世元石油：原油下行或成定局，中长线高空为主！

周三（9月10日）美国NYMEX原油期货下跌1.08美元，收报每桶91.67美元，盘中触及去年5月2日以来最低91.22美元。布兰特10月原油期货下跌1.12美元，收报每桶98.04美元，盘中触及去年4月18日以来最低97.60美元，收五连阴。因美国石油产量增速及利比亚恢复出口，使油市供应过剩的情况越发严重。布兰特原油期价自6月触及115美元之上的一年高位后已累积下跌15%。

有数据显示，由于美国原油产量创45年来新高，美国能源信息署(9月9日)预测称原油价格明年有望继续下滑。美元兑欧元仍然维持在周二触及的14个月高位附近，一些投资者认为美国联邦储备理事会(美联储)升息的时间可能会提前。

而阿拉伯产油国部长周四将在科威特举行会议，或将讨论目前布兰特原油每桶跌破100美元，即低于石油输出国组织(OPEC)可接受的价格水准应对措施。

美国能源信息署(EIA)在其月度短期能源展望预测，2015年NYMEX原油期货平均价格为94.67美元/桶，较8月份的96.08美元/桶下调近2美元。并同时下调2015年布伦特原油平均价格，从原来的105美元/桶下调为103美元/桶。

报告显示，美国原油产量的上升将能支撑其能源独立。从EIA公布数据来看，今年美国原油日产量或将达到853万桶/天，较去年745万桶/天的有所上升，2015年产量有望上升至953万桶/天。这也成为EIA下调原油价格预测的原因。

美国能源信息署对美国2015年原油日产量的预测上调了25万桶，这样其总产量很有可能达到自1970年以来的最高水平。原油月产量也有望继续上升，至2015年底或接近1000万桶/天。这将有助于将美国石油进口占内需的比重降至21%，达到1968年以来最低水平。

由于在北达科他州、德克萨斯州和其他州，水平钻井和水力压裂技术的共享。8月份美国原油日产量跃升至860万桶/天，达到1986年7月份以来的最高水平。

此外，下调了今年NYMEX原油期货均价，为98.28美元/桶（上个月预测的100.45美元/桶要）；布伦特原油期货今年均价下调至106美元/桶，低于8月份预测的108.11美元/桶。

石油输出国组织(OPEC)以外的石油产量今年将比2013年增产3.4%，至5591万桶/天，该预测比8月份报告中预测的增加了10万桶/天。

而石油输出国组织(OPEC)今年石油日产量预测为3577万桶/天，较其8月份所预期的3584万桶/天小幅下修。

此外EIA对今年的全球石油消费的预测也进行了小幅调整，从上个月的9156万桶/天微调至9155万桶/天；对2015年的预测需求从上个月预测的9296万桶/天降至9289万桶/天。

石油输出国组织(OPEC)周三(9月10日)发布月报，今年连续第三个月下调有关全球原油需求的预期。下调2014年全球原油需求增速预期5.0万桶至105万桶/日，下调2015年需求增长预期2万桶至119万桶/日。此外，OPCE还将该组织自身2014年和2015年原油需求各下调16万桶/日。

OPEC月报称，有迹象显示，市场8月对OPEC原油产出预期上升为3035万桶/日，较7月高出23万桶/日。

沙特石油产出在8月下降40万桶至959.7万桶/日（7月为1000.5万桶/日）。而有数据显示，沙特原油减产可能和该国空调方面的内需自夏季峰值下滑有关。

美国能源资料协会(EIA)周三公布数据显示，美国石油库存上周较之前减少近100万桶，减少幅度略低于预估。美国原油期货的交割地库欣的原油库存增加7.7万桶，汽油和馏分油库存分别增加240和410万桶。

笔者认为，因成品油库存大幅增加，库存报告对于油价走势利空，尽管原油库存降幅接近预期，但数据总体仍令市场较为失望。

技术面分析：（深圳前海石油）

月线（9月1日）----原油8月月线收带下影线小阴线，本月开盘于均线58线上方，行情呈大级别收敛震荡形态，震荡充分短期或出现大级别方向性行情。

周线（9月9日）----原油上周收中阴线吞没前一周涨幅，本周开盘于3周均线下方，短期行情偏弱，周内关注3、5周均线对行情压力。

日线----原油昨日加速下跌收5连阴，均线系统于价格上方呈空头排列，短期关注上方5日均线对行情压力。

月内操作：9月1日----本月建议在4273-4621高空低多为主要操作策略。

周内操作：9月9日----本周建议在4440下方逢高做空为主要操作策略。

日内操作：日内建议于4200附近逢低做多为主要操作思路。

其他操作策略：暂无

周线重要转势点位：4268

日线重要转势点位：4245

原油日内PM2.5:中期行情震荡看空，日内谨慎操作。

（以上分析仅供参考，风险自负！）

周泽炜

世元石油

2014-09-11