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【基本分析】
尽管今年以来由于乌克兰、利比亚等地缘政治风险事件导致了原油市场出现较大波动,不过,横向比较来看,年初至今油价波动仍是近年以来波动最小的一年。数据显示,2014年截至目前,WTI主力合约期货价格最大波幅19%,布伦特主力期货价格最大波幅13%,而作为近年以来原油市场波动最小年份的2013年,WTI原油价格波幅28%,布伦特原油波幅22%。这主要得益于以美国为代表的北美地区产量的不断提高,大大缓解了此前国际油价的巨幅波动情况,为国际原油市场稳定运行创造了条件。
换言之,市场短期一些对供应的扰动因素对油价的影响力被大大削弱,因此,产量增长对平抑国际油价起到了较大的稳定作用。
从美国能源情报署(EIA)8月报告来看,2014年非欧佩克国家原油和液态燃料供应增长预计177万桶/日,较2013年的132万桶/日增加45万桶/日,而2014年全球原油需求增长112万桶/日,较2013年的127万桶/日减少了15万桶/日,供应过剩65万桶/日。也就是说,目前非欧佩克国家原油产量增长即可满足全球消费需求的增长,如果欧佩克产量保持在3000万桶/日水平,市场供应宽松将成为常态。当然,欧佩克有减产的能力来保持油价的稳定,不过在目前油价水平,欧佩克减产动力不大。
目前全球经济仍表现为温和增长,不过增速远不及市场预期。鉴于此,全球三大机构纷纷下调了需求预期。国际能源署(IEA)预测今年全球原油日需求为9270万桶,比去年增加100万桶,比上期报告下调18万桶。并认为,尽管利比亚、伊拉克和乌克兰发生了武装冲突,但当前原油市场供应状况似乎好于预期。同时,美国能源情报署(EIA)也下调了今年全球石油需求预测。该机构认为今年全球石油需求为日均9156万桶,较上次预测下调6万桶。此外,欧佩克(OPEC)也将2014年原油需求增长从上次预测的113万桶/日下调到110万桶/日。
整体来看,近两年以来原油市场供需偏宽松格局在2014年得以延续。OPEC原油产量保持稳定,而以北美为代表的非欧佩克国家的石油供应大幅增长。相对而言,原油市场消费需求却不及市场预期,因此,油价整体走势偏弱也符合基本面情况。同时,美国货币政策预期推动美元下半年以来持续走强,打压以美元计价的原油。不过鉴于近两年以来油价的低波动率特点,尽管目前原油市场处于弱势下行格局,油价料也不会出现大跌的可能,短期WTI原油底部支撑90美元,布伦特原油支撑100美元。
今日日内关注:
15:55德国8月失业率,前值6.7%,市场预测6.7%★★★★★
15:55德国8月失业人数变化,前值-1.2万,市场预测-0.5万★★★★★
【技术分析】
国内成品油上个交易日(8月27日依旧运行于区间之内,日内反弹后晚间小幅下挫。日图收带上下影线的小阴线,油价上方最高升至6477,下方最低位于6416,日图技术指标上看,MACD红色能量柱微显,随机指标KDJ粘合走平。布林通道中,布林轨依旧开口向下运行下轨走平,目前油价位于下轨上方。从均线系统来看,各期均线向下扩散,提供下行压力不变。日线图中,油价依旧区间内小幅震荡,油价在大幅下挫后,近五个交易日波动幅度较小,油价处于低位盘整。今日早间油价小幅上扬,油价短期内预计会在区间内维持震荡运行。关键阻力:6640、6680、6780;关键支撑:6350、6300、6250。
【操作建议】
上个交易日油价以一根带上下影线的小阴线收盘。上个交易日油价小幅下挫。今日早间油价小幅上涨。今日日内操作建议高抛低吸,在6490沽空,止损20点,目标6425,在6420介多,止损20点,目标6480。(注:本操作建议仅供参考,由此产生的结果与本建议无关。)
世行国际石油:赵丽丽
世行国际石油
2014-08-28