世元石油：制裁无力数据追击 油价猛跌

伴随着重磅事件的不断出现，原油市场昨日下行较强，美原油下跌1.6%，报收于99.42点，布伦特油下跌1.37%，报收于106.03点，纷纷创两周最大跌幅。本周行情起点将在昨天晚间开始，因为美国的经济事件对市场的影响较大，并且是接连双重发生导致了市场的下跌加速。双双到布林下轨区间同时也接近本月中旬造成的地点，这就给后市有支撑回调的预期，加之今天周四从时间和空间的角度来看注意回调力度和中继下行趋势的认知。关于今天晚间的经济事件具体详细分析请关注 耿鹏 在 财经观点 栏目的分析。

热点分析，欧盟要对俄罗斯第三阶段的制裁表示莫斯科国际压力的显著升级。 第一阶段涉及双边的限制，包括国际论坛，如G8，即立即采取了行动，禁止俄罗斯的行为。第二阶段，这给旅行禁令和资产冻结的具体到个人，成为欧盟的主要政策反应，与人们的制裁名单上的人数逐渐增加至接近100以及少数的实体。 紧急应对： 尽管欧盟已经启动了一些包含在第三阶段名单的措施，如在俄罗斯欧洲投资银行项目暂停，周二的协议，开始部门的制裁是一个新的战线西方的做法莫斯科。 尽管关于实行，因为一些成员对俄罗斯的贸易和能源高度依赖的原因，制裁的前景内部产生了分歧，欧盟成员国同意将他们之间的分歧放在一边，本周和后勤部门的制裁。由于欧洲理事会和委员会的主席在一份联合声明中表示，公布的经济制裁，包装是指为"强烈警告"俄罗斯。 受制裁影响的所有三个部门都保护在某些方面。对能源的限制，如所售设备，可以在能源行业中使用的禁止，并不适用于天然气，俄罗斯的主要出口到欧洲。 武器禁运，禁止出售武器给俄罗斯仅适用于未来的销售，从而使法国继续出售两艘军舰到俄罗斯。 俄罗斯生产其大部分军事装备和武器的事实也意味着它的军火工业是不太可能受到严重影响。同样，禁止俄罗斯银行从发行债券和股票在欧盟资本市场的举动包含潜在漏洞。 一种可能性是，俄罗斯银行的子公司欧盟也许能绕过规则和渠道的资金回到他们的母公司。 这是由欧盟官员昨天说谁的，因为欧盟的子公司不经常从事这类债券发行的任何举措，以提高债务母公司会很容易监控拒绝。 然而，与附属公司仍然允许其他资金转移到母公司，和俄罗斯的银行依赖于欧盟和美国的债务不到10％的经费份额，对俄罗斯国有银行的限制有限。 该国最大银行，不包括在美国的制裁范围内，虽然它被理解为包含在欧盟的名单，将在本周晚些时候公布。目前来看无力的制裁导致市场的反应越加稀松无效，价格在美国经济数据的推动下跌幅较大，后期来看只要没有实质性进展，对国际原油市场的影响幅度较小。

美国方面，奥巴马表示，美国和欧洲都愿意承担，如果情况保持不变。美国官员表示，他们认为经济上的压力仍然是他们最有效的工具。看得出美国的态度是很想拉欧盟一起下水并且要求较高，但是欧盟也未必会怎么做，至少目前官方的数据显示是这样的。所以欧盟和美国的具体影响还要等待到最终的方案预期，才能明确市场的影响，目前看对短期的价格有下行的支撑作用。特别是本周的非农数据加之左右，是市场的主体放行要审慎前行。

外围数据来看，昨日晚间美国ADP就业人数局变动公布值为21.8，预期值为23.0，前值为28.1。而美国第二季度GDP平减指数公布值为2.0%，预期值为1.8%。美国第二季度实际GDP初值为4.0%，预期值为3.0%。美国上周EIA原油库存变化公布值为-369.7，前值为-396.9 。强大经济数据利好美元导致国际原油市场下行较大。日内美国上周初请失业金人数，对盘面的影响较大，注意关注具体分析内容请查看 分析师 耿鹏 在 数据解码 栏目的详细内容。

技术面：

美原油日线布林带方口，表明后市有中继的需要。KDJ高位交叉下行，表明后市有整理下行的需要。MACD量柱变绿色，势能逐步加强，双线交叉下行，表明市场有下行的需要。4H周期布林带收口平行，表明后市有整理下行的需要。KDJ交叉位向下，表明后市有下行的需要，注意单线上拐的多头力量。MACD交叉下行，表明后市有下行的需要。 1H周期布林带发散，表明市场有中继的需要。KDJ底部交叉向上，表明市场短期有上行的需求。

交易策略：

1、前海油10、20、50：4600为日内多空点位，价位以上回调做多，价位以下回调做空。注意4500、4700带来的支撑和压力。

2、93#汽油：8700点为日内多空点位，价位以上回调做多，价位以下回调做空。注意8580和8900带来的支撑和压力。

3、美原油：99为日内多空点位，价位之上回调进多，价位之下回调进空。注意97.80、100.8一线带来的支撑和压力。（本文只代表个人观点，投资风险审慎自负。）

世元石油

2014-07-31