世元石油：美经济再推焦点 油价起伏跌宕

原油市场主体下行，美原油下跌0.85%报收于100.19，布伦特油下跌0.79%，报收于106.75。主要是因为美联储主席耶伦在国会参院的听证会上，表明如果就业市场数据提升加快，并且好于预期的话，美联储可能更早、更快地加息。鹰派气息浓厚的言论提振了美元指数，造成了大宗以及原油市场的价格破位下行，美原油曾一度破位100点位整数关口并且创出近两个月的低位。另外则是由于近期国际间的战略格局形成新的看点，利好经济前行，特别是金砖五国的新型金融体系，更详细的分析请关注耿鹏在财经观点的特别分析。

热点透析,昨日晚间美联储主席耶伦，在国会发言时，表示目前美国经济尚未完全复苏，但是由于数据利好加快，央行可能会提高其关键短期利率的预期提前。这一讲话引来了全球投资者的高度关注。但是从中期来看还存在质疑，时间上可能在2015或者2016年开展生息的可能，而这突如其来的信息更是市场投资者更加迷茫。美国国会预算办公室在其他方面的数据展现，美国债务是一个上升的风险存在。目前来看，到2039年，美国债务将超过每年的总产量，这将对于一个国家来说是很危险的。目前占74%在联邦赤字的短期改善不改变长期图片。国会预算办公室认为赤字-由联邦支出超过收入的差距-下降到了2015财年低于GDP的3％的量。保健通货膨胀的速度也有所放缓，近年来。但后来在这十年中，像社会保障和医疗福利项目的成本不断上升的赤字推高。联邦开支的轨道下CBO的现状假设上升到GDP的26％，到2039年"扩展基线。"相比之下，在过去的四十年中，平均20.5％。该驱动程序是这些权利。消费非必需品的项目预计为国内生产总值的7％在2039年，从过去的四十年中约11％下跌。税收收入也将上升，但不及支出。收入将等于GDP的19.5％下的扩展基线预测，在过去的四十年17.5％的GDP进行比较。这增加的收入部分会被人们迁移到更高的税级，并通过奥巴马总统的支付得起的医疗法（如消费税，一些高溢价的医疗保险计划）的功能来推动。债务另外一些问题。它代表的支出和税收收入之间持续不匹配，这将给后期带来很大的问题。这是因为，在一般情况下，高债务水平将趋于划钱购买私人部门投资，降低国内生产总值和个人收入的增长。高负债也将趋于推高利率，减少全球对美元的信心，并给政策制定者较少在金融危机中回旋余地。国会预算办公室还表示，债务水平可能差别很大，如果它喜欢的东西经济生产力，或利率的假设被证明是过高或过低。本报告并不试图在不确定性，如可能的战争或经济衰退的风险因素。主题上来说，短期来讲给美元质素的提振是明显的，同时各大市场纷纷下行。但是中期来看，国际原油价格还有提振上行的影响，因为美国经济长期来看经济状况比不乐观。

能源方面，北达科塔，7月15日（合众国际社）-来自北达科他州的巴肯和三把叉子地区石油产量从四月至五月增长近4％。北达科他州工业委员会的石油和天然气部门表示，石油生产的五月，在上个月整月，每天1039635桶，一个新的历史高点，并从四月增长了3.8％四月从该地区输出第一次通过了100万桶大关。"北达科他州的租赁活动是非常低的，续展和顶部租赁在巴肯的组成主要是-三把叉子区域，"他补充说。没有足够的管道运输能力把石油从北达科他州，促使能源公司，而不是依赖于铁路的运送到炼油厂。赫尔姆斯说，让出油状况的能力是足够的，只要轨交付继续增加。供给的再次扩大，也导致了国际原油市场价格的下挫空间。

外围数据方面，昨日晚间美国6月零售销售（月率）公布值+0.2%，预测值+0.6%，前值0.3%。以及尽早美国上周API原油库存变化公布值为-480，前值为-170，对下行后的回调给与了支撑。日内来看美国上周EIA原油库存变化（万桶）对市场的影响较大，具体分析可以关注量化分析师耿鹏在数据解读栏目的详细分析。

技术面：

美原油日线布林带发散，表明后市有中继的需要。KDJ底部交叉上行，表明后市短期有整理的需要。MACD量柱绿色，表明空方能量加强，双线交叉下行，表明市场有下行的需要。4H周期布林带收口，表明后市有整理的需要。KDJ底部交叉上行，表明后市有上行的需要。MACD交叉上行，表明后市有上行的需要。1H周期布林带收口，表明市场有整理的需要。KDJ顶部收缩归一，表明市场短期有整理下行的预期。

交易策略：

1、前海油10、20、50：4620为日内多空点位，价位以上回调做多，价位以下回调做空。注意4750、4560带来的支撑和压力。

2、93#汽油：8700点为日内多空点位，价位以上回调做多，价位以下回调做空。注意8580和8820带来的支撑和压力。

3、美原油：100.5为日内多空点位，价位之上回调进多，价位之下回调进空。注意99、101.5一线带来的支撑和压力。

世元石油

2014-07-16