世元石油：非农确定油价阶段性方向

油价昨日回调力度强大，美原油、布伦特油回补前一天的下降空间，并且振幅都在1%以上。布伦特油的多方能量较强，而美原油这两日的K线形态表明多空博弈加大。主要是因为近期的风险事件和经济事件较为频繁，乌克兰内部政权的分裂，天然气贸易的几经曲折，欧洲央行的利率决议，美国经济近期的表现分化等构成了市场波动情绪较大而方向并没有太多指引，今天是最新美国非农数据的公布日期，届时将对市场的短期方向会有指引，原油市场短期震荡也将告一段落。具体分析请看下文。

热点透析,欧洲央行和英国央行利率对市场的影响较大，英国官方银行利率保持在0.5%的稳定状态。欧洲央行在融资利率从先前的0.25%下降为0.15%，而此前市场的预期在0.1%。而存款力量下调为-0.1%。支持贷款、收紧存款的基本策略。虽然小于预期但是事实上还是下调了。因为欧洲央行正试图纠正经济活动，危险的低通货膨胀。由于德拉基从2012年开始不惜一切代价的措施，是欧债危机有所缓解，但是目前还需要100亿美元的救助计划，另外就是高的失业率有很强的压制性作用。德拉基推崇的强势欧元，吸引投资资金进入欧洲的债券市场。虽然低借贷成本，它已经慢慢粉碎出口竞争力，因此，经济增长，通过增加欧洲的出口在国外市场。而现在，通胀已经下降到这样的程度，通货紧缩已经成为一个真正的关注，最近的数据已经证明了这一点。GDP增速放缓至仅0.2％的速度在第一季度。家庭支出仅增长了0.1％。生产者价格已经处于通货紧缩的范围，跌落在-1.2％的年增长率。而对于月综合PMI经济活动指数下修至53.5从53.9。从5月开始欧元一直在贬值的过程，这就使得德拉基的政策在此次过程中显现的各格外突出，欧元本币价格大幅提升，打压美元的多头力量。大宗商品、贵金属市场受到价格提振的作用，原油回调的力度明显增大，纷纷回补前天的空方空间。同时带动了德国的主要股指中，德国DAX，触及纪录高位拉回0.21％的涨幅，法国CAC-40指数上涨1.1％。美国和欧洲通过金融市场，银行体系和贸易紧密相连。欧盟构成了世界第二大经济体，并购买美国出口大约五分之一。在市场对美国政府债券，于10年期国债的收益率从2.60％昨日尾盘下跌至2.58％。石油价格尾盘下跌16美分，至102.48美元一桶。

能源方面，欧盟的燃油规则重新打开油砂，加拿大即将赢得欧洲联盟在能源方面，这是从阿尔伯塔油砂产物中除去"脏油"的重大让步。此举开创了欧盟-世界上最大的经济共同市场-以油砂进口。欧盟燃料质量指令确定了油砂沥青作为石油特别碳重型。这对先下欧盟的能源问题带来一定的缓解作用，对未来市场价格有压制性作用存在。但是同时二氧化碳排放的提升也将是需要解决的问题。美国联邦安全委员会，详细介绍了多重故障和不正确的测试防喷器和管理不善带来的操作故障。他们发现接线错误，电池没电和弯管的笨重设备。如果海上石油钻井行业不采取他们和监管不加紧监督这些设备，很有可能发生新的灾难性事故。全国最严重的海上石油泄漏其次，炸死11名工人在深水地平线钻井平台，约50英里的路易斯安那州海岸发生爆炸。防喷器固定在水下井顶部应停止泄漏。此前，近57英尺高，重达400吨左右，估计有1.72亿加仑原油喷涌到墨西哥湾达87天。Transocean公司被罚款14亿，而英国石油公司被罚款13亿，并责令支付另外26亿的环境和研究工作。美国潜在的工业危机导致原油市场对风险预期的提高，对未来原油价格的拉升有直接推动作用。

外围数据，美国上周季调后初请失业金人数公布值为312K，预期值为309K，前值为304K。这一数据导致了原油价格的短暂拉升。日内，美国5月非农就业人口变口（万人），对今天的行情有一定的指导意义。更详细的分析和使用方法请关注数据解读栏目。

技术面：

美原油日线布林带收口，表明后市有整理的需要。KDJ顶部交叉下行，表明后市短期有下行的需要，注意单线上拐的力量。MACD量柱绿色，表明空方能量加强，双线交叉下行，表明市场有下行的预期。4H周期布林带平行，表明后市有区间整理的需要。KDJ底部交叉上行，表明后市有整理上行的需要。MACD0轴归一，表明后市有整理下行的需要。1H周期布林带平行，表明市场有整理的需要。KDJ顶部交叉下行，表明市场短期有整理下行的需要。主体认知：注意4H周期200均线还有整理存在。

前海油10、20、50，4H布林带平行，表明后市有整理的需要。KDJ底部交叉上行，表明后市短期有上行的需要。1H周期布林带平行，表明后市有整理的需要。KDJ顶部交叉下行，表明短期后市下行的预期。

前海油93#汽油，4H周期布林带平行，表明后市有整理的需要。KDJ底部交叉上行，表明短期后市有上行的需要。1H周期布林带平行，表明后市有整理的需要，KDJ交叉下行，表明后市有下行的需要。

交易策略：

1、前海油10、20、50：4700为日内多空点位，价位以上回调做多，价位以下回调做空。注意4810、4620带来的支撑和压力。

2、93#汽油：9050点为日内多空点位，价位以上回调做多，价位以下回调做空。注意9150和8890带来的支撑和压力。

3、美原油：102.6为日内多空点位，价位之上回调进多，价位之下回调进空。注意103.6、101一线带来的支撑和压力。

世元石油

耿鹏

2014-6-6