银行间债市盘中走软 银行本周净回笼对流动性影响不大

FX168讯 中国银行间债市周四(10月15日)早盘现券收益率及利率互换(IRS)全面上涨。交易员称，在国债期货盘中走弱带动下，现券情绪亦趋谨慎，未延续周四大涨的局面，获利了结压力显现；长债收益率波幅剧烈，显示短期市场看法存有分歧。

剩余期限近10年的国开债150210最新报价为3.5800%/3.5675%，周三尾盘为3.5650%/3.5550%。剩余期限近10年的国债150016最新报价为3.0950%/3.0600%，周三尾盘为3.0750%/3.0200%。

中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1512早盘收报100.125元人民币，较周三结算价下跌0.04%；10年期国债主力合约T1512收报98.740元，较周三结算价上涨0.04%。

按中债估值计算，截至周三，十一以来银行间10年期国债收益率降幅已达约20个基点。交易员称，经济疲软、通胀低迷、货币宽松继续为债券牛市提供支撑，但现券收益率快速破位下行后，谨慎情绪亦开始升温，期待即将出炉的9月金融数据给予进一步指引。

交易员并指出，考虑到宏观经济未见改善，债市大方向还是向下；但十一长假后十年期国债、国开债收益率快速向下突破整数点位后，收益率日内波动加大，市场情绪不太稳定，受国债期货影响明显，短期需谨慎回调风险。

另有交易员提到，央行将公布9月M2及新增人民币贷款等金融数据，长债收益率早盘上行，可能也隐含了当月信贷回升的预期。

公开市场方面，中国央行将进行500亿元人民币逆回购操作，期限7天，中标利率持稳于2.35%。据此计算，本周公开市场转为净回笼，规模700亿元。但因资金面稳势不改，交易员称对现券影响不大。

中国国家发展改革委周四表示，中国总体上看CPI将继续保持温和上涨态势，不会出现大幅上涨。今年1-9月，发改委审批核准固定资产投资项目218个，总投资18,131亿元人民币。

与此同时，银行间市场周四主要回购加权利率继续平台整理，七天期品种维持在与公开市场逆回购相近水平。交易员称，目前各期限资金供给较为充裕，例行准备金调整和公开市场净回笼等对流动性影响不大。

校对：TIER