前海深能石油：原油延续空势，贵金属震荡后期，关注动向

【行情回顾】：

2015到来了，2014年年线击破2008年长期移动多空位，报收上影线光脚大阴线，下跌54.4美金每桶，主导2015年不会太强整体呈现弱势概率较大。上个月报收上影线坚实大阴线，上周报收短下影中阴线，上周五报收短下影小阴线，最高54.42，最低52.01，收盘52.61。2014年夜神战绩辉煌一路沽空策略。

白银年线报收上下影线小阴线，下跌6.58美金每盎司。上月报收长影线小阳星，上周报收小阴线，上周五报收长影线小阳星，收盘15.73。

【基本面】：

能源方面：

1月2日（周五），俄罗斯及伊拉克12月产量提高令全球石油供应过剩加剧且美元上涨继续压制油价，国际原油期价继续走低。

纽约商品交易所主力合约2月原油跌0.58美元，收于每桶52.69美元，跌幅1.09%。

洲际交易所伦敦布伦特原油2月合约跌0.91美元，收于每桶56.42美元，跌幅是1.59%。

2日，俄罗斯能源部的数据显示，该国2014年12月的原油产量小幅增加0.3%至日均1066.7万桶。俄罗斯能源部长诺瓦克上个月表示，俄罗斯2015年将继续维持2014年的原油产量。俄罗斯是全球最大的产油国，并认为国际油价会自己稳定下来。

同时，伊拉克石油部一位发言人日内透露，该国12月石油出口升至294万桶/日，为1980年以来最高，其中该国南部终端的出口量达到每日276万桶的纪录高位。

另外，受益于页岩油气技术的发展，美国原油产量持续上升。美国能源信息局12月31日公布截至12月26日的上周美国原油数据显示，美国的日均原油产量912万桶，处于历史高位。

2日，据数据编撰机构Markit公布的数据显示，欧元区12月PMI终值为50.6，勉强维持在积极范围，但较初值以及预期50.8下降。

数据显示，欧元区主要成员国12月制造业表现参差不齐，意大利和法国依旧萎靡，而德国制造业指数则重返增长态势，西班牙制造业活动则连续13个月扩张。

2日，普莱斯期货集团的高级市场分析师菲利-弗林（PhilFlynn）指出，欧洲央行行长德拉吉早些时候的发言暗示，央行将会很快实施全面的量化宽松，这使得欧元兑美元汇率很快跌至2010年6月以来的最低水平，是周五油价下跌的最主要因素。

追踪一揽子六种主要货币的美元指数上涨，超过91.10点，是接近九年以来的最高水平。强势的美元意味着以美元定价的大宗商品期货合约投资和交易成本提高，对价格有压制作用。

国际方面：本周金融市场将迎来2015年首个非农周，周五压轴登场的美国非农数据毫无疑问将成最受投资者关注的事件。此外，美联储会议纪要和欧元区CPI也将是本周关注焦点。周一亚市早盘，受希腊可能退出欧元区的猜测以及非农数据良好预期的影响，美元指数大幅上扬，而欧元/美元则一度暴跌至1.19关口下方，创下九年低位。

分析师指出，希腊大选后投资者对于该国可能重燃危机的忧虑加剧，而周末德国方面的言论令该国可能退出欧元区的猜测进一步升温。

去年美联储(FED)迈向加息以及欧洲和日本还在放宽货币政策的对比，提振了美元，许多分析师预计政策的迥异在2015年也会继续带动美元升势。周一(1月5日)亚市盘初，美元指数一度飙升至91.83。美指最新上涨0.4%，报91.47。

美元兑瑞郎和英镑也走高，延续近期涨势。美元/瑞郎最高涨至1.0087，上周五纽约尾盘报1.0000。英镑/美元最低跌至1.5211，该水平为2013年中以来所未见。

希腊退欧猜测升温欧元重挫至九年低位

因之前跌破主要技术支撑后触发一波止损卖单，欧元/美元周一在亚洲市场跌至2006年初以来低点。欧元/美元一度触及1.1883，周五低见1.2002。

周末的报导暗示，德国现在认为欧元区能够应对希腊退出，这令欧元人气遭受重大打击。

此外，清淡的市况也明显夸大了走势，1.2000处支撑失守并触发自动卖单。欧元/美元现报1.1940，但走势十分震荡。

SaxoCapitalMarkets驻新加坡外汇交易员JeffreyHalley称，在清淡市况中，止损单触发后，欧元下跌加快。

上周欧洲央行(ECB)行长德拉基(MarioDraghi)接受德国商报(Handelsblatt)采访时表示，央行无法完成维持物价稳定这一使命的风险要高于半年前。他并重申央行已经做好准备，如有必要将在年初采取行动。

