中国央行年报：将加快利率市场化改革 稳妥推进人民币资本项目可兑换

中国央行最新发布的2013年年报称，下一阶段将在风险可控的前提下，根据配套改革措施的推进进程，加快推进利率市场化改革。

央行在报告中称，继续坚持以建立健全由市场供求决定的利率形成机制为总体方向，配套改革措施包括，根据金融机构自主定价能力、金融市场建设情况等基础条件的成熟程度，以及存款保险制度、金融机构市场退出机制等。

年报表示，继续实施稳健的货币政策，不断完善调控方式和手段，增强调控的前瞻性、针对性和协同性，大力推动金融改革，切实维护金融稳定，提升金融服务和管理水平，支持经济发展方式转变和经济结构调整，保持国际收支基本平衡，促进经济社会持续健康发展。

央行年报称：“尽管面临诸多风险和挑战，但从经济发展的潜能和动力等综合情况来看，随着各项改革措施的全面推进，未来一段时期中国经济仍有望继续保持稳中有进、稳中向好态势。”

央行表示，宏观调控将继续坚持稳中求进、改革创新，保持宏观经济政策的连续性和稳定性，进一步完善宏观调控框架。继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，不断增强调控的前瞻性、针对性和协同性，统筹稳增长、调结构、促改革和防风险，确保经济运行处于合理区间。

加强宏观审慎管理，强化风险监测与评估，构建危机管理和风险处置框架，推进存款保险制度建设，有效防范系统性金融风险，维护金融体系稳定。

人民币汇率体制改革方面，央行称，加快实现人民币资本项目可兑换面临相对良好的国内外条件。未来一段时期，应认真贯彻落实十八届三中全会的战略部署，积极稳妥推进人民币资本项目可兑换。与此同时，要建立健全宏观审慎管理框架下的外债和资本流动管理体系，提高可兑换条件下的风险管理水平。

以下是周小川行长致辞全文：

2013 年是全面贯彻落实党的十八大会议精神的开局之年，也是加快转变经济发展方式的关键之年。面对复杂严峻的国内外经济金融环境，中国人民银行在党中央、国务院的领导下，按照稳中求进工作总基调，加强和改进宏观调控，加快推进金融业改革开放发展，着力维护金融稳定，为国民经济持续健康发展创造了良好的货币金融环境。

加强和改进宏观调控

2013年，宏观调控面临重大挑战，主要是上半年国内经济下行压力加大，企业经营困难增多，货币市场出现波动，要求放松银根的压力很大。面对复杂形势，中国人民银行坚持"总量稳定、结构优化"的调控取向，继续实施稳健的货币政策，加强宏观审慎管理，创新调控思路和方式，保持定力，精准发力，既不放松也不收紧银根，适时适度预调微调。灵活开展公开市场操作，创设短期流动性调节工具和常备借贷便利，保持银行体系流动性合理适度，维护货币市场总体稳定；引导金融机构盘活存量、用好增量，保持货币信贷和社会融资规模合理适度增长。全年，广义货币供应量 M2 同比增长 13.6%，新增人民币贷款8.89 万亿元，实现社会融资规模 17.29 万亿元。前几个月货币信贷和社会融资规模增长偏快的势头得到有效控制，全年 CPI 上涨 2.6%，国际收支平衡继续改善，较好地实现了年初确定的调控目标。

推进金融改革发展和金融稳定

中国人民银行一直高度重视金融改革发展和金融稳定工作，以推进金融改革促进市场在资源配置中发挥决定性作用，把牢牢守住不发生系统性金融风险作为金融工作的底线。年内，利率市场化改革迈出新步伐，贷款利率管制全面放开，建立健全市场利率定价自律机制，贷款基础利率（LPR）集中报价和发布机制正式运行，首批 340 亿元同业存单顺利发行。人民币汇率小幅升值，双向浮动，弹性增强，进一步趋于合理均衡水平。牵头建立金融监管协调部际联席会议制度，协调研究落实了金融信息共享、金融业综合统计、互联网金融规范发展、同业业务规范、中央和地方金融监管职责分工等重大政策事项。出台金融支持中国（上海）自由贸易试验区建设的意见，在资本项目可兑换、跨境人民币使用等方面推出一系列先行先试举措。积极推进浙江温州、深圳前海等区域金融改革试点。增加江苏等7 省开展中国农业银行深化"三农金融事业部"改革试点。做好存款保险制度出台的各项准备工作。综合研判系统性金融风险隐患，加强地方融资平台、交叉性金融产品等重点领域的风险监测，加强证券期货监管合作，继续做好高风险金融机构风险处置工作，探索建立系统性金融风险预警体系。中国金融业在复杂多变的国际环境中继续保持稳健高效运行，在支持实体经济发展、促进经济发展方式转变中发挥了重要作用。

