易拓金融：欧银德拉吉提购负利率债券

昨日市场重磅消息接踵而至，显示欧元区利率决议登场，提出维持基础利率不变，而欧元并未受到刺激上涨，易拓金融早已给出分析，之前欧元的上涨已经对此消息进行充分的预期消化。随后20:30的行长德拉吉讲话才是关键，我们一再强调欧元在目前情况下承压下行比较合理，讲话关注企业债收购的相关细则消息。在行长讲话中提到了更为重要的信号，德拉吉提出可能收购负利率债券，此消息直接将试图拉升欧元的势力压制，最终放弃抵抗开始快速下跌。负利率债券的收购体现了欧央行进一步释放宽松的决心，并提出如果效果不佳还有新的刺激政策。今日早间德拉吉宣布从6月8日开始收购企业债，因昨晚的讲话未对购买企业债细则进行阐述，此消息同样反应欧央行刺激经济的决心，未来有信心向市场提供更多的流动性，对于欧元是利空的影响。

昨日在德拉吉讲话的同时，OPEC会议也进行完毕开始向市场透露会议结果，与市场预期的一致，没能达成冻产协议，油价应声回落。不过易拓金融也提前给出了判断，首先达成协议的可能性很小，但油价近期扛跌的特点需要引起关注，无论是技术上还是基本面都有利空原油的消息，但就是没有深度下跌，总是被神秘买盘拉回。昨日更是借助后续的EIA数据实现了扭转跌势，其实虽然库存在减少，但是比前值已经大幅收窄，所以数据对市场的影响较小，主要是近期内在做多动能很强。究其根本原因还是中国等大经济体趁油价低位仍在不断大量储油，增加了市场需求。

此前美国ADP就业数据机会被市场抛弃，结果好于前值，但略低于预期。本身ADP数据的影响就较小，加上昨日更重要的事件出现，其可以忽略不计，因随后的非农数据与ADP的相关性也不高。

那么接下来就是关注今日美国的非农就业数据方面了，通常欧银会议对市场影响较大后的非农数据行情将沦为鸡肋，昨日的会议结果对市场有影响，但程度不大，因此今日的非农数据仍然值得期待。

由于4月的非农数据结果较差，本次稍有回暖就会表现很好，这个难度应该不大，预期本次非农数据会好于前值和预期，因此今日市场对美元利多的可能性更大。近期影响市场走势的主线很清晰，美国收紧流动性同时欧元区等其他经济体仍然加大宽松，那么无疑对美元利好。昨日的欧元区已经完成任务，提出了刺激计划，后期等待美国的加息预期逐步提升，双向影响下的美元应无阻力上行。

下周6日美联储主席耶伦讲话我们提前给出预警。如果美联储6月份要加息，耶伦为了防止对市场产生过大的冲击会提前向市场注入加息预期，因此6日的耶伦讲话可能比后期的美联储利率决议更加重要。去年12月份的加息就是如此运作的。当然，如果6月份没有考虑加息，耶伦也应不会过于提出支持加息的观点。

技术分析方面，美元指数日线结构昨日受欧元回落的刺激，触底回升，收出了一根带下影线的小阳线，整体形态仍然偏强，如今日非农数据利好，应继续上行。

欧元兑美元1小时图，此前上冲的abc浪结构清晰，特别是b浪走出了一个教科书式的扩散三角形调整，喇叭口型，a浪和c浪都是5个上涨结构，为小推动浪形态。最终完成了反弹结构，重新进入下跌趋势中。操作方面维持做空的思路，反抽布林带中轨进场空单，动态下移位置仍然在我们这两天反复给出的1.1180一线，可能略低几个点。突破上方c浪高点止损，可以设置在1.1230位置。

美元兑加元日线结构昨日仍然没有跌破反弹结构下方趋势线支撑，具体位置在1.3040一线，这个品种我们也反复强调，目前是大的反弹结构的b浪，应该还有一次回落，然后再反弹c浪冲击38.2%分位的黄金分割阻力位1.3320一线。短期先做回落的短线空单，跌破1.3040追空，下看1.2850止盈，1.3090止损。

英镑兑美元日线结构目前暂时按平台型整理判断，下方接近支撑位。但大结构我们反复强调了还差一次下跌去出调整新低，目前应该已经进入该结构。那么目前小结构走平台型整理的可能性很小，而破位下跌的概率大。因此不在下方通道下轨和上升趋势线处做多，等待跌破后追空操作，或者激进的投资者在测试5日均线就可以做空操作，先轻仓，破位追空。50点固定止损控制风险。