世元石油：各方都有动向油价短期整理

9月29日到10月3日央行[微博]动向回顾：本周欧洲央行如期维持低利率不变，而行长德拉基也公布了ABS和资产担保债券购买计划的细节，但未透露全面QE的可能性。同时，周一旧金山联储的一份研报显示市场加息预期落后于美联储的看法，加之周五公布的9月非农数据异常靓丽，提升了外界对美联储更早加息的预估。另外，下周一美联储将公布新的就业市场指标LMCI，料将给予市场有关美联储货币政策风向的进一步指引，届时油价也有望对其作出回应。

央行动向对原油市场的影响颇为重要，它是影响原油价格中、长期走势的重要变量，并且特定情况下，也可能引发短线巨大波动。

美国9月非农大放异彩下周新就业指标空降市场

美国劳工部(DOL)周五(10月3日)公布的数据显示，美国9月非农就业人数增加24.8万人，预期增加21.5万人，同时9月失业率骤降至5.9%，创2008年7月以来低位。

有"美联储通讯社"之称的华尔街日报记者Jon就本次9月非农做出评论称，美国9月失业率意外降至5.9%，这比美联储上个月预期的失业率年底跌至6%以下要早得多，更可喜的是9月非农就业人数大幅上升，使得月均值超过20万人以上，意味着明年美联储首次加息的时间可能进一步提前。

就业市场状况指数是一个综合指数，该指数将从19个指标中得出。这其中包括从失业率这样的重要指标到就业计划调查这样的小指标。就业市场状况指数的推出，就是为了提供一个简单衡量就业市场是否健康的指标。

地区联储研报再泄天机美联储提前加息预期升温

旧金山联储周一公布期货市场研究报告表明，美联储可能在2015年中开始加息。这是本月旧金山联储公布的第二份表明市场加息预期落后于美联储看法的研究报告。这将提升外界对美联储更早加息的预估，从而帮助美元维持涨势。

对于经济复苏的不确定性，埃文斯认为，"如果经济出现大幅下滑，美联储将重启量化宽松(QE)。美联储的行动将很大程度上取决于通胀走势，希望通胀能重回2%目标水平。"

欧央行维持利率不变德拉基未透露全面QE计划

周四(10月2日)本周万众瞩目的欧洲央行利率决议终于尘埃落定，一如此前市场预期，欧洲央行宣布三大利率维持现状；维持指标再融资利率在0.05%不变，维持隔夜贷款利率在0.30%不变，维持存款工具利率在-0.2%不变。

在随后的新闻发布会上，欧洲央行行长德拉基也为资产购买开出了首张支票，德拉基表示，欧洲央行已决定ABS和资产担保债券购买计划，ABS购买计划将持续至少两年，可能从十月中旬开始购买资产担保债券，已就ABS购买计划的操作细节做出决定。

近期市场担忧欧洲央行早前推出的TLTRO计划，恐怕不能推高央行的资产负债表规模，还需要购买私营部门资产加以"辅佐"；如果这些措施仍未帮助欧洲央行达到目标，那么决策者将采取进一步行动。

纵观此次欧银决议和德拉基讲话，首先是明确了欧银资产购买的细节，同时重点强调了低通胀威胁。

关于是否继续降息，德拉基给出了明确否定的答案，他称，"欧洲央行不可能继续降息，可能不会将1万亿欧元全数花完，主要地区间的货币政策差异明显并将扩大，将密切监测地缘政治风险与汇率动态，TLTRO计划的效果毋庸置疑，管委会一致决定如有必要，将采取非传统性工具，信心是投资和借贷的前提条件。

目前由于欧洲和美国的数据风险正在影响着证劵、期货、现货市场的主体方向，特别是国际抄家正在孕育者新的能量载体。因为美国领导人确认新的经济前景，以及欧洲动荡和经济刺激的激发导致新的矛盾和利益的分配。但是美元指数却一度上涨到目前最高价为86.75点，接近2010年6月初的最高价位88.71点，中长期看美原油和布伦特油趋势还在中继状态。但是短期因为受到数据行情的时间因素导致了市场短期的变异。

本周来看，美原油注意91.5点位形成的支撑和压制，95和87点位形成的支撑和压制。

前海油10、20、50，注意4050点位形成的支撑和压制作用。（以上分析仅供参考，风险自负！）

世元石油

耿鹏

2014-10-7