福汇(FXCM)：美/日录得近6年新高 非农能否锦上添花

欧央行意外采取全面宽松举措，令美元被动上涨，非美元货币呈现分化走势，英镑、瑞郎、日元以及纽元跟随欧元的弱势，而受到资金流向澳大利亚债市支持，澳元维持相对强势。目前市场焦点已经转向将于今晚公布的美国8月非农报告，欧央行的意外宽松似乎令这份报告的重要性有所减弱，不过若资料继续强于预期，将会使美元锦上添花。

非农前美元/日元突破年内高点，刷新近6年新高

美元/日元亚市延续强势，突破年初高点105.43，刷新近6年新高105.70。近期公布一些就业指针显示美国8月非农就业人数可能增加23万，这将是连续第7个月增幅高于20万。强劲数据有望巩固市场对美联储加息的预期，从而可能继续为美元/日元提供支持。

最近公布的一系列数据增强了市场对非农的乐观预期，比如8月ISM非制造业就业分项从56升至57.1，密西根大学消费者信心指数从81.8升至82.5，商务部消费者信心指数从90.3升至92.4，触及6年新高。当然一些数据轻微不如预期，但我们发现并不会对非农连续7个月守在20万上方造成太大影响，ADP就业人数增幅为20.4万，轻微低于市场预期22万以及前值21.2万，ISM制造业就业分项从58.2轻微降至58.1。初请失业金人数4周均值从29.3万升至30.2万。

一些分析人士认为若非农就业人数保持在17.5万上方，就不会改变美联储的预期。目前的预测区间是17.5-25.0万。超过25万，可能会促使美元出现大幅上涨。

澳元相对坚挺，欧央行宽松令资金流向澳洲

尽管铁矿石价格周四继续刷新5年新低84.30美元，但澳元继续忽略该因素的影响，表现地相对坚挺。欧央行意外宽松，增强了市场的逐利欲望，具有AAA等级的澳大利亚国债受到投资者的青睐。这是澳元维持相对坚挺的因素之一。

澳储行行长在最近的讲话中显示了对房价持续上涨的担忧，暗示其减息的意愿有所减弱。澳元/美元周四在区间顶部录得十字星，周五亚市维持在10日均线上方，仍有望进一步上行。欧元/澳元周四同样表现不俗，跌幅达到220点，日图下行空间已经打开，有望展开中长期的回落。

纽元刷新近7个月低点，通胀压力放缓减弱纽储行加息预期

纽元/美元亚市刷新近7个月低点。纽西兰财长英格利希表示较低的牛奶价格对纽西兰经济造成下行风险，通胀压力放缓减弱纽储行加息压力，纽元可能会继续下跌。

据纽西兰第一资本集团的经济学家Chris Green称，纽储行可能会9月11日的会议上维持利率在3.5%不变，并会表示可能会年内维持政策不变。Green称，纽储行可能会对之前的预估做出改变，之前纽储行表示可能会在2015年加息100个基点左右。

除经济因素外，纽西兰将于9月20日进行大选，所面临的不确定因素也可能令纽元承压。

欧元/美元继续承压下行，美德两年期国债收益率差触及2007年以来的最大

欧元/美元亚市继续承压下行，周四欧央行意外宽松，令许多欧元区国家的国债收益率进一步从负水平下降。美国和德国2年期国债收益率差触及2007年以来的最大水平62个基点，本周早些时候10年期国债收益率差也扩大至150个基点。若非农意外向好，可能会继续打压欧元/美元跌破1.2900水平。

除非农外，今天北大西洋组织和美国可能会在周五制定针对俄罗斯的新制裁措施，新制裁措施有望在周一执行。而这一因素通常也会对欧元形成利空。

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福汇(FXCM)

2014-9-5