此番言论已令欧元人气恶化。DailyFX.com量化策略师DavidRodriguez表示："市场和评论人士对此已经议论多时，但从关键人物的嘴里听到对欧元还是会有明显影响的。"

Nordea分析师NielsChristensen在德拉基讲话后就曾说道："在德拉基的这番言论发表后，欧元面临下行风险。鉴于下周出炉的欧元区通胀率数据可能非常低，欧元/美元恐将跌破1.20，欧元下跌将只会增加欧洲央行在本月稍后会议上采取行动的压力。"

德国将对希腊"见死不救"？

希腊政局近期成为市场的观点，该国政府宣布将于明年1月25日举行大选，不过该国面临的麻烦不止这些。

德国总理默克尔(AngelaMerkel)所在的自由民主党(FDP)的高级成员MichaelFuchs上周表示，欧元区政客们没有义务援救希腊，暗示德国或将有放弃援助希腊的风险。

德国莱茵邮报报道援引Fuchs的讲话称，希腊对于欧元区而言，已经不再具有系统重要性，希腊政治家现在不能"要挟"区内的其他伙伴国。

Fuchs说道："如果左翼激进联盟党领导人齐普拉斯(AlexisTsipras)认为他可以减少改革努力和撙节措施，那提供金援的三大机构将必须相应减少对希腊的信贷支援。"

他同时强调："我们必须援助希腊的时代已经结束。它没有再进行政治要挟的余地。希腊对欧元区而言已经不再具有系统重要性。"

这也是迄今为止德国政界对希腊选民发出的最明确警告，如果希腊在明年初的大选后违背欧盟和国际货币基金组织(IMF)援助计划的条件，希腊有可能失去资助。

希腊第三轮总统选举未果，总理萨马拉斯(AntonisSamaras)推选的候选人迪马斯(StavrosDimas)未能够获得足够的支持票，这也意味着希腊将被迫提前举行大选。届时希腊危机重燃的几率将显著提升，这对欧元而言将是"毁灭性"的打击。

鉴于宪法规定在这种情形下，国会必须被解散，萨马拉斯表示他将寻求在1月25日举行大选。这个时点距离该国2400亿欧元援助项目到期日只早了几周时间。

希腊政局动荡重新唤起人们对欧元区债务危机的记忆。2009年的欧债危机正是起源于的希腊，并逐步扩散至欧元区二线国家，到2012年一度危及欧元区的"生死存亡"。

德国媒体上周六援引不知名德国政府官员的消息称，德国总理默克尔及其领导的政府已经为希腊可能再度爆发退出欧元区风险的状况做好"万全的"应对措施，即使该国状况再度恶化，德国方面似乎也已能够从容处置。

此前，德国总理默克尔及财政朔伊布勒(WolfgangSchaeuble)都已曾暗示，即便希腊果真选择退出，欧元区也已经有足够的能力来应对其所带来的冲击。

目前，持反紧缩立场的希腊极左翼政党Syriza在距该国大选还有三周时仍处民调领先位置，倘若该党最终当选上台并拒绝继续履行减支及偿债义务，则希腊退出欧元区就将再度变得在所难免。

日前在美国经济协会年会上，加州大学伯克利分校经济学历史学家巴里·艾肯格林(BarryEichengreen)指出，希腊新政府退出欧元区的决定，将在全球金融市场内引发灾难性混乱，破坏力要比雷曼兄弟(LehmanBrothers)08年破产引发的全球金融海啸更大。

他认为，希腊退出很可能会引发该国银行和股市陷入资金外逃危机，而该国政府最终将不得不进行严厉的资本控制。艾肯格林说："从短期来看，希腊退出就是欧洲的'雷曼破产'。"

2015年欧元究竟将跌至哪里？

德意志银行(DeutscheBank)上周六撰文称，各国央行开始抛售欧元了，欧元后市能看向1.15水平。

文章显示："IMF最新公布的三季度数据显示，各国央行大量抛售了欧元储备。数据的变化表明，欧洲央行采取负存款利率后，的确对各国央行的欧元储备规模构成影响。在经过汇率季调后，我们发现各国央行在三季度抛售560亿欧元。欧元储备的下降已经超出了汇率波动的影响，反映出市场抛售欧元的情绪。"

