前海深能石油：原油空势延续，跌跌不休白银宽幅震荡，走势反复

【行情回顾】：

原油昨天持续走弱，报收短下影中阴线，收盘61.08，最低60.42。夜神战绩：昨天观望。

白银在冲高后昨天窄幅横盘，报收小十字，收盘17.04，最高17.3。夜神战绩：昨天观望。

【基本面】：

能源方面：

12月10日（周三），美国原油和汽油库存增加暗示需求疲弱且沙特油长欧那密仍认为没必要减产再度重挫油价，国际原油期价大跌。

纽约商品交易所主力合约1月原油跌2.88美元，收于每桶60.94美元，跌幅是4.51%。

洲际交易所伦敦布伦特原油1月合约跌2.6美元，收于每桶64.24美元，跌幅是3.89%。

10日，美国能源部能源信息署（EIA）公布数据显示，截止12月5日结束的一周中，美国商品原油库存增长150万桶，与市场调查显示的，库存会减少约300万桶的分析师平均预期背道而驰。

能源信息署的报告也显示，上周的汽油库存增加820万桶，包括柴油和馏分燃料油在内的馏分油库存增加560万桶，这也暗示市场整体需求疲弱。

10日，阿尔及利亚和委内瑞拉已经在OPEC召开的紧急会议上暗示，以讨论采取什么行动提振油价。沙特油长欧那密对该国减产的建议无动于衷，坚持两周前在维也纳的讲话，即市场应自我修正。

10日，石油输出国组织（OPEC）在月度报告中指出，2015年市场对该组织出产原油的需求将会降低，届时的每日需求将是2890万桶，相比之下，2014年的日均值是2940万桶。该组织的需求预期进一步凸显了供应和需求之间不平衡的局面。报告也说，相比10月，该组织成员国的产量在11月的时候减少每天390100桶，至每天3005万桶。

德国商业银行在客户报告中写道，"只要石油输出国组织继续拒绝限制过量的供应，非石油输出国组织国家将被迫承担起重新平衡市场的重担。这种情况的发生需要更低的价格，因此从目前的情况几乎不可能判断出油价的底部到底在什么位置。"

贵金属方面：

继周二(12月9日)暴涨接近40美元之后，周四(12月11日)亚洲时段盘初国际现货黄金自7周高点小幅回撤至1230美元附近，因油价再次发生4%的暴跌，并创下7年来低位。不过，由希腊局势所引发的避险买盘并没有结束，加之近期美联储官员鸽派言论频出，美元录得第三日跌幅，同时美股也出现回落，为金价提供莫大的支撑。目前市场的焦点已转向周四晚间的美国11月零售销售数据以及德拉基的讲话，料能引发市场不小的波动。

油价再度暴跌黄金涨幅受限

因石油输出国组织（OPEC）将原油需求预期削减至十二年低点，布伦特原油周三(12月10日)五年多来首次跌至65.00美元/桶下方。与此同时，因美国原油库存上升，美原油下跌4.5%，迫近60美元/桶大关。

受此影响，周三国际金价自七周高位回落，周四亚市盘初金价在1226美元/盎司附近波动。

石油输出国组织称，2015年全球对该组织的日原油需求将低于2893万桶，为2003年2705万桶以来以来最低水平。

美国能源信息署（EIA）周三公布的数据显示，美国上周原油库存增加145.4万桶，分析师预期减少270万桶；汽油库存增加819.7万桶，预期增加255万桶；精炼油库存增加557.7万桶，预期增加155万桶。

OPEC在11月日产原油3056万桶，连续第六个月高于组织产量目标。11月28日当周，美国生产原油908万桶，为1983年1月以来最高周产量。

汇丰银行(HSBC)的金属分析主管JamesSteel说："疲软的原油价格使得一些黄金市场的强劲势头受到影响。疲软股市和强劲欧元对黄金是利好的，因此使其下跌限制在非常小的范围。"

