招商银行：10月10日汇市分析

二、股汇市市场焦点

1.美国劳工部周五公布，美国9月非农就业人数增加15.6万人，市场预期增加17.5万人，前值修正为增加16.7万人；美国9月份失业率为5.0%，预期为4.9%，前值为4.9%。

2.美国劳工部周五公布，美国9月平均每小时工资月率增长0.2%，预期增长0.2%，前值增长0.1%；美国9 月平均每小时工资年率上升2.6%，预期增长2.6%，前值为上升4%。 欧元/美元：美国9月非农就业人口+15.6万，预期+17.2万；8月非农就业人口由+15.1万修正为+16.7万，

7月由+27.5万修正为+25.2万。美国9月私营部门就业人口变动16.7万，预期17万，前值12.6万。美国

9月制造业就业人口变动-1.3万，预期-0.4万，前值-1.4万。欧元/美元今日开盘报1.1189。

分析师表示，4小时走势来看，RSI强弱指标为46左右，暗示当前依然盘整状态。CCI指标位于正负100中间，表示市场多空力量相当。均线方面，14线在1.1200处形成支撑，且均线间距缩小。短线上可采用突破阻力做多，突破支撑做空，或区间交易的交易策略。

英镑/美元：上周五英镑在亚洲交易时段初期一度闪崩（Flash Crash）约 6%，虽然英镑迅即出现反弹，亦不能完全收复失地，随后开市的港股低开3点报23948点，成为全日最高位，午后跌幅扩大，最多跌182点，收报

23851点，结束四连升。英镑的持续贬值，令英国股市在欧洲市场逆市上升。这次英镑兑美元的暴跌，一度急挫 6.1%至1.1841，为1985年3月26日以来最低，市场认为暴跌有几种可能性：法国总统奥朗德认为要强硬处理英国脱欧谈判，有可能设定英镑与英国脱欧风险相关的买卖程式，投资者或因奥朗德的言论作出沽盘行为；也有可能在重仓止蚀盘1.26被触发而引起程式及止蚀沽盘；也有可能由于外汇期权倾向到期日导致包销商进行对冲，根据结算服务供应商DTCC 的数据，最大的英镑兑美元期权到期组别为 1.25 水平，因此突然跌穿该水平触发了包销商争相沽出英镑避免损失，但是这个可能性似乎并不高，因为英镑在两分钟之内已收复了一半跌幅。而众说纷纭的说法是出现了"肥手指"（Fat Finger）的错盘交易，导致触发程式沽盘，这并非不寻常，因为交易员用的系统普遍都有千位（Thousand）或百万位（Million）等大银码的快捷键，以提升下单效率，如交易员一不留神很有可能就按错。英镑/美元今日开盘报1.2426。

分析师表示，英镑兑美元由于前期杀跌导致趋势指标乖离过大，目前处于极度超卖行情修复过程中，但上行空间极其有限，投资者切勿盲目抄底，上方压力看到 1.2770 附近。

美元/日元：石油输出国组织(欧佩克)召开会议后做出了8年来首次集体降低产量的决定。然而此减产协议并未推动油价和全球金融市场的风险偏好情绪延续。如果市场风险因素激化，日元将扩大涨幅，美元/日元或承压跌破100.00水平。随着美国总统大选、屡屡受创的银行业事态发展以及欧佩克原油协议更多细节等一系列关键风险事件陆续展开，美元/日元或面临更为剧烈的波动行情。长短线来看，美元/日元都仍处于清晰看跌趋势内部。

美元/日元今日开盘报103.1200。

分析师表示，日线上看，美元兑日元MACD指标上零轴，KD指标上80，100大关附近打底进一步坐实。1小时周期上，局部上升趋势支撑线形成，该支撑线若失守，中线多单暂时离场。

澳元/美元：10月6日亚盘，澳元兑美元汇率未能站稳0.76大关上方，虽然期间公布的澳洲8月贸易帐数据表现好于预期，但是在美国经济基本面异常强劲以及全球货币宽松政策可能见底的预期下，澳元多头终究胳膊拧不过大腿，目前澳元已下探至0.7580附近。澳洲8月贸易帐录得赤字20.1亿澳元，较前值21.2亿澳元和预期值23亿澳元的赤字规模有所收窄。澳洲国民银行分析师阿特里尔（Ray Attrill）认为："美国总统大选将在未来 4-5 周的时间内成为影响澳元汇率走势最大的不确定因素。若共和党候选人特朗普最终当选美国总统，澳元兑美元有望站上0.77整数大关；反之，澳元则将重回0.75大关下方。"澳元/美元今日开盘报0.7595。