进一步扩大人民币跨境使用

为顺应国际金融市场变化和贸易投资需求，中国人民银行不断优化跨境人民币业务管理，便利银行、企业开展业务。推动境内非金融机构开展境外人民币放款和人民币对外担保业务，允许境外投资者使用人民币投资境内金融机构，对外贸易统计实现以人民币计价，人民币跨境使用进一步扩大。全年跨境贸易人民币结算量同比增长57.6%，货物贸易人民币结算金额占同期海关货物进出口总额的11.7%，与境内发生人民币跨境收付的境外企业所在国家达到174个。与欧洲中央银行、英格兰银行等8家境外央行新签或续签了规模为11 555亿元人民币的双边本币互换协议。建立了中国台湾和新加坡人民币业务清算机制，人民币离岸市场健康发展。

规范发展银行间债券市场

近年来，中国人民银行坚持债券市场的场外市场发展方向和市场化原则，大力培养机构投资者，强化市场约束，推进市场创新，加强规范管理，提高债券市场的透明度和信息披露标准，银行间债券市场实现了持续健康快速发展。年内，进一步扩大信贷资产证券化试点，国家开发银行等 6 家机构共发行信贷资产证券化产品157.81亿元。推动保险公司等发行金融债券，债券市场发行主体类型和层次不断丰富。研究创新债券柜台交易。推动国家开发银行到交易所发行金融债券。推动境外非金融企业在境内发行债务融资工具。完善债券发行定价机制，加强交易结算整体性管理。完善交易信息披露机制，清理规范丙类账户。债券市场全年共发行人民币债券9.0万亿元，其中银行间债券市场累计发行人民币债券8.2万亿元，同比增加9.9%。

提升金融服务现代化水平

中国人民银行始终把提升中央银行金融服务现代化水平作为提高全社会金融服务水平、实现金融改革发展成果惠及广大人民群众的基础性工作。年内，重点推动修改《中国人民银行法》、《现金管理暂行条例》等。会同有关部门出台防范比特币风险的管理措施。建成标准化存贷款综合抽样统计监测系统。形成金融企业划型方案。牵头完成国务院部署的金融领域第一批重点问题研究工作。会计财务工作转型全面推进。第二代支付系统成功上线，中央银行会计数据核算集中系统（ACS）试点运行。发行金融机构代码证，发布银行业灾备布局指导意见，统一金融 IC 卡加载公共服务应用标准。成功推进商业银行大额现金冠字号码可查询、实现商业银行现金全额清分阶段性目标。国库会计数据集中系统（TCBS）在全国推广上线，国库信息处理系统（TIPS）退更免无纸化在海南省和福建省成功试点。制定发布《征信机构管理办法》，北京等 9 省（市）开展互联网查询个人信用报告试点效果良好。制定涉及恐怖活动资产冻结管理办法，大额和可疑交易报告综合试点取得成效。中国人民银行系统金融消费权益保护工作机制基本形成，金融消费者投诉受理、处理机制进一步完善。发展普惠金融工作稳步推进。

深化金融对外交流与合作

中国人民银行始终从国家战略利益出发，全方位、多层次、灵活务实地开展对外金融合作，不断提高中国在国际金融事务中的话语权和影响力。年内，继续借助二十国集团机制等平台深度参与全球政策协调，促进全球经济强劲、可持续平衡发展。推动金砖国家应急储备安排建设，使金砖国家机制成为中国参与全球治理、共同应对危机的重要平台。落实东盟与中日韩合作机制储备库规模翻倍至 2 400 亿美元等共识。与泛美开发银行和国际金融公司分别签署了联合融资基金协议，与非洲开发银行联合融资谈判取得实质进展。稳步推进两岸四地金融合作。

