银行间债市窄幅震荡 国开新债需求平稳

FX168财经报社(香港)讯 中国银行间债市周二(8月2日)现券窄幅波动，盘势未改，国债期货亦变化有限。交易人士表示，债市整体仍无明显方向，除了部分品种收益率小幅反弹外，其余品种波动并不算大，一级国开新债结果基本符合预期，显示机构配置力量尚可。

周二剩余期限近10年的国开行160210券最新报价在3.1600%/3.1575%，上日尾盘为3.1600%/3.1560%。

同时，中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1609周二早盘收报101.445元人民币，较上日结算价涨0.01%；10年期国债主力合约T1609收报100.975元，较上日结算价持平。

国开行上午招标的三年、五年、七年期、10年和20年五期增发债固息增发债，中标收益率依次为2.6829%、2.8810%、3.1328、3.1318%和3.5099%，基本接近此前市场预期。

上海一银行交易员表示，短期看收益率存在反弹的压力，从今天国开招标结果来看，配置力道还算可以，但是需求跟上周相比要稍微弱一点，不过即便收益率上行，预计也空间有限，短期就是维持震荡。

兴业证券固定收益研究团队认为，从目前来看，经济基本面仍然有下行的压力，对债市存在支撑，但是债市的一些驱动因素正在从稳定向不稳定转化，包括8月以后的地方债发行大量增加、稳增长的压力变化、以及金融监管去杠杆的情况等。

市场资金面上，中国银行间市场周二资金面依旧宽裕，主要回购利率略微下行。月初资金供给相当充沛，尽管今日公开市场单日净回笼规模不小，但市场消化毫无压力，料短期流动性还将维持稳中偏松格局。

中国央行公开市场今日进行了600亿元人民币七天期逆回购操作，中标利率继续持稳在2.25%，据此计算，单日净回笼700亿元。

上海一银行交易员谈到，今日公开市场逆回购操作明显缩量，主要还是资金宽松后机构申报的需求下降。以目前流动性的充裕程度来看，未来几日即便公开市场继续单日净回笼，只要减量不是太过剧烈，影响应该都不大。

校对：卢瑟