世元石油：美国能源新情况刺激价格

上周非农、德拉基、耶伦重量出击给市场带来很大的波动，也给未来价格预期有所暗示。特别对7月份的走势有强烈的指引，单从技术角度来看美油和布油都有调整回落的需要，另外美原油上周下跌幅度较大为1.97%，报收于103.77 。布伦特油下跌达2.30% ，报收于110.58 。较大的实体K线对后期的市场预期有重要的下行趋向。而美国方面的全球资本战略还在进行，特别是美元指数目前会涨80关口以上，可见美国的金融体制和影响力对全球经济的控制和走向是多么重要。更详细的分析请关注 耿鹏 在财经中心的观点。

热点透析,最近一段时间美国能源制造的影响力正在不断扩大，在过去的半年时间里，目前日产量超过1100万桶在今年上半年。预计今年产量将增至每天1310万桶在2019年的高峰，并会维持在相同的水平至少十年。然而，该国仍然是原油与每天750万桶的平均进口净进口国。我们发现，美国已经超过俄罗斯和沙特阿拉伯，成为原油和天然气液体（液态天然气）的最大生产商，此份报告来源于美银美林（BAML）全球研究银行在一份报告中题为“美利坚产油国'。BAML指出，美国国内的天然气价格'停留在对页岩热潮背后国际卡特尔价格的一小部分“。报告说，北美工业部门效益有好有坏，有一些领域，如轻工制造表现温和上涨。“在一个状态由状态分析，我们观察到在过去五年美国就业增长和石油生产增长之间有很强的关系。同样，我们注意到，工资增长在同一时期为最强的大型石油产量增长的过程。”在美国石油和天然气投资为有史以来的最高水平。资金流入石油和天然气行业现在已经接近20％在美国私人固定资产投资结构中。曾在美国历史上的最高水平，几乎一样高的住宅投资。

美国通货膨胀的动态保持对石油的严重影响 当我们看到美国的通胀预期，前置和后置页岩油的繁荣，通货膨胀使劳动力市场松弛和消费价格转移到，生产松弛和对通胀的财政政策的担忧。但油价的影响已经在两个期间内保持强劲。事实上，大部分的通胀预期在2009年后，并且可以追溯到油价的涨势。因此，布油和美油在这个周期的表现非常有力。

美国页岩革命已经对美国及全球经济转型在最近几年受到影响。美国石油产量70％可以满足，作为拥有天然气液体（液态天然气）的输出，而天然气产量已增长了40％，因为页岩气钻井在2005年扩大。因此，美国有超越俄罗斯和沙特阿拉伯，成为原油和其他液体在半年内成为最大的生产国。同样，美国超越俄罗斯成为世界上最大的天然气生产国。随着供给大大超过了需求的增长，海上液化天然气进口量（液化天然气）进入美国已经接近崩溃，原油进口量已反映了广阔的增长在国内生产。因此，BAML说，美国已经从严重依赖国外燃料的情况在金融危机2008年花费国民收入低于1.5％。

国际局势看点，就是目前中德两国在7月6日至8日，在中国的会谈。此次也是德国总理默克尔第七次访华。特变在双边关系和国际和地区问题深入交换意见。大家不要忘了此前习总的欧洲执行，在三个多月的时间两国领导人两次会面，节奏很快，在很多领域都有很深入的合作。同时德国在欧盟的地位也是不容置疑的，所以可以预期德国总理此次的行程应该是丰收的，从数据来看，目前德国是中国在欧盟地区最大的贸易伙伴，仅机械设备出口只是中德双边贸易合作的一部分。在过去十年里，中国已经是德国在世界上名列前茅的最佳投资国。德国机械制造行业对华的直接投资从2004年的57亿元人民币增长到2012年的400亿元人民币。 2013年，德国机械设备行业向大中华地区的出口额达到1410亿元人民币，都会有长远的发展。特别在一定程度上对美国和俄罗斯出现的区域问题和战略构架都有很大意义展现。这也会对国际局势的稳定起到一定的作用。

外围数据方面，今天德国5月季调后工业产出（月率），以及英国6月Halifax季调后房指数（月率）对市场的波动有一定的影响，具体分析可以关注量化分析师 耿鹏 在数据解读 栏目的详细分析。

技术面：

美原油日线布林带收口，表明后市有整理的需要。KDJ顶部交叉下行，表明后市短期有下行的需要。MACD量柱绿色，表明空方能量加强，双线交叉下行，表明市场有下行的需要。4H周期布林带平行下行，表明后市有下行中继的需要。KDJ中部交叉上行，表明后市有整理上行的需要。MACD交叉上行，表明后市有上行的需要。1H周期布林带平行收口平行，表明市场有整理的需要。KDJ顶部交叉上行，表明市场短期有整理上行的需要，注意单线回调带来的下行需要。主体认知： 注意4H周期200均线的线性带来的整理。

前海油10、20、50，4H布林带收口，表明后市有整理的需要。KDJ底部交叉上行，表明后市短期有上行的需要。1H周期布林带收口平行，表明后市有整理的需要。KDJ中部交叉上行，表明短期后市上行的预期。

前海油93#汽油，4H周期布林带收口，表明后市有整理的需要。KDJ底部交叉上行，表明短期后市有上行的需要。1H周期布林带收口平行，表明后市有整理的需要，KDJ顶部单线下行，表明后市有下行的预期。

交易策略：

1、前海油10、20、50：4780为日内多空点位，价位以上回调做多，价位以下回调做空。注意4900、4700带来的支撑和压力。

2、93#汽油：8930点为日内多空点位，价位以上回调做多，价位以下回调做空。注意8830和9150带来的支撑和压力。

3、美原油：103.5为日内多空点位，价位之上回调进多，价位之下回调进空。注意104.5、102.5一线带来的支撑和压力。

世元石油

耿鹏

2014-7-7