银行间债市弱势未改 资金紧张观望气氛浓厚

FX168财经报社(香港)讯 中国银行间债市周三(8月30日)早盘现券收益率小幅上行，国债期货窄幅波动。交易人士表示，流动性持续吃紧，而今日公开市场再度净回笼，央行操作偏紧担忧重现，市场观望气氛浓厚。

周三剩余期限近10年的国开债170210券最新报价在4.38%/4.3750%，上日尾盘为4.3750%/4.3650%；剩余期限近10年的国债170018券最新报价在3.64%/3.63%，上日尾盘为3.65%/3.6250%。

中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1712早盘收报97.420元人民币，较上日结算价跌0.04%；10年期国债主力合约T1712收报94.650元，较上日结算价持平。

上述交易人士并称，多种约束因素下现券暂无趋势可言，今日亦是跟随期货上下小幅波动，短期资金面情况将主导市场情绪起伏，市场震荡格局未变。

市场资金方面，央行今日公告称，临近月末财政支出力度加大，可在一定程度对冲央行逆回购到期等因素.为维护银行体系流动性基本稳定，今日开展了1,300亿元逆回购操作；其中七天期800亿元，14天期500亿元。据此计算，单日将净回笼1,000亿元。

中国银行间市场隔夜资金供求情况周三早盘略有缓和，但七天和14天期跨月资金仍供不应求，价格居高。交易员表示，今日央行公开市场再度净回笼，场内跨月资金需求有增无减，不过大行隔夜融出增多稍安抚情绪，相较之下城商行和农信社等中小机构轧平头寸仍显不易。

上海一银行交易员称，央行也说了有财政投放，但是可能需要个传导过程，大行和股份制是好借多了，城商行和农信社等还是不好借。

华北一银行交易员也表示，今儿比这周前两天缓解一些，资金价格也稍微下降，全市场隔夜资金在2.9%左右，14天在4.7%-4.8%之间，虽然下降幅度不多，但是至少是好兆头。

上述上海交易员并表示，8月份流动性扰动因素相对比较小，央行顺势收紧一些流动性挤挤泡沫，9月份又要面临同业存单到期以及季末MPA等因素扰动，也不排除届时央行再动态调整的可能性。

上海一银行交易员称，央行偏紧的操作可能是有意下决心挤掉非银机构的过多杠杆，短期内货币“不松”情况下的去杠杆仍是主线之一，叠加9月多个国家央行的议息会议，还有基本面的不确定性，现券看不到趋势行情。

校对：TIER