现券收益率震荡银行间债市小涨 资金市备付需求未显升温

FX168讯 中国银行间债市周五(1月15日)早盘现券收益率先上后下，较周四收市价尾盘变化不多。交易员称，上午央行公布的12月金融数据，对债市影响不太明显；获利兑现压力虽有所显现，但在配置盘等买盘力量的均衡下，收益率反弹压力暂时不大。

剩余期限近10年的国开活跃券150218收益率最新报在3.0250%/3.0150%，周四尾盘为3.05%/3.02%。

中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1603早盘收报100.975元，较周四结算价上涨0.07%；10年期国债主力合约T1603收报100.490元，较周四结算价上涨0.05%。

交易员表示，早盘现券整体小幅波动，收益率先涨后跌；昨天收益率反弹以后，有止盈盘出现，建仓早的可能就先守住胜利果实。目前债市人气虽不及周初，但从盘面博弈情况来看，配置力量仍然不弱，预计后市收益率还有下行空间。

另有交易员提到，考虑到年初债券牛市主要受增量资金推动，短期内料股债联动效应会比较明显，配置需要在会在股票和债券等大类资产之间做选择。

中国人民银行周五公布数据显示，去年12月新增人民币贷款5,978亿元，低于此前媒体7,000亿元的调查中值；当月末广义货币供应量(M2)同比增长13.3%，略低于路透调查中值13.5%。

一级市场方面，中国财政部上午招标的3个月、6个月期贴现国债各100亿元，加权中标收益率分别为2.1727%和2.1798%，投标倍数分别为3.56倍和2.90倍。

与此同时，银行间市场周五资金面略收敛，因转债申购及缴税等资金需求较盛，不过回购利率整体变动有限；此外尽管已有一些机构开始主动出跨春节资金，但备付需求目前尚未出现明显升温，多数机构仍对节前央行施以援手信心较足，并不愿提早出手。

交易员并认为，尽管周四公开市场逆回购大幅放量，但市场预期已久的降准始终未现身，这或预示着央行态度的一些微妙变化，特别是在人民币汇率压力依旧的大环境下，央行宽松政策如何走向仍受关注。