银行间债市火爆局面不改国开债遭哄抢推波助澜

文 / 长阳 2014-11-04 12:59:19 来源: FX168财经网

FX168讯中国银行间债市现券周二(11月4日)午盘向暖态势不改，收益率跌近6-8基点，国债期货亦同步上涨。

剩余期限约9.22年的固息国开债140205券最新成交收益率在4.1550%，上交易日尾盘为4.2200%。中金所五年期国债期货主力合约TF1412早盘收报96.090元，较周一结算价涨0.18元，或0.19%。

交易员表示，尽管央行公开市场操作量价再稳，但是市场对调降正回购利率预期仍在，且国开新债招标遭遇“疯抢”，助推乐观情绪续发酵，各期限品种收益率均不同程度走低。

交易员并介绍，现券中长端品种走低近6-8个基点，利率互换(IRS)亦同步走低近3-4个基点，Repo一年期品种走低约3基点。

央行周二进行200亿元人民币14天期正回购操作，中标利率持平于3.40%。业内人士指出，为引导社会融资成本下行，若不降息，不排除央行会继续下调正回购利率。但时间点的选择上，还要看前期放松房贷、以及连续SLF等政策的实际效果。

国开行早盘时招标的五期固息增发债，中标结果均低于此前预测，一年期品种中标收益率直接落于区间下限，显示机构需求旺盛。

交易员表示，周二虽然没有降低正回购利率，但是宏观经济数据走差，市场对调降正回购利率的预期还在，这对于债市就是最大的利好。

与此同时，银行间资金市场周二主要回购利率小跌；整体资金供给宽松，隔夜需求较多，而因亚太经合组织(APEC)领导人会议即将在北京举办，部分交易员需轮休，导致对融出资金期限有所限制，供需略显结构性失衡。

校对：Tier

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