分析师表示，澳元兑美元 1 小时周期上，局部下行通道形成，目前汇价徘徊在通道下沿附近，短线多单可以尝试性抢反弹。日线结构上，倒N形态已经构筑，中线调整行情或已展开，下方目标看到0.75整数大关。

美元/瑞郎：10月6日欧洲时段，美元兑瑞郎扩大升幅，盘中最高点已上摸到0.9778，汇价进一步远离200日置换均线，大有冲击0.98关口意图。期间公布的瑞士CPI数据表现不佳，9月份瑞士CPI环比增幅0.1%，不及预期值0.2%；同比更是出现了0.2%的下跌，不及预期值（零增长）和前值0.1%的跌幅。此外，美元指数强化看涨态势也进一步加重了瑞郎的卖压。美元/瑞郎今日开盘0.9775。

分析师表示，美元兑瑞郎高档压力设于0.9820/29（8月20日高点/近5周高点）、0.9850（心理关口）和

0.9889（9月1日高点）。低档支撑见于0.9735（20日置换均线）、0.97（整数大关）和0.9643/35（9月30日

/2日低点）。

美元/加元：美元兑加元上周早段持续受制1.3270至1.3280之间主要阻力位后迅速遇到下行压力，跌穿1.31水平，上周四回落至1.3050附近约1周低位呈现反弹，不过上周尾段未能进一步向上冲破1.3195水平后再次掉头下跌，本周初曾向下逼近1.3095水平，走势有偏弱倾向。加拿大统计局上周五公布7月份经济按月增长0.5%，好于市场预期之外，更是连续两个月出现增长，仅稍逊6月份的0.6%升幅。随        8月份掉头新增2.62万个就业职位，不排除11月1日公布的8月份经济增长将续有改善，令加拿大央行继续倾向维持货币政策不变，增加美元兑加元的下行压力。另一方面，石油输出国组织上周三在阿尔及利亚会议后宣布达成减产协议，布兰特期油迅速反弹，上周尾段攀升至每桶 50美元水平，而纽约期油亦反覆重上 48 美元水平，本周初更有进一步逼近49美元水平倾向，有利加元短期表现，若果加拿大统计局本周五公布的9月份就业数据持续改善，则加元升幅将趋于扩大，使美元兑加元汇价有机会跌穿 1.3000 关位。预料美元兑加元将反覆走低至1.2950水平。美元/加元今日开盘报1.3258。

分析师表示，美加在技术上重回20均线之上，短线走势偏强，1.3200也有较强压力，建议短线操作为主。

下方支撑1.3100，上方压力1.3200。

美元/新加坡元：美国商务部周五(10月7日)公布，因企业的农业产品和服装库存骤降，美国8月批发库存较前月下跌0.2%。美国商务部在上月发布的的最新月度经济前瞻指数报告曾预估库存将在8月份下跌0.1%。这一数值也与路透社的调查预期相同。二季度存货投资的减少曾在美国经济增长中占据重要角色，而一些经济学家相信库存正在上修。但三季度的前两个月内库存却仍保持低位，料将继续拖累经济增长。同时数据还显示，美国8 月库存/销售比为1.33个月，7月为1.34个月。另外，受机动车和农业产品出售促进，美国批发销售8月份上升0.7%。路透社评论称，美国8月批发销售虽好于预期，但8月批发库存降幅大于预期，主要因为企业减少农产品和衣物的库存投资；库存投资对美国经济增长产生重要影响，但第三季度的前两个月到现在库存数据都相对疲软，这或许引起市场对美国经济的担忧。美元/新加坡元今日开盘报1.3723。

分析师表示，美元/新加坡元日线上处于震荡上涨状态中，macd向上运行，kdj向上，红色柱能扩大。短期震荡向上，看多为主。

美元/人民币：人民币兑美元即期周五(9月30日)早盘缩量小跌，波动区间不足30点，中间价则下探至两周低点。9 月汇市持稳走势也反映客盘购汇需求较旺，进入四季度预计购汇需求仍难明显减少，人民币正式纳入国际货币基金组织特别提款权(SDR)之后，是否表现更为市场化还要看大行态度，但预计汇价对美指的反应会有所上升。瑞银证券最新策略报告指出，人民币入篮无疑会提升其作为储备货币的地位，但人民币资产的需求会增加多少，将在很大程度上取决于国内资产市场是否能够满足投资者的 4 条黄金准则：资产保值、流动性、收益率，以及资产配置的均衡性。美元/人民币今日开盘报6.6684。

