股市吸金状态不改基金抛售引银行间债市大跌

文 / 长阳 2014-12-03 13:04:01 来源: FX168财经网

FX168讯中国银行间债市周三(12月3日)午盘现券收益率再度大涨，其中10年国开债收益率涨逾10基点。交易员表示，股市火爆吸金效应明显，对资金产生分流，股债重现"此消彼长"格局，现券抛盘较重，抛压主要来自于基金及部分交易盘。

剩余期限近10年的国开行固息债140222券最新成交收益率报4.1550%，周二尾盘为4.01%。国债期货主力合约TF1503早盘收报96.788元，较周二结算价跌0.582元，或0.60%。

交易员指出，股市表现太过抢眼，资金分流严重，而且7天回购利率也很高，现券收益率涨速非常快。

上证指数早盘一度大涨逾2%，并站上2,800点，继续刷新逾40个月盘中高点，但之后快速回落，早市收盘最终涨幅缩减至0.5%。上证A股半日成交额亦急剧放大至3,393亿元人民币，接近周二全日成交量，并势将再次冲击历史天量。

另有交易员指出，市场重现股涨债跌格局，是资金和投资者的关注点重新寻求平衡和调整的一个过程，短期现券的调整不可避免。

而对债市调整是否还将继续，交易员认为，要关注周四公开市场操作动态，如果继续维持零操作，且央行亦无其它宽松政策推出，市场或会继续承压。

一级发行方面，财政部续招标发行的七年期固息国债，中标收益率亦大幅高于此前预期，落在3.6040%，预测均值为3.51%。

周三公开市场一级交易商申报需求品种不变，包括正/逆回购，及三个月央票需求；周二正回购操作继续暂停。业内人士认为，这意味着正回购操作阶段性暂别的可能性较大。

交易员认为，市场目前流动性尚可，且有SLO和SLF等多种工具在手，央行马上重启逆回购的必要性不大，最早的时间点可能要在中下旬。

与此同时，银行间市场周三主要质押式回购利率持稳，场内资金供给尚算充裕，隔夜和七天期资金拆入均较为轻松，但整体价格未见明显下行，显示机构整体谨慎心态仍在。

校对：Tier

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