世元石油：美俄格斗都有底牌油价风险上升

今天是本周的最后一个交易日，按照常例今天的行情高概率事件是延续周四的惯性方向进行回调整理。而美原油和布伦特油在上涨后进行了充分回调，表明市场空方能量依旧强大存在。但是实体部分表现良好，美原油上涨2.45%，报收于83.08点。布伦特油上涨3.59%，报收于86.76点。能源市场在经历了历史性的下跌后，在今天凌晨开始回调发力，表明市场有调整的需要，从技术角度来看技术指标也需要修复的需要。当下关于全球经济的展望和石油价格的下行问题有着深远的意义，而关于此具体详细内容请关注耿鹏在财经观点栏目的分析。

热点分析,低油价提高俄罗斯经济衰退的风险。石油价格下跌造成更深的经济痛苦在俄罗斯的经济方面逐步展现，另外已经受到欧盟和美国的制裁。俄罗斯目前正在考虑其2015-2017年预算，克里姆林宫在短时间内有计划，与石油收入占国家预算的一半左右，在当下价格有一个连锁反应对本国的经济触动。近年来,俄罗斯的经济变得更加依赖石油来满足其预算结果。不含石油收入,俄罗斯已经运行一个预算赤字在2013年达到10.3%，他是三年来的最高水平。换句话说，政府需要石油收入来填补预算漏洞，而需要的是成长。俄罗斯占据一个强大的经济地位在石油价格很方面。但对于原油价格下降的浮动增大，俄罗斯年内失去21亿美元的收入。油价下滑近几个月可以看到国家收入下降至400亿美元。俄罗斯经济今年可能只增长0.4%，2015年仅为1%。但即使这样微薄的增长率也并不是必然的。俄罗斯正日益面临着经济衰退的可能性,根据彭博社调查经济学家。虽然这不会立即使俄罗斯陷入经济危机，政府需要油价保持在105美元左右,以平衡预算。因此，如果油价不反弹很快，克里姆林宫问题只会变得更糟。即将到来的预算计划，可能性持续的通货膨胀削弱卢布，潜在的国家需要动用现金储备以财政预算。甚至更糟糕的是，这种负面展望基于高度乐观的假设。

赤字将棘手，因为西方制裁限制进入金融市场。美国和欧洲主要的俄罗斯公司无法拿到长期贷款。因此,他们转向俄罗斯国家基金。一直到目前为止，但彭博资讯的一份报告中概述了在俄罗斯精英在减少的事实。9月中旬逮捕的弗拉基米尔石油公司OAO负责人说明情况开始恶化。2005年的石油公司尤科斯，被政府接管。总理德米特里o梅德韦杰夫(DmitryMedvedev)的盟友被认为已被逮捕，因为越来越多的裂痕在俄罗斯的精英阶层，至少部分是由于陷入困境的经济导致发生。俄罗斯总统普京和他的盟友正在寻找更多的资产随着经济恶化。低油价可能仍会持续一段时间。据路透社报道,俄罗斯央行开始计划一场灾难场景，在该场景中，油价跌至每桶60美元。这样的场景将沉淀卢布大幅削弱,迫使中央银行采取行动。但是没有捷径。俄罗斯经济太依赖能源价格，而全球石油价格波动指标主要受到克里姆林宫的控制。所以当全球能源出现新的发展和格局的时候，俄罗斯必然受到冲击，同时带来经济的大幅萎缩现象。这对中长期来看是一种风险的存在，当下来看对原油价格打压力量还是较强的。但是俄罗斯在战略合作的底牌还是厚重的，要想短时间击穿可能性太小。

美国方面：国际货币基金组织(IMF)已表示担忧延迟实现配额改革多边机构,被美国的立法机构。这些改革,同意政府在2010年将调整配额支持新兴市场股票和投票权(EM)的经济体,包括印度。国际货币基金组织的国际货币与金融委员会(IMFC)指出,全球经济复苏缓慢和不平衡,并敦促成员改革把它提起来。建议国际货币基金组织的理事会。发布的公报,值此世界银行和国际货币基金组织年会在华盛顿说:"我们非常失望与持续拖延进展2010年国际货币基金组织份额和治理改革同意。"拟议中的改革要求美国同意调整其份额,提高其对IMF的贡献。美国国家立法机构,国会还没有批准。目前,美国有16.75%的选票和17.69%的配额。由于IMF重要决定需要85%的批准。公报说,"我们重申国际货币基金组织作为一个出资机构的重要性。在新兴市场经济体中,委员会建议他们去稳健的宏观经济政策，并允许汇率应对改变基本面和促进外部调整。风险提升的经济环境将刺激原油价格的上涨空间。

数据方面，北京时间20：30美国9月新屋开工总数年华，对石油价格的影响较大。具体详细内容请查看耿鹏在数据解码栏目的详细分析内容。

交易策略：

1、前海油10、20、50:日内3900点为多空点位，价位以上回调做多，价位以下回调做空。注意4100附近和3700附近的支撑和压力

2、93#汽油：7550点为日内多空点位，价位以上回调做多，价位以下回调做空。注意7680和7200带来的支撑和压力。

3、美原油：84为日内多空点位，价位之上回调进多，价位之下回调进空。注意80.5、85.5带来的支撑和压力。（本文只代表个人观点，投资风险审慎自负。）

耿鹏

世元石油

2014-10-17