FXTM富拓：美股转折点接近，风险资产回落

美国3月非农就业数据表现不俗，但未能扭转市场对美联储加息信号的失望，因此也未能扭转美元的颓势。根据芝加哥商业交易所集团（CME Group）的FedWatch工具，联邦基金利率期货合约显示，交易商预计美联储7月升息的几率为40%。尽管联储在4月和6月也将举行政策会议，但市场认为7月会议上升息的几率远高于之前的两次会议。

美联储主席耶伦"谨慎加息"立场继续打压美元。不过实际上美国数据改善是不争的事实，尤其是就业市场依然稳健，全球金融市场也趋于稳定，且有数位美联储官员呼吁尽早加息，包括昨日波士顿联储主席罗森格伦表示，"鉴于美国经济表现强韧，美联储的加息行动可能会比市场预期更多更快"。罗森格伦是联储内部典型的鸽派，他的讲话暗示市场的加息预期或"太过悲观"，美元的走势或被低估了。

从非美因素来看，低息依然坚挺，而商品货币承压。由于伊朗计划增产且无意参加冻产协议，导致美国WTI期油价跌至四周新低，刺激风险厌恶，导致美股全面收跌，也打压商品货币，澳元兑美元破败0.7700关口后跌至0.7600下方。而低息货币欧元、日元和瑞郎保持坚挺，欧元持稳于五个月高位附近，日元兑美元再次升向近期顶部111关口。

值得指出的是，即便风险偏好改善，日央行宽松预期升温，日元将保持坚挺。日本央行于1月29日意外宣布实施负利率，日元不涨反跌，在第一季度升值6.8%，显示市场已经消化日本维持三年的刺激政策，全球经济放缓担忧和市场不安因素促使投资者在今年大举买入日元避险。虽然日央行行长重申仍可能进一步下调负利率， 但在推动日元贬值上作用不大，后市仍取决于美元走势，在美元呈弱的背景下，日元仍偏上行。

日内将公布澳储行利率决议，预计该央行将按兵不动。不过由于此前澳储行纵容澳元的升势，导致其汇率在过去数月大幅攀升触及刺破0.77触及9个月新高。其声明很可能将提及澳元汇率，令澳元面临进一步下行风险。

本周重点关注周三公布的美联储会议纪要。即便总体的基调或保持鸽派，但若有越来越多的委员支持加息，则可能支撑美元反弹。

技术分析：

欧元兑美元日线图形出现反弹后的高位盘整走势，上方将面临较大压力，不排除将可能会出现回落修正。随机指标也显示有反转回落迹象，建议关注等待回落的机会。

澳元兑美元在央行利率决议后出现反弹，技术上是在20日均线受到支持。汇价前期反弹已经接近尾声，在昨日一个大阴线后，建议等待回落的机会。随机指标显示出现超买的死叉，澳元回落的可能性仍然较大。

黄金兑美元日线图形震荡式回落，目前显示受到10日均线的压力。在10日均线受阻仍有望继续下行，下方关注1191的前期高位支持。在这个位置受到支持将有较强的反弹。

FXTM富拓

钟越

2016-04-05