世元石油：月结整合指引原油价格

昨日原油市场震荡加剧，并且小幅上涨，美原油上涨在0.42%，报收于103.51。布伦特油振幅在0.01%，报收于110.07。其线性呈现十字星形态整理，表明现在市场多空争夺激烈。主要是因为来自俄罗斯的原油战略现在卓有成效，另外昨日晚间来自美国的经济报告和原油库存结果好坏加剧了市场的动荡，特特别是美国经济的预期表现差强人意，令投资者对市场担忧情绪加重，故此表现震荡加剧。

热点透析,近期欧洲议会的选举一度繁闹，具有象征意义的欧洲议会美国有实际权利，只是在立法机构欧洲统一的一个符号。目前有职业政客称欧洲议会正在倒退的发言，看来政党之间的角逐还在进行。欧盟国家继续在低增长和传统政党憔悴没有提供良好的解决方案，少数人会转向责怪替罪羊新政党。但是新型的经济问题地区需要更多更大的市场以便提供，主体来看欧盟经济正在朝着好的方向进展，当下这对国际原油市场的价格打压有明显作用，中长期来看，需求的加速和能源的供给还是急迫解决的问题，这也许会对原油市场的价格形成提振作用。在乌克兰，欧盟和俄罗斯之间的麻烦会产生市场对美国天然气的兴趣，极有可能在液化天然气的形式。我们一直在观察这个行为的发展，从危机一开始，指出俄罗斯的石油和天然气将流经乌克兰的管道，因为俄罗斯需要从能源出口的硬通货产生。事实上，出货量同比环比都在增长。投资者在基于大量出口到欧洲的快速回报已经严重失望。目前欧洲的能源储备在57%的健康水平。美国和欧洲应该期待实惠的天然气价格，这将有助于通胀压力的放大和下半年现金流的增加。我们要知道此前三年的时间天然气一直在下跌，并且到了三年的低点，这就意味着参与行业的人数减少和环境的下行，而俄罗斯和中国的协议的影响，在欧洲只能产生负面的影响，这些都导致了对后期原油市场价格的提振反应。周四乌俄罗斯、哈萨克斯坦、白俄罗斯分别签署了新的关于石油投资的发展。普京指出，哈萨克斯坦和俄罗斯占了五分之一，是世界上天然气储量和石油储量的15％。条约签订不久之前，俄罗斯最大的银行报告说，在第一季度利润下滑18%，和一倍以上的不良贷款拨备，制裁所造成的乌克兰危机不稳定。新联盟的建立还涉及到俄罗斯的费用。财政部副部长谢尔盖·沙塔洛夫告诉路透社记者在三月份，白俄罗斯和哈萨克斯坦收到约60亿美元每年从俄罗斯直接和间接的支持，并表示如果创建工会后，所有贸易限制被取消，2015年，可能300亿美元贸易的增加。这将强化俄罗斯在亚欧地区分量，通化地区的稳定性，同时牵制欧盟的能源问题对国际原油市场的价格有风险加强提振价格的作用。

能源方面，美国正擢升能源出口，因为这将降低国内汽油价格，刺激经济。美国一直严格限制原油出口，因为此前能源危机深重的经历在20世纪70年代，但在本月初，能源部长欧内斯特·莫尼斯说，奥巴马政府正在检讨是否放宽出口禁令。周四公布的一项研究发现，美国18个州可能获得每5000多个就业岗位，2020年美国的原油出口，以补充三月发布的一项研究预测，消费者可以节省高达每加仑2.3美分，石油产品，如汽油，取暖油和柴油。分析估计，两大石油生产州，得克萨斯州和北达科他州，将在2020年获得超过40,000个职位和22000工作。分别与美国加州一家大型制造商合作，将增加超过23,000个就业机会。得克萨斯州和北达科他州会居榜首在2020年收入贡献，分别估计为52.1亿和$48.1亿。根据国际能源机构的研究，美国将超过俄罗斯和沙特阿拉伯，成为世界最大的石油生产国在2015年。

外围数据，美国上周EIA原油库存公布值为1.7M，预期值为0.1M，前值为-7.2M。美国4月NAR季调后成屋签约销售指数（月率）公布值为0.4%，预期值为1.1%，前值为3.4%。美国第一季度实际GDP修正值（年华纪律）公布值为-1.0%，预期值为-0.6%，前值为0.1%。以及美国上周季调后上周申请失业金人数公布值为300K，预期值为321K，前值为327K。一方面原油库存增加，另一方面美国经济数据整体表现疲软，导致市场先空后多的市场走势。

日内，美国4月核心个人消费支出物价指数（月率），美国5月芝加哥采购经理人指数，对今天的行情有一定的指导意义。更详细的分析和使用方法请关注数据解读栏目。

技术面：

美原油日线布林带初步收口，表明后市有整理的需要。KDJ顶部交叉下行，表明后市短期有下行的需要。MACD量柱红色，表明多方能量强化，双线下拐，表明市场有下行的预期。4H周期布林带平行，表明后市有整理的需要。KDJ中部交叉向下归一，表明后市有整理下行的需要。MACD0轴之下交叉平行，表明后市有区间整理的需要。1H周期布林带收口，表明市场有整理的需要。KDJ顶部交叉下行，表明市场短期有整理下行的需要。主体认知：三重顶带来的回调整理，和200均线的支撑。

前海油10、20、50，4H布林带平行以，表明后市有整理下行的需要。KDJ中部交叉上行，表明后市短期有上行的需要。1H周期布林带平行上行，表明后市有区间整理上行的需要。KDJ顶部交叉下行，表明短期后市下行的需要。

前海油93#汽油，4H周期布林带平行下移，表明后市有整理下行的需要。KDJ底部交叉上行，表明短期后市有上行的可能。1H周期布林带平行上移，表明后市有整理上行的需要，KDJ交叉下行，表明后市有下行的需要。

交易策略：

1、前海油10、20、50：4750为日内多空点位，价位以上回调做多，价位以下回调做空。注意4850、4680带来的支撑和压力。

2、93#汽油：9041点为日内多空点位，价位以上回调做多，价位以下回调做空。注意9250和8920带来的支撑和压力。

3、美原油：102.6为日内多空点位，价位之上回调进多，价位之下回调进空。注意104.7、101.2一线带来的支撑和压力。

世元石油

耿鹏

2014-5-30