2014 年是全面贯彻落实党的十八届三中全会精神、全面深化改革的第一年，也是完成"十二五"规划目标任务的关键一年。中国人民银行将深入学习贯彻党的十八大、十八届二中、三中全会和中央经济工作会议精神，以邓小平理论、"三个代表"重要思想、科学发展观为指导，坚持稳中求进工作总基调，以改革创新统领中央银行各项工作，继续实施稳健的货币政策，不断完善调控方式和手段，增强调控的前瞻性、针对性和协同性，大力推动金融改革，切实维护金融稳定，提升金融服务和管理水平，支持经济发展方式转变和经济结构调整，保持国际收支基本平衡，促进经济社会持续健康发展。

以下为中国央行2013年年报中题为“加快人民币资本项目可兑换”的专栏全文：

加快人民币资本项目可兑换党的十八届三中全会报告明确提出“加快实现人民币资本项目可兑换”，相对于“十二五”规划和十八大报告“逐步实现人民币资本项目可兑换”的提法，无疑是一个重大进步，体现了党中央对人民币资本项目可兑换工作在思想认识上的深化，在推进策略上的转变，为下一步人民币资本项目可兑换工作指明了方向，标志着人民币资本项目可兑换开始进入加快推进的新阶段。

新形势下加快实现人民币资本项目可兑换意义重大、任务紧迫。从长远看，实现人民币资本项目可兑换关系到进一步完善社会主义市场经济体制；关系到促进贸易投资便利化，提高经济运行效率；关系到满足人民群众多层次投资需求，提高人民福祉；关系到提升对外开放水平和层次，用好国内国外两种资源，开拓国内国外两个市场；关系到提升中国国际影响力和话语权，在重塑国际秩序中发挥重要作用。目前看，加快实现人民币资本项目可兑换，有助于解决和处理中国所面临的一些重大问题和深层次矛盾，包括助推经济结构调整和转型升级，打造中国经济“升级版”；提高宏观调控有效性，降低通货膨胀预期；改善国际收支状况，促进资本流出入基本平衡；推动政府职能转变，提高经济活力等。

加快实现人民币资本项目可兑换面临相对良好的国内外条件。从国内看：中国经济实力显着增强，宏观经济环境较为平衡；金融业改革成效显着，金融部门整体稳健，抵御风险能力大幅提升；人民币资本项目可兑换已经取得积极进展，为最终实现可兑换打下了良好基础。从国外看：发达经济体经济复苏趋好，整体上有利于中国推进人民币资本项目可兑换；此次金融危机以来，国际上普遍认为资本项目可兑换是一个有弹性和调整空间的制度安排，实现可兑换后也可对资本流动进行必要的管理，显然有助中国妥善应对资本项目开放后的潜在风险。

未来一段时期，应认真贯彻落实十八届三中全会的战略部署，积极稳妥推进人民币资本项目可兑换。进一步转变外汇管理方式，推动对外投资便利化，从重行政审批转变为重监测分析，从重微观管制转变为重宏观审慎管理，从“正面清单”转变为“负面清单”。对于企业“走出去”过程中的投融资行为，实现汇兑环节按实需原则购汇和支付。逐步提高境内企业向境外提供人民币和外币信贷及融资担保的便利程度。推动资本市场双向开放，有序提高跨境资本和金融交易可兑换程度。进一步扩大合格境内机构投资者和合格境外机构投资者主体资格，增加投资额度。条件成熟时，取消资格和额度审批，将相关投资便利扩大到境内外所有合法机构。研究建立境内外股市的互联互通机制，逐步放宽境外机构境内发行人民币债券限制。

建立健全宏观审慎管理框架下的外债和资本流动管理体系，提高可兑换条件下的风险管理水平。综合考虑资产负债币种、期限等匹配情况，合理调控外债规模，优化外债结构，防范外债风险。加强反洗钱和反恐融资方面的管理，保持对非法资金跨境流动的高压政策，同时防止过度利用避税天堂。加强对短期投机性资本流动，特别是金融衍生品交易监管。特殊情况下，可采取抑制短期资本大进大出的宏微观审慎政策。建立健全相关监测体系，实现资本跨境流动便利化和收集有效信息的统一。