Saxo盛宝集团：FOMC会议纪要的鹰派声明提振美元

要点：

美元多头掌控全局；

退欧民意调查显示留欧支持率领先；

欧元/英镑可能跌至0.75

最新公布的FOMC会议纪要意外鹰派，本周初已经有美联储官员发表鹰派讲话，直指今年可能有两到三次的加息。与之相比，市场人士人认为会议纪要的鹰派表述有过之而无不及。美联储意外明确提出在6月加息的可能性，市场措手不及，此前市场已经笃定美联储下一次加息可能在9月、12月甚至不加息。当然，美联储的加息前提依旧是数据表现。美元多头掌控全局，接下来公布的数据将左右6月加息的可能性。在6月15日召开FOMC会议之前，关注5月31日公布的4月PCE通胀、6月1日公布的ISM制造业调查指数，特别关注6月3日公布的5月就业报告/薪资增长/失业率/ISM非制造业调查指数。

预计PCE核心通胀保持不变或上涨0.1%，非农就业长期均值增长基本符合预期，失业率保持不变或下滑0.1%，薪资增长2.4%或更高。若真如此，在这种情况下美联储6月份加息就显得有些十拿九稳了，尤其是当PCE核心通胀上涨0.2%而且其他数据基本符合市场预期时。

美元似乎还不足以让交易商自顾不暇，且关注最新公布的退欧民意调查，IPSOS（益普索集团）的报告显示留欧支持率突然迅速上涨，超过退欧派17点。即使投票结果仍悬而未决（值得关注的是在更多匿名与网上投票中退欧支持率遥遥领先）但是市场的恐慌情绪有所缓解，因为英镑承压的风险减小，英国基本面也有望改善。

关注周末召开的G7峰会，货币战争这一辩论话题似乎突然就过时了，市场焦点重回美联储的加息前景。日本方面仍有媒体报道，政府理论上计划在2017年4月上调销售税。

图表：欧元/美元

汇价已经完全回吐前一波涨幅（从1.1200低点开始反弹）继续关注下行目标1.11/1.1000区间，为了保持下行动能，我们需要接下来两周公布的美国数据提供支撑，尤其是6月3日公布的就业报告。

G10主要货币表现：

美元——日内还有多位美联储发表讲话！利率预期迅速升温显然就是利好美元的基本面因素，即将公布的经济数据让美元多头有些迫不及待了。风险偏好是为美元走强验明正身的关键因素，风险情绪暴跌可能拖美元兑日元与欧元的后腿，而高风险/商品货币货币兑美元可能严重承压。如果在美联储口风转变的情况下风险偏好得以反弹，美元兑低收益货币如日元、瑞郎与欧元可能走强。总体而言，风险偏好成为关键转折点，标普500指数可能出现头肩形态。

欧元——美联储的加息预期骤然升温，欧元/美元彻底反转了之前的反弹势头，接下来可能测试1.1100附近的200日均线，欧元/英镑在近期退欧民意调查结果公布后的崩盘也可能拖累欧元/美元。日内公布的欧央行会议纪要恐怕无法与FOMC会议纪要的影响相提并论。

日元——如上所述，利好日元的风险厌恶与严重打压日元的利率预期能否相抗衡？这成为左右日元交叉盘的关键因素。从技术面看，美元/日元已经突破109.50/110.00区间，如果全球风险偏好并未受美联储的最新信号而暴跌，汇价可能冲击111.00区间，然后是115.00。同时关注本周末召开的G7峰会与销售税问题（关注日本政府会否放弃在2017年4月上调销售税）

英镑——隐含期权波动率下滑，英镑走高，欧元/英镑如果跌破0.7700/50，目标指向0.7500甚至更低水平。英镑/美元的上行势头更多地受限于美元，不过在退欧公投举行后的未来几个月，市场可能对英国重拾信心。

瑞郎——欧元/瑞郎意向不明，但是美元/瑞郎迅速突破0.9800/50区间进一步确认了新的上行趋势，距离平价阻力已经不远了，再多那么一丁点的套息交易也无法动摇美元多头的地位。

澳元——澳洲最新公布的就业数据显示全职就业已经连续两个月出现净下滑，市场人士认为该结果不容乐观，就业增长疲软，服务业岗位已经取代了风光不再的采矿业岗位，成为就业市场的先行军。

纽元——在当前环境下纽元反弹令人费解，不过澳元疲软反倒成为当前焦点，静候新的催化因素来打压纽元。