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银行间债市携一级市场表现火爆 短期抽水流动性因素影响有限
文 / 长阳
2016-03-16 12:52:30
来源: FX168财经网
FX168讯 中国银行间债市周三(3月16日)一级市场延续火爆，七年期国债中标利率大幅低于市场预期；二级走势则相对谨慎，十年国开、国债收益率较周二下行仅约1个基点。
剩余期限近10年的国开债150218券最新报价在3.1650%/3.1600%，周二尾盘为3.1700%/3.1600%。
中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1606早盘收报100.760元人民币，较周二结算价上涨0.09%；10年期国债主力合约T1606收报99.830元，较周二结算价上涨0.13%。
中国财政部上午招标的七年期固息国债，中标利率2.75%，明显低于此前2.80%的预测均值和二级水平；边际中标利率为2.79%，投标倍数3.23倍。
交易员称，近日缴税缴准扰动下资金面虽有所收敛，但整体流动性仍属平衡，基本面亦暂难言回暖，债市配置热情有所升温。短期内经济基本面仍不稳定，为债市提供牛市基础，央行呵护下资金面压力不大，流动性较为充裕，不少机构有一定的配置压力。不过在1季度结束前，收益率下行幅度料有限，二季度起还需观察基本面、通胀、汇率等方面的变化，如房地产投资回暖是否可持续等。
中国国务院总理李克强周三在“两会”（全国人大和政协会议）闭幕后的新闻发布会上称，中国经济的困难和希望并存，但希望大于困难，若经济运行滑出合理区间，也有创新宏观调控的手段稳定经济运行。
中国央行公开市场周三进行200亿元人民币七天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%。与今日150亿元的到期量相比，单日净投放资金50亿元。
与此同时，银行间市场周三主要回购利率仍变动甚微。尽管隔夜资金供需略显紧平衡，但因短期内抽水流动性的因素影响力度有限，资金面整体稳定的局面未改。
交易员并指出，由于隔夜回购的低成本优势更为明显，机构也更倾向于滚动融入隔夜资金，一旦供给略有收敛，该期限品种也会首先受影响，不过整体资金供给仍相对充足，市场信心也较为平稳。
校对：TIER
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