招商银行总行：7月1日汇市分析

操作策略

欧元/美元：周一(6月30日)纽约盘中，欧元兑美元迅速冲高，并创下一个多月新高，日内汇价自1.3639最高升至1.3697。欧元兑美元大幅上涨，主要因为投资者预计本周欧洲央行决议不会再度宽松。欧元区公布的经济数据整体稍差，而美国方面公布的经济数据整体良好。本周，投资者重点关注欧洲央行决议，以及美国非农就业数据。在欧洲央行上月施行负利率以来，欧元区的通胀率没有进一步走低的迹象。日内欧元区6月通胀数据显示，欧洲央行在进一步放宽政策上如释重负。而德国通胀率反弹超出预期，显示出欧洲央行通胀或许面临上行风险。在此背景下，投资者预计本周欧洲央行决议并不会进一步宽松，这使得欧元兑美元大幅反弹走高，并创一个多月的高点。日内欧元区公布的经济数据整体较为疲软。其中德国零售销售、意大利的PPI和CPI都不及预期。数据显示，德国5月实际零售销售年率增长1.9%，预期增长2.1%；意大利5月PPI年率降低1.7%，预期降低1.3%；意大利6月调和CPI初值年率增长0.2%，预期增长0.4%。其中较为重要的欧元区CPI符合预期，数据显示，欧元区6月CPI初值年率增长0.5%，预期增长0.5%。欧元/美元今日开盘报1.3692。

分析师表示，技术上，欧元兑美元4H图中，价格整体维持震荡上升态势。技术指标方面MACD主线和信号线目前处在零轴上方说明趋势偏多，而相对强弱指标RSI(14)已经位于50均衡上方，说明价格力度偏多。技术上显示，欧元兑美元短线有望走高。

英镑/美元：周一(6月30日)英镑/美元显着上扬，整体维持在1.70上方，此前上周公布的英国GDP数据向好，提振了英国央行的加息预期。数据显示，英国第一季企业投资创两年来最快增速；而国内生产总值(GDP)较上年增长3%，符合预期，也创2007年以来最快。与之形成鲜明对照的是，美国第一季度走软令投资者对本周公布的非农数据存担忧情绪，打压美元走软。此前英国央行行长卡尼警告称经济仍较脆弱，而且利率不太可能重回5%左右的危机前常态水平；相反，2.5%左右将成为“新常态”。英镑/美元今日开盘报1.7110。

分析师表示，技术上，英镑兑美元4H图中汇价自高位回落。技术指标MACD(12、26、9)主线和信号线已经回落至零轴附近，说明价格趋势震荡，而相对强弱指标RSI(14)位于50均衡位置附近，说明价格力度均衡。技术上显示，英镑兑美元短期可能延续震荡。

美元/日元：周一(6月30日)美元/日元延续下周跌势，日内公布的美国5月成屋签约销售数量飙升，当月升幅创近五年以来最高，但是并未提振美元指数走高，原因是上周公布的美国GDP萎缩令投资者对本周公布的非农数据有所担忧。在美国方面，周四20:30除了非农就业数据外，同时也将发布上周初请失业金人数和贸易帐数据，众多经济风险事件齐聚也使得昏昏欲睡的投资者有望看到久违的市场波动。数据可能还是能够为市场提供更多央行未来货币政策立场的线索，全球主要央行统一实施的低利率政策令汇市无法明确方向，然而过去数月中，拥有相对高收益的商品货币吸引到资金的大力追捧。美国非农就业数据方面，市场预计6月就业人数可能再增20万，失业率则将持稳于6.3%，符合近月来就业市场温和复苏的模式。只有数据有超常表现，才能促动美元拔高并形成趋势行情。美国贸易帐也将在同时发布，预计2季度赤字将缩窄，但如果数据构成表现不一，那么美元将不会为之而动。美元/日元今日开盘报101.3000。

分析师表示，技术面分析，美元/日元自上周遇阻于102.17一线后，一周内震荡走跌，并对年内强支撑101.20积极测试，不过汇价每每轻测101.20后迅速回升，暗示下方买盘异常强劲，不排除日内探底回升，短期看阻于101.60一线，其次为此前高位102.17。日线图，上日收一根极小带上影的阴线，并较好的沿着布尔下轨下行，暗示短期反弹有限。4H图RSI指标触及30一线后拐头向上，暗示空头力量放缓。

澳元/美元：周一(6月30日)欧市早盘，澳元/美元短线下跌20余点后继续下行，汇价现交投于0.9400附近。当前看来，0.9440关口似乎成了汇价的分水岭，澳元/美元短期多头或一去不复返。近期澳洲经济以及中国经济都表现不错，澳洲GDP以及房产都保持着较好的增长势头，而中国经济已经明显走出了年初的那种劣势，短期依旧保持者稳健的增长方式。不过澳洲当前依旧面临着高失业率、经济增长一段时间内依旧低于增长趋势线、矿业投资等依旧低迷等问题，这在今年年内是难以改变的，且随着美国经济好转，美联储将逐步转向紧缩政策，澳元将随着大宗商品的下滑而承压，且澳联储乐见澳元走跌。因而，澳元的强势难以为继。澳元/美元今日开盘报0.9431。

