），对美国经济的看法总体将保持乐观。

基于数据加息，对于下次具体的加息时间美联储仍将模糊化，将再次强调逐步加息的节奏。声明料将温和，而点状图不太可能改变。若缺乏新的鸽派信息，则市场将解读为鹰派。

野村证券（Nomura）研究团队日前指出，美国联邦公开市场委员会（FOMC）很有可能在日内稍晚发布的会议声明中指出，夏季加息依然是很有可能的，预计美联储主席耶伦（Yellen）及其同僚们借此暗示7月仍有可能加息。

法国兴业银行(Societe Generale)高级经济学家Omair Sharif称，面对目前市场的敏感情绪，美联储主席耶伦(Janet Yellen)在本周货币政策决议后的新闻发布会上可能采取鹰派措辞，以此强调，虽然美国5月就业数据“惨不忍睹”，但美联储年内仍将加息两次。

FXStreet首席分析师Valeria Bednarik指出，眼下，耶伦出于岩石与坚硬的地方之间：她会冒着经济下滑风险加息吗？还是会承受美联储失去公信力的风险？老实说，5月就业报告出炉之前，所有美联储官员都致力于为6月加息吹风。预计他们曾试图防止市场骤然生变，尤其是华尔街，加息将到来时让市场充分消化这一预期。

Bednarik表示，正如我本周稍早所言，无论如何，美联储可以为所欲为。当前形势下，升息25个基点并不会在很大程度上改变经济形势，但美联储将因此提振投资者的信心。不过，如果美联储不行动，美元将更多遭受对美联储的不信任所打压，而不是推迟加息对经济的潜在影响。美联储有成为笑柄的风险，这就要看他们是否愿意付出这样的代价了。

不过，所有一切表明美联储本周将按兵不动，市场认为9月为下次可能的加息时机。如果真如此，美元兑一篮子货币很可能将垂直下滑。但如加息，很可能会引发市场巨震，美元将兑所有主要货币大幅攀升。

Bednarik表示，无论结果如何，市场反应恐将相当有趣。值得指出的是，日本央行将在美联储之后举行会议，这意味着未来两日，美元/日元可能会波动加剧，但日本央行宣布利率决议之前将不能觅到明确方向。

EIA原油库存下降93万桶 巨量买盘涌现油价一飞冲天

美国能源资料协会(EIA)周三公布的数据显示，上周美国原油库存连续第四周减少，但降幅小于预期，汽油库存大幅减少，馏分油库存增加。数据公布之后，油价短线急剧上涨。

EIA公布，截至6月10日当周，美国原油库存减少93.3万桶，至5.3154亿桶，市场预估为减少226万桶。

（EIA美国原油库存走势图，来源：FX168财经网）

数据还显示，美国原油交割地库欣库存增加90.4万桶，至6,646万桶。美国上周汽油库存减少262.5万桶，市场预估为减少24.3万桶。美国馏分油库存增加78.6万桶，市场预估为减少24.9万桶。上周美国原油日进口量减少8.3万桶。

数据公布之后，油价短线急剧收复跌幅转至平盘上方交投。

（美油5分钟走势图，来源：FX168财经网）

据报道，北京时间22:30，NYMEX最活跃7月原油期货合约一分钟成交量15064手，合约总价值高达7.2亿美元，大量买单推动原油涨至48.5美元/桶。

知名金融博客Zerohedge点评称，周三早间的API原油库存意外录得大幅增长之后，美原油基本维持在48美元/桶下方；但稍早前公布的EIA原油库存却连续四周下滑，也是第三周EIA数据与API出现反差；此外，美国原油产量也持续下降，因此精炼油库存及库欣原油库存增加挡不住油价的强劲上扬，迅速突破48美元/桶。

校对：浚滨