西都石油:日银欧银纷纷宽松 美指攀升打压原油

【基本面分析】

原油市场延续下跌行情，上周一跌破前期震荡箱体大幅走低，但之后又进入另一波低位区间震荡。美原油上周下跌2.27美元，收盘报78.43美元/桶，周跌幅2.81%。上周波动区间相比之前一周明显放大。

上周美指和原油走势非常密切，在基本面数据较为平淡背景下，美指对短期美原油市场走势至为关键。上周美指屡创新高，主要是受到日本央行和欧央行方面的宽松政策推动。日本央行扩大量化宽松规模是刺激美指走高的重要因素；欧央行虽然没有继续下调关键利率，但是之后的新闻发布会上德拉基的言论刺激了欧元兑美元大幅走低。不过上周五的美国非农数据不及预期，使得美指有所回落。

美国在上周发布的经济数据延续了其一贯强劲势头，10月ISM制造业更是创4年来新高，非农数据尽管低于预期，但失业率进一步下滑至5.8%，劳动力市场参与率则依旧处在历史低位。

欧元区公布的制造业数据可谓令人失望，进一步加大了市场对欧元计价前景的担忧，但是在11月6日的欧央行货币政策会议上，欧央行按兵不动符合我们预期，我们认为主要还是基于通胀率稍有反弹，欧央行也需要更多时间来观察；此外，欧央行已经做好量化宽松政策的准备，进一步降低利率必要性不大。

【技术面分析】

北油所93#汽油：

油价上周初破位下跌，但之后又进入一波区间震荡。周K线六连阴，但较长的下影线也表明下方获得较强支撑。技术指标上，周级别的均线、MACD、KDJ等指标均偏空，但日K线底部逐渐抬高，MACD双线二次低位金叉并与价格形成底背离，表明反弹意愿较强。总体来看，本周趋势性空头和技术性反弹将共同推动行情发展，料油价将有震荡反复。

阻力：5530，5570

支撑：5450，5310

【短线策略】

93#汽油(吨)现货：

5330附近多，止损5290，目标5430附近；

5560附近空，止损5600，目标5430附近。

93#汽油(升)现货：

4.50附近多，止损4.46，目标4.59附近；

4.70附近空，止损4.74，目标4.59附近。

【本周重要关注】

周一

17:30欧元区11月Sentix投资者信心指数

22:00美国10月谘商会就业趋势指数

23:00 美国10月就业市场状况指数

周二

20:55美国11月8日当周红皮书商业零售销售

周三

18:00欧元区9月工业产出

23:00美国9月批发库存

周四

05:30美国11月7日当周API原油库存

13:30中国10月规模以上工业增加值、10月社会消费品零售总额

21:30美国11月8日当周初请失业金人数

23:00美国9月JOLTS职位空缺

24:00美国上周EIA原油库存

周五

18:00欧元区第三季度GDP初值、10月CPI终值

21:30美国10月零售销售

22:10圣路易斯联储主席布拉德在当地商会主办的金融论坛上讲话，主题是美国经济与货币政策。

22:55美国11月密歇根大学消费者信心指数初值 

西都石油交易中心

分析师 李伟、韩飞

2014-11-10