银行间债市早盘小跌后期资金面不容乐观

文 / 巴飞特 2017-02-10 13:02:19 来源: FX168财经网

FX168财经报社(香港)讯 中国国债期货周五(2月10日)早盘结束此前连涨转而下跌，银行间债市缺乏支撑，国开债等现券收益率稍涨，与利率互换一起转为盘整。同时，中国央行公开市场本周未进行任何操作，短期流动性尚可，但下周面临着大量逆回购和临时流动性便利(TLF)等到期，忧虑未解观望情绪偏重。

据交易员透露，周五剩余期限近10年的国开债160213最新报价为4.1325%/4.1280%，上日尾盘在4.10%/4.09%。

同时，金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1706周五早盘收报98.075元，较上日结算价跌0.05%；10年期国债主力合约T1706收报94.46元，较上日结算价跌0.1%。

上海一银行交易员指出，随着近日国债期货走好，部分现券配置盘开始有所动作。但对交易户而言，在1月信贷数据公布和央行对TLF态度明确前，缩短久期、少动多看才是上策。

市场资金面上，中国央行公开市场逆回购操作继续暂停，不过仍然无碍中国银行间市场周五短期资金宽松局面，隔夜和七天均有大量融出。交易员表示，节后资金回流造成短线资金供给充裕，不过长线资金价格仍上行，市场对中长期内的流动性预期仍然偏于谨慎。

上海一银行交易员则表示，春节后的资金回流造成最近短期资金一直充裕，但三个月SHIBOR等长期资金价格还在上涨，意味着市场认为后期资金面不容乐观。

三个月Shibor(上海银行间同业拆放利率)今日最新报4.1727%，延续自去年11月以来持续上涨势头.

中国央行公开市场在春节长假后首次操作即上调利率，但之后便进入短期“休眠”状态，从上周六起，连续六个工作日逆回购停做，本周净回笼规模亦创下七个月来新高；不过有节后大量回流现金的对冲，短期资金面仍无虞。

校对：卢瑟

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