文章要点：
美联储一如预期，宣布了量化紧缩政策，美元反弹
美联储加息的预测中值，利好美元
日本央行按兵不动，而澳洲联储大肆谈论鸽派观点
美联储经过九年的不懈支出，终于叫停了。图片来源: Shutterstock
隔夜，联邦公开市场委员会（FOMC）会议公布了一份货币政策声明，没有什么大的调整，宣布了预期中的缩表政策，即从10月13日起，美联储将缩减国债到期再投资，最初上限为每个月60亿美元，并将在12个月内，以3个月为间隔增加60亿美元，直到达到300亿美元/月的偿付额。同时，对于抵押贷款支持证券（MBS），每月缩减到期再投资40亿美元，并将在12个月内以3个月为间隔增加40亿美元，直到达到200亿美元/月。
“新闻”是同声明一起公布的报告，尤其是“点阵图”，对2018年利率预测几乎没有向下调整，根据美联储预测中位数显示，从现在到明年底，该行仍可能加息四次，这比市场预测的要多加息约50-75个基点。虽然这显然利好美元，且比市场预期的更鹰派，但仍值得考虑是市场对美联储未来政策的怀疑程度：例如，在这次美联储会议之后，2018年3月到期的美联储基金期货只变动了2-3个基点。
对基本上不变的美联储预测不要进行过度解释，一个原因就是，未来几个月内，美联储“掌门人”可能将发生变动，因为主席耶伦明年可能会被替换，且理事会中还有几个空缺职位。尽管如此，12月联储利率决议会议让将召开，12月加息的预测也保持在预期之中，而市场也只是勉强开始倾向于12月会加息。
周四，日本央行继续保持神秘，一如普遍预期，维持货币政策不变，但有趣的是，委员会新添加的声明与鸽派政策声明不一致，表明需要采取更多行动来产生通胀。
亚市早盘，澳洲联储主席洛威发表了鸽派讲话，令市场颇为意外。他的讲话，表明其不看好货币政策对经济增长的促进作用，且其他经济体的利率上升不会对澳洲造成“自动性影响”。
这拖累澳元/美元跌破被我们视为关键牛熊线的0.8000。不过，洛威讲话的其他一些内容，缓和了政策方面评论带来的影响，如果不担心通胀即将到来的话，他似乎对澳大利亚经济非常乐观。
图表观察：欧元/美元
继美联储会议后，欧元/美元看起来终于要大幅调整了，虽然空头可能要看到该货币对跌破近期区间低点1.1825，才会进一步行动，若跌破该点位，欧元/美元或将继续跌至1.15-1.16，在此区间长线多头可能会考虑建立新仓做多。
来源：盛宝银行
G10货币分析
美元 - FOMC对政策预期更鹰派的表态，推动美元大涨。市场对美联储政策前景进行的小幅调整，但仍将信将疑，因此接下来的数据将影响美元展望一段时间，接下来市场将猜测谁会替代耶伦担任下一届美联储主席，在接下里的几周里，其他重要的美联储相关新闻将很快接管市场。
欧元 - 欧洲央行成功打压了市场对其政策的预期，虽然政策最早也要在12月欧洲央行会议上才会讨论。同时，对于欧元来说，这可能也是一段整固的时间。
日元- 在美联储决议和日本央行再次保持政策不变影响下，债券收益率保持升势，令日元兑美元仍走低。日本央行承认事实上再放资产购买步伐，因为近期其维持债券收益率曲线目标可谓顺风顺水。
英镑 - 市场聚焦周五英国首相特蕾莎?梅的退欧演讲，梅将宣布英国愿意支付的“离婚费用”。随后我们将等待欧盟的回应，因为退欧谈判正转让交易阶段。英镑/欧元的买盘仍占主导地位。
瑞郎 - 在债券收益率进一步上涨的背景下，瑞郎走势疲弱。如果美元/瑞郎回升至0.9775上方，则K线图走势将值得关注。欧元/瑞郎则试图进一步创出新高。
澳元- 澳洲联储主席洛威的鸽派声明令澳元瞬间处于守势，我们仍认为0.8000是澳元的牛熊分界线。除了洛威的评论，还必须关注铁矿石价格在最近几周的大幅下跌，在今日亚洲时段跌幅尤其明显。
加元 - FOMC会议结果给予美元/加元支持，该货币对有望上行挑战关键区域1.2450-1.2500，如果该区域被突破，则对美元/加元前景观点转为中性。加元交易者下一步关注焦点是下周加拿大央行行长波罗兹(Poloz)关于政策的讲话。
纽元- 澳元/纽元在澳洲联储发布温和声明后出现大幅回撤，该货币对要在本周末新西兰大选后维持上涨展望，则必须在1.0850-00区间寻得支撑。纽元/美元昨日在FOMC会议前升至0.7400，但会后走势扭转。0.7400成为纽元/美元空头新的生命线。
瑞典克朗 - 瑞郎克朗几乎没有任何波动，虽然在FOMC会议影响下，美元/瑞典克朗可能出现了套息交易的兴趣。
挪威克朗- 挪威克朗今日将公布利率决议，市场预期没有任何变化。欧元/挪威克朗上涨触发区间在9.40-42，下跌触发区间在9.30附近。
作者：John J Hardy（盛宝银行外汇策略主管）
2017-9-21
