银行间债市窄幅震荡市场流动性宽松仅跨年资金供给较少

文 / 长阳 2015-12-10 12:49:26 来源: FX168财经网

FX168讯中国银行间债市周四(12月10日)盘中现券平淡，收益率在周三尾盘位置附近窄幅震荡。

10年期国债150023最新报价在3.0150%/2.9503%，周三尾盘为3.0280%/2.97%。10年期国开债150218券最新报价在3.3800%/3.3505%，周三尾盘为3.39%/3.3703%。

中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1603早盘收报100.275元，较周三结算价上涨0.06%；10年期国债主力合约T1603收报99.270元，较周三结算价上涨0.09%。

交易员表示，虽然本周央行公开市场转为净回笼，但对资金面影响中性，银行间流动性无压力；走弱的经济基本面支撑收益率趋下行，只是短期内续降动力不强。从国债交投情况来看，长端收益率下降动力不足，10年期收益率继续在3%附近窄幅波动；“而昨日成交大幅放量、收益率明显下行的五年期品种，今日活跃度亦一般。”

交易员并提到，近期收益率曲线趋陡、短端降幅略大于长端，或因临近年底，机构操作倾向于短久期。不过因流动性宽松，债市买气未散，例如七年国债收益率，与10年相比已从原本的倒挂修复至基本持平的位置，应为配置盘推动的结果。

此外，尽管11月CPI略高于预期、信贷数据亦有走高可能，但交易员进而指出，在经济基本面没有明显改观的情况下，收益率几无反弹风险，至于继续走牛的空间则有待谨慎观察。

公开市场方面，中国央行周四进行200亿元人民币逆回购操作，期限7天，中标利率持平于2.25%。据此计算，公开市场本周净回笼500亿元，上周为净投放500亿元。

与此同时，银行间市场周四主要回购利率中，隔夜持稳七天略涨。整体来看，市场流动性依旧宽松，除跨年资金供给相对稍少外，较短期品种供给充裕。

交易员称，即使人民币面临贬值压力，考虑到存款准备金率仍有较大下调空间，机构对年底前资金面预期仍十分稳定；但融资需求不减，抑制资金价格向下动能。

版权申明：FX168部分图片来源于网络，我们尊重原作版权，但因数量庞大无法逐一核实，图片所有方如有疑问可与我们联系，核实后我们将予以删除。

分享到：

银行间债市窄幅震荡 市场流动性宽松仅跨年资金供给较少