西都石油：美指再创新高 原油低位震荡

【基本面分析】

上周原油市场走出窄幅波动行情，主要运行区间为80美元到83美元之间，最低点到到最高点不足2美元，这是行情数月下跌以来，周跌幅最小的一周，但是在这短短的一周受外围因素影响，美指再创历史新高。尽管原油行情依然走低，但是在如此强势美指前提下，原油显的较为抗跌实属难得。

美联储上周宣布继续削减购债规模150亿美元，QE如期结束。同时，美联储声明关于就业形势的表述偏向鹰派，称劳动力市场未被利用的资源正在"逐步减少"，与之前的劳动力闲置"显著"明显区别，美元指数连续走高。而日本央行意外扩大QE规模，更推升美指刷新今年新高。

库存方面，美国10月25日当周原油库存增加206.1万桶，增幅也较前几周显著收窄，不过报告也显示，美国原油日产量增加0.4%至897万桶，为1986年以来的最高水准。页岩油繁荣导致美国原油产出快速增长，供应过多或进一步压低油价。

OPEC方面，伊拉克的石油部长称，因市场基本面变化，OPEC内部在打"价格战"。而OPEC秘书长巴德里在29日才刚刚表示该组织成员国不是在发动价格大战。另外，据外媒报道，委内瑞拉总统马杜罗上周五表示，该国和厄瓜多尔正在拟定一份保护油价的联合提议，将在下次OPEC会议上提交。油价大跌导致OPEC内部分歧变大，委内瑞拉等国已经遭遇财政危机，而沙特等主心骨并不愿意减产保价，兴趣更多在争夺不断减缩市场份额。

经济方面，美国三季度经济延续强劲增长，尽管增速相比前期有所回落但是3.5%的增速依旧处在相对高位；美国谘商会信心指数和密歇根大学消费者信心均走高创多年来高位，显示受劳动力市场改善提振薪资增长预期以及经济强劲增长，消费者对未来消费预期较为旺盛。

欧元区公布的通胀率指标以及意大利和法国方面公布的消费者物价指数以及生产者物价指数均出现反弹，显示欧央行此前两度降息已经开始在实体经济流通领域有所显现，欧元区通胀率反弹是建立在原油等能源价格走低的背景下，更显难能可贵。但是从反弹的力度来看，依旧非常疲弱，且依旧远离欧央行所设定的通胀指标，但是我们认为在11月6日的欧央行货币政策会议上不大可能会采取进一步的行动，欧央行依旧需要时间做进一步观察。

【技术面分析】

北油所93#汽油：

油价上周小跌，基本维持区间震荡，但周K线收出五连阴。技术指标上，周级别的均线、MACD、KDJ等指标均偏空，中长期的空头趋势未改。本周仍看震荡偏空，低点5450一线支撑较强，当前走势偏弱，若有效下破并稳在下方，则下跌空间将被打开；反之，则将维持上周区间内震荡。

阻力：5530，5570

支撑：5450，5310

【短线策略】

93#汽油(吨)现货：

5530附近空，止损5570，目标5450左右。

93#汽油(升)现货：

4.67附近空，止损4.71，目标4.60左右。

【本周重要关注】

周一

09:45中国10月汇丰制造业PMI终值

17:00欧元区10月制造业PMI终值

22:45美国10月Markit制造业PMI终值

23:00美国9月营建支出月率

23:00美国10月ISM制造业PMI

周二

22:45美国10月ISM纽约联储企业活动指数

23:00美国11月IBD消费者信心指数

23:00美国9月工厂订单月率

周三

05:30美国上周API原油库存报告

21:15美国10月ADP就业人数

23:00美国10月ISM非制造业PMI

23:30美国上周EIA原油库存

周四

15:00德国9月季调后制造业订单月率

20:30美国10月挑战者企业裁员人数

20:45欧洲央行公布利率决定

21:30美国11月1日当周初请失业金人数

周五

15:00德国9月季调后工业产出、9月季调后贸易帐

15:45法国9月贸易帐

21:30美国10月季调后非农就业人口

21:30美国10月失业率

西都石油交易中心

分析师李伟、韩飞

西都石油

2014-11-03