西都石油：欧央行降息令美元飙升 油价承压下跌

【基本面分析】

利好因素：

1.周四公布的数据显示，美国8月ISM非制造业PMI增长至59.6，远超预期的57.7，创九年新高。

2.周四公布的数据显示，美国8月ADP私人就业者增加20.4万，创今年3月以来最低，预期增加22.3万人。

利空因素：

1.欧洲央行周四意外宣布下调指标再融资利率10个基点至0.05%，同时央行宣布下调隔夜贷款利率至0.30%，并下调存款利率至-0.20%。而在稍后的新闻发布会上，欧洲央行行长德拉基宣布将在10月开始实施资产支持证券(ABS)购买，并透露已讨论实施QE。

2.EIA公布的数据显示，上周美国原油库存下降90.5万桶，降幅不及预期。同时美国上周精炼厂设备利用率下滑0.2%，至92.3%。

3.美国劳工部(DOL)周四公布的数据显示，美国上周季调后初请失业金人数小幅增加0.4万人至30.2万人，预期30.0万人。

4.周四公布的数据显示，受到石油产品出口大幅增加影响，美国7月贸易帐赤字缩窄至405亿美元，为今年最低水平。但非石油类贸易逆差仍居高不下，7月美对中贸易赤字创历史新高。

西都观点：

美原油周四下跌，收盘报95.58美元/桶，下跌0.50美元，跌幅0.53%。北油所93#汽油(吨)收盘报6491元/吨，跌幅0.57%。

因欧洲央行意外降息，并称将推出资产购买计划，导致欧元/美元暴跌100点至逾一年低位，美元指数因此狂飙，打压美原油走低。

美国数据方面，周四公布的数据表现靓丽，显示美国经济复苏强劲，提振原油需求前景。但强劲的数据同时也和欧央行降息一起推升美元走高，盘中打压油价走低。美国上周季调后初请失业金人数小幅上升，但领取失业金的总人数创下7年新低。美国8月ADP私人就业者增加20.4万，创今年3月以来最低，并连续五个月增长超过20万人。劳动力市场的数据暗示周五的非农数据乐观，市场预期美国8月非农就业人口或连续七个月增幅在20万人以上。若晚间非农向好，将同时利多美指和美原油，若美指维持高位，油价或偏利多；但若美指继续走高，料将打压油价。

页岩技术革命使得美国页岩油产量暴增，美国原油出口大幅增长而进口大幅下滑。周四公布的美国7月贸易帐显示，受到石油产品出口大幅增加影响，7月份美国贸易逆差降至半年来新低。但排除页岩气革命的积极影响后，非石油类贸易逆差几乎创下纪录新高，其中对中国贸易赤字创历史新高。美国原油产量持续增长对油价是个长期性压力。

地缘局势方面，乌东部战火重燃，乌方称遭到俄军炮击，消息称有俄坦克进入乌克兰，乌总统再次呼吁停火。同时据外媒报道，欧盟委员会批准立法，准备禁止俄罗斯国营油气企业从欧盟资本市场筹资。无法融资将危机俄大型能源企业生产，这个消息令人担忧地区能源供应。

库存方面，EIA官方报告显示，上周美国原油库存下降90.5万桶，降幅不及预期的110万桶。同时美国上周精炼厂设备利用率下滑0.2%，至92.3%。另外汽油库存减少232万桶，精炼油库存增加60.5万桶。9-10月美国原油消费进入淡季，炼厂利用这段时间检修，产能利用率或继续下滑。汽油库存减少、精炼油库存增加也表明了夏季驾驶高峰期过后炼厂开始减少汽油库存，并为接下来的季节准备取暖油。

重要关注：

17:00欧元区第二季度GDP终值年率

20:30美国8月季调后非农就业人口

20:30美国8月失业率

21:55美国8月密歇根大学消费者信心指数终值

【技术面分析】

北油所93#汽油：

油价周四下跌收小阴。走势上，价格多次触及日线布林带中轨随即回落，显示该水平阻力较大。以4小时看，价格反弹受MA150压制，KDJ向下发散，价格处于布林带中轨下方，短线仍偏空。下方强支撑在周二低点6360附近。

阻力：6550，6600

支撑：6460,6360

【交易策略】

93#汽油(吨)现货：

6600附近空，止损6650，目标6500左右；

6400附近多，止损6350，目标6500左右。

93#汽油(升)现货：

5.58附近空，止损5.63，目标5.48左右；

5.41附近多，止损5.36，目标5.51左右。

建议只作参考，请严格止损操作

西都石油交易中心

分析师韩飞

西都石油

2014-09-05