分析师表示，国庆长假已过，客盘仍有一定购汇需求，大行亦继续提供美元流动性，市场交投明显清淡，将延续窄幅整理走势。

欧元/日元：日本央行行长黑田东彦日前表示，如果外部冲击损害日本经济，进一步宽松货币政策的必要性凸显时，日本央行将进一步调降负利率水平或者扩大购买资产。黑田东彦称，在目前日本经济继续温和复苏的情况下，并没有扩大刺激举措的紧迫需求，但是如果出现重大冲击，届时日本央行将会采取更多行动以进一步增加货币宽松，包括调整负利率或者扩大资产购买规模。黑田东彦淡化了直升机撒钱措施的可能性，但他指出财政与货币政策的配合对于对抗通缩是很有帮助的。黑田东彦近日多次表达坚守极度宽松货币政策的决心，以实现既定的通胀目标。在7日的G20财长和央行行长会议中，黑田东彦称仅靠央行宽松很难实现日本经济的平衡增长，若有必要，日本央行将扩张货币刺激来达到2%的通胀目标。有分析人士表示，日本央行的货币刺激政策目前来看反响平淡。日本央行10月4日公布的第三季度价格调查显示，日本企业预期未来一年的通胀水平为0.6%，低

于今年6月调研时的0.7%，这是日本央行自2014年3月发布该调查后录得的最低值。欧元/日元今日开盘报

115.33。

分析师表示，技术面来看，欧元兑日元周五收阴线，红色柱能缩小，kdj向上，Macd向上。汇价趋势震荡向上，看多为主。

英镑/日元：Markit周三(10月5日)发布的数据显示，9月份英国服务业增长强于预期，更加令人怀疑英国央行下月是否有必要降息以缓和脱欧公投的冲击。具体数据显示，英国9月服务业PMI从8月的52.9略降至52.6，但要高于预估值52.2，之前8月的数据创该项调查20年历史上最大单月升幅；9月综合PMI从8月的53.6略升至53.9，且高于预期值52.3，为今年1月以来最高。Markit称，英国上月经济的整体表现可能是1月来最佳，且英国2016年下半年经济衰退的可能性"几乎消失了"；还称PMI数据显示英国第三季GDP料较上季增长0.1%。

IHS Markit首席企业分析师Chris Williamson表示，9月PMI数据这么好，给未来数月英国央行是否有必要推出进一步的刺激措施打上问号。不过，Williamson 还称，围绕英国脱欧可能带来的进一步影响，对此的忧虑仍在，这也呼应了投资者的担心，而英镑兑美元本周受此拖累跌至31年低点。英镑/日元今日开盘报128.11。

分析师表示，技术面来看，英镑兑日元周五收阴线，绿色柱能扩大，kdj向上，Macd向下。汇价向下，趋势向下，继续看空。

欧元/英镑：Markit周三(10月5日)发布的数据显示，欧元区9月企业活动的扩张速度降至2015年初以来的最慢，进一步表明欧元区经济在失去动能；德国9月服务业PMI终值为50.9，为逾三年来最低，凸显了下半年经济放缓风险；法国9月服务业以15个月来最快速度扩张，但企业状况不如起初想象的那么好；法国9月服务业改善，令第三季PMI平均值创下2015年第二季以来最佳；意大利服务业活动在9月放缓，表明该国迟滞的经济增长近期不大可能明显提速。具体数据显示：欧元区9月综合PMI终值为52.6%，与初值一样，但低于8月的 52.9，也是2015年1月以来最低值；欧元区9月服务业PMI终值为52.2，高于预期值52.1和前值52.1，但仍为2014年底以来的最低水平；欧元区9月制造业PMI终值为52.6，与前值和预期值相符。欧元/英镑至今日开盘报0.9002。

分析师表示，技术面来看，欧元/英镑红色柱能扩大，kdj向下，Macd向上。汇价沿均线向上，看多为主。

招商银行

2016-10-10