尽管德国5月工厂订单数据不佳,但欧元/美元仍被买盘推升至1.1800。数据显示,德国5月工厂订单同比持平,2017年增幅高达10%。数据是对德国出口前景担忧的最新证据,但我们还需要几个月的数据,才能更好地判断出口增速放缓。
欧元的上涨与欧洲央行消息有很大关系,无论是媒体社引述欧洲央行消息人士的的文章,还是来自欧洲央行的可靠消息(执委普雷特),下周四的会议都将讨论何时退出QE资产购买,并可能在此次会议上宣布时间表。欧洲央行公布这一指引的举动表明,欧洲央行正在意大利动荡上采取强硬立场。尽管意大利国债收益率利差在过去几个交易日里重回升势,两年期意大利国债收益率利差今天上午又回升至135个基点,但欧元仍出现上涨。普雷特昨日也提到,欧洲央行认为通胀预期“越来越符合我们的目标”。这毫无疑问给欧元带来支持。欧元兑美元已经从今年早些时候的最高点回调高达1000点。今天,土耳其中央银行将举行6月24日大选前的最后一次定期会议,并宣布利率决定。多数投资者认为最终流动性窗口利率不会有任何改变,尽管也有许多人预计利率会再次上调,但无论如何,土耳其里拉都要面对市场情绪变化的调整,而最主要的担忧一直是埃尔多安总统可能会干预政策,特别是在选举之后,他将在最近的宪法改革中获得更大的权力。新兴市场的最新薄弱环节是巴西。鉴于过去几个交易日,新兴市场其他地区风险偏好强劲反弹,巴西雷亚尔的大幅抛售尤为显着。最近一次混乱冲击,已经远超政治不确定性,甚至民众层面呼吁进行军事干预,令巴西雷亚尔汇率遭遇动荡。是否会存在革命爆发的风险?
图表观察:美元/日元
美元/日元正处于关键转折点,美国10年基准利率已经回到关键的拐点区域3%。美国国债收益率是否被限制在周期的长端是一个关键因素对所有市场都是关键因素,尤其是新兴市场,也是美元/日元是否在110.00-25区域找到阻力的关键问题。
G10货币分析
美元-市场正在努力复苏金发姑娘或“政策趋同”交易吗?后者认为美联储政策预期被市场完全定价,而其他央行的政策仍可以发挥影响。尽管如此,风险偏好仍发现,政策宽松政策的退出,足以令美元反弹。
欧元-在欧元/日元大幅反弹带动下,欧元走高。市场正陷入泡沫中,预期欧洲央行将发出一些新的、限制性更强的信号,并且是以前没有预期到的。日元-全球主权债券收益率的走势是日元走势的主导者,当前强劲的风险偏好削弱了日元,同时,债券收益率大幅跳涨,此前受欧盟存亡风险推动,债券收益率曾大跌。英镑-受益于欧元的反弹,英镑兑美元目前出现走高,并接近重要阻力区域1.3500-1.3600。欧元/英镑则陷入窄幅区间波动。
瑞郎-欧元/瑞郎受益于欧元的复苏,该汇价突然回升至200日均线均线附近1.1650。汇率要进一步大幅上涨的可能性不高,除非意大利债券相对于欧元区核心国家债券的利差能给与更多支持。
澳元-澳元/美元涨势在关键的最终阻力区间暂停-如果澳大利亚利率预期或其他催化剂不能带来提振,则澳元很难有实质性突破。
加元-在美元/加元出现看跌的逆转后,加元试图走高,但昨日美国能源部的周度报告显示库存大幅增加,令油价急跌,拖累加元。纽元-纽元走势令人迷惑。澳元/纽元陷入窄幅区间,纽元/美元则在守住斐波那契位0.7060,还是向上测试200日均线0.7125之间进行徘徊。
瑞典克朗-如果欧洲央行被视为转向鹰派,而市场认为瑞典央行将追随欧洲央行,那么瑞典克朗可能会进一步走强。挪威克朗-我们仍倾向于欧元/挪威克朗将向下跌破走低至9.20-25,但在长期等待后,仍需要眼见为实。
2018-06-08