分析师表示，技术面分析，澳元/美元此前测试未果后小幅回落，但整体依旧盘踞在0.94上方，今日再度测试未果后迅速下跌，形成较为明显的顶部形态，下方的初步支撑在于0.9370一线，该线市4H图布尔下轨所在，跌破则进一步看至0.9320。日线图多次上测未果后走跌，当前已经突破均线系统并对布尔中轨形成测试，短期下跌风险较大。

美元/瑞郎：周一(6月30日)欧市早盘，美元/瑞郎延续此前跌势，并对0.89关口形成轻度测试，现交投于0.8907附近。美联储决议中，美联储主席耶伦忽视此前修好的通胀数据，令此前因靓丽美国数据所引起的升息预期提前的猜测破灭，市场预期美联储可能在低利率上延长更久的时间。另一方面，欧洲央行对于进一步宽松持谨慎的态度，市场预期欧洲央行本周不会有新的行动。欧元/美元因而得到喘息，另外避险情绪对瑞郎形成支撑，使得瑞郎走势要优于欧元，美元对瑞郎表现更加劣势。美元/瑞郎今日开盘0.8866。

分析师表示，技术面分析，可以明显的看出，美元/瑞郎此前在0.9010附近久攻不破后成功筑建顶部，而后逐步回吐此前涨幅，下行在跌破0.8914后得到进一步的证实，短线跌破后将进一步看跌至0.8850一线，而阻力则在于0.8970。日线图上日收光头光脚的阴线，那是短期下行趋势良好，汇价受5日均线和布尔下轨压制，较好的窄幅震荡下行，日内仍有下行空间。

美元/加元：美元/加元周一(6月30日)亚欧盘中震荡上行，北美盘初，加拿大4月GDP数据公布后，美元/加元快速上行刷新日内高点1.0696。周一公布的数据显示，加拿大4月GDP月率增长0.10%，不及预期值0.20%，与前值持平；4月GDP年率增长2.10%，不及预期值2.30%，与前值2.10%持平。本月初公布的加拿大就业数据显示，加拿大5月失业率上升至7.0%（前值为6.90%，预期值为6.90%）。这表明，年初的天气令加拿大经济开年不利。加拿大4月零售销售月率增长1.1%，预期增长0.6%，前值增长0.1%。加拿大4月核心零售销售月率增长0.7%，预期增长0.4%，前值增长0.2%。而6月20日公布的加拿大5月CPI数据优于市场预期，两年来首次突破2%。?目前形势下加拿大央行加息的可能性较低，但随着经济指标不断改善，做空加元的意愿不断减弱，美元兑加元年内上涨幅度预期有限。美元/加元今日开盘报1.0668。

分析师表示，日线图上看，美元/加元处于关键支撑1.0550-1.0750区域，若美元/加元跌破1.0550，将下探1.0500，进一步目标位于1.0400。若汇价能在该区域寻得支撑，有望结束3月下旬以来的下行趋势；汇价上行的关键阻力位于1.0850。

美元/新加坡元：美国达拉斯联储(Dallas Fed)周一(6月30日)发布报告称，该辖区内6月制造业产出指数较上个月有所上升，并在5月份大幅下滑后反弹。数据显示，美国6月达拉斯联储商业活动指数为11.4，前值8.0。该指数高于零说明制造业处于扩张状态，低于零则意味着制造业出现萎缩。美国6月达拉斯联储产能利用率指数为9.2，前值为9.4。分项指标显示，美国6月达拉斯联储制造业产出指数为15.5，前值11；新订单指数为6.5，前值3.8；就业指数为13.1，前值2.9；装船指数为10.3，前值11.0。其他数据显示，美国6月芝加哥采购经理人供应商交付指数为52.8，前值51.7；制成品价格指数为7.4，前值5.6；原材料支付价格指数27.3，前值26.3。美元/新加坡元今日开盘报1.2469。

分析师表示，从技术面看，美元/新加坡元汇价周一收跌，短期受到所有均线的压制，MACD指标绿色动能柱扩大，KDJ形成死叉，短期或继续下行。

美元/人民币：中国人民币兑美元一续收升逾百点，结汇盘偏重。中间价微幅高开后，盘面上结汇力量继续占优。交易员表示午盘时结汇普遍较多，但在升值到6.20元一线时市场有所犹豫，收盘时涨幅收窄。截至收盘，美元/人民币询价系统收于6.2038，较前一交易日减少149点。美元/人民币今日开盘报6.2050。

分析师表示，央行的态度还是可以在盘中判断出来。现在来看无论央行有没有干预引导，应该都不希望人民币进一步贬值，但具体走强到哪个位置，还要看市场自己的供需。至于会在哪一个价位出现调控，还需要继续观察，短期看6.2元是重要的观察点。