不过，因油价下跌导致能源股重挫，美国股市周三全线大跌逾1%，为金价提供一定支撑。

希腊局势引爆避险美元自感压力很大

目前希腊问题引发的避险情绪仍在发酵，周二希腊股市暴跌13%曾导致欧美股市大跌，并刺激日元和黄金大幅飙升，美元/日元日内自高点回落逾300点，创八个月最大单日跌幅；黄金也因避险买盘而暴涨3%。

希腊政府将关键的总统大选提前至下周举行，将迫使20余名独立派议员选边站，决定到底要支持总理萨马拉斯(AntonisSamaras)还是左翼激进联盟党。

此外，本周亚特兰大联储主席洛克哈特(DennisLockhart)和旧金山联储主席威廉姆斯(JohnWilliams)的谨慎言论也令美元失色不少。

洛克哈特表示，他不急于让美联储(FED)放弃维持近零利率"一段长时间"的承诺。而威廉姆斯也表示，该措辞仍合适。

美元指数自2009年3月以来高点89.55连续三个交易日回落，最低触及88.17，即将回吐上周全部涨幅。

黄金涨势如虹分析师怎么看？

凯投宏观(CapitalEconomics)的分析师CarolineBain认为："我们对明年金价之所以看多的一个原因是股市将会失去上行动能，一些投资者会重新回到黄金市场。"

CharlesNennerResearch的总经理DavidGurwitz近日接受Kitco采访称，长期循环来看，金价已经触底了。但即使是底部，并不意味着就立即准备好回升。金价可能会在底部持续一段时间。他预计金价会回升到高点，并且表示应当注意1244和1282美元/盎司这两个水平。

美银美林(BofA)金属策略师MichaelWidmer周三(12月10日)在报告中称，过去几个月中黄金的波动相当大，不过眼下空头的力量正在日益衰弱。当前金价的主要支撑在1200美元附近，范围在1188-1212美元区间。

世界黄金协会(WGC)的投资和策略主管MarcusGrubb指出，从过去1970年以来金价的12次下行趋势来看，WGC发现，在金价低谷的35个月内，通常会回升38%至40%。Grubb认为当前金价位于低谷，届时金价会在1500美元/盎司左右。

矿企McEwenMining的主席RobMcEwen也认为，到2015年年底金价会达到2000美元/盎司，而他认为，金价最终将能达到5000美元/盎司的顶峰。

加拿大丰业银行货币策略主管CamillaSutton表示，她认为明年金价将在1100至1200美元/盎司间。

SPDR黄金ETF在周二流入了0.37%之后，周三维持了721.81吨的总持有量，不过该持有量仍然在6年低点附近，表明市场情绪仍现疲软。

今晚美零售与德拉基谁将主宰舞台？

周四(12月11日)北京时间21:00欧洲央行(ECB)央行德拉基将率先登台发表讲话，再次之前17:00的欧洲央行月报也是值得关注的重点之一，这些都将决定欧元/美元的走势变化。

此外，北京时间21:30公布的美国11月零售销售以及美国上周初请失业金数据也将成为瞩目的焦点，由于下周美联储即将召开12月FOMC会议，因此近期的数据将很容易左右市场对其明年加息的预期。

【夜神解盘】：

原油昨天持续走弱，报收短下影中阴线，收盘61.08，最低60.42。夜神战绩：昨天观望。目前原油处于日线完好空趋势中，做空思路，位置关注前海油2866/2917。时机盘中提醒。

白银在冲高后昨天窄幅横盘，报收小十字，收盘17.04，最高17.3。夜神战绩：昨天观望。目前贵金属走势具有很强的变化和反复性，现在周线整体空势，日线处于宽幅震荡，震荡区间上边界尚未出现，阻力在黄金1257附近。观望。

【需关注的数据】

周四21：30美国上周初请失业金人数

周五21：30美国11月生产者物价指数年率

前海深能石油

（撰稿人：夜神，个人看法，仅供参考，风险自负）

2014-12-11