德银指出，在经过了汇率修正后，现有数据下，欧元2014年的总体储备量仍是温和上升的。但是自欧债危机起，欧元在全球央行总体外储中的占比就呈现出一个中期性的持续下降趋势，在三季度末已经降至了2002年来低点22.6%，与5年前的高点28%已经不能相比了。因此，本行目前仍持有12月中旬入场的欧元/美元空头，目标指向1.15水平。

巴克莱资本(BarclaysCapital)上周六撰文道："希腊1月25日要提前大选了。从近期民调来看，激进左翼联盟是领先的，虽然尚不够组阁的支持率。如果这份民调结果是正确的话，我们认为左翼联盟将掌控希腊，其中可能包括部分泛希腊社会运动党(Pasok)和/或大河党(ToPotami)部分成员。但是我们也不排除最终出现摇摆议会的可能性，从而触发新的大选。"

该机构表示："在局势完全明朗前，希腊的前景仍是令人担忧的。希腊国债的流动性可能持续下降，收益率将被逼走高，只有那些风险偏好较高的投资者才会考虑购买希腊国债。与此同时，令我们持续认为欧元/美元2015年四季度能跌到1.07的另一个因素是货币政策的背离。欧洲央行要推欧版QE，可能在1月的会议上就会发生。届时，欧元将遭到进一步的重压。"

非农领衔本周重磅事件

本周投资者将迎来关键的欧元区通胀、美联储纪要、英国央行(BOE)决议、以及万众期待的美国12月非农。其中，美联储纪要和英国央行决议或许将合乎市场预期。因为美联储的态度在之前的决议中已经表达得十分清晰，预计纪要释出的新消息有限。同时，基本没有市场参与者指望英国央行在此次会议上升息。

而欧元区通胀数据对欧元则"生死攸关"。市场预期欧元区12月调和消费者物价指数(HICP)初值年率下降0.1%，进一步远离欧洲央行设下的略低于2%的目标。相较于前值的上升0.3%，这已经是一个十分悲观的预期了。但如果结果比预期还糟，则欧洲央行在1月会议上推欧版量化宽松(QE)的概率将激增。

对于最为重磅的美国12月非农，美银美林(BofAMerrill)在一份分析报告中称，12月非农料仍将是强劲的就业报告，就业增加人数有望超25万人，失业率可能将进一步降至5.7%。

美银美林在报告中指出："虽然我们不认为12月非农能够达到上个月32.1万人的水平，但仍预计将新增就业25万人，这也连续第六个月的平均新增就业人数超过25万人。"

而对于市场关心的薪资分项上，该行表示："尽管薪资可能将延续增长，但薪资水平仍处于历史低增速，现在我们只是看到了薪资增长加速的初步迹象。一旦薪资月率维持0.25%的增速，则到今年年底薪资年率有望达到3%的增速。"

从市场的总体预期来看，彭博对83位经济学家的调查统计结果显示，目前市场对美国12月非农就业人口的预期中值是增加24.0万人，平均值为增加23.9万人，最高预期值为30.5万人，最低预期为17.5万人。

美元指数近期屡屡刷新九年新高，借助美国经济表现、以及主要经济体货币政策前景分化的力量。

美元在2015年强势开局。2014年表现亮丽，美元指数劲扬将近13%，为1997年以来表现最好的一年。

渣打银行(StandardChartered)驻新加坡外汇研究全球主管CallumHenderson说："临近年底时的很多题材现在都还盛行，美国的复苏步伐并不惊人，但显然比十国集团(G10)多数成员国都要好得多。"

【夜神解盘】：

2015到来了，2014年年线击破2008年长期移动多空位，报收上影线光脚大阴线，下跌54.4美金每桶，主导2015年不会太强整体呈现弱势概率较大。上个月报收上影线坚实大阴线，上周报收短下影中阴线，上周五报收短下影小阴线，最高54.42，最低52.01，收盘52.61。2014年夜神战绩辉煌一路沽空策略。目前原油处于日线空势中，击破近十天来整理平台，做空思路，位置关注52.8=2438附近。测不到近期的有效支撑，只能关注心理关口50.0=2310附近。

白银年线报收上下影线小阴线，下跌6.58美金每盎司。上月报收长影线小阳星，上周报收小阴线，上周五报收长影线小阳星，收盘15.73。目前行情处于周线空势范围短期震荡中，日线宽幅震荡中，交易思路操作震荡下跌部分。

【需关注的数据】

周一：无

周二：22：45美国12月综合采购经理人指数终值

23：00美国11月工厂订单月率

周三：23：30美国原油库存

周四：03：00美联储公布12月会议纪要

21：30美国上周初请失业金人数

周五：21：30美国非农与失业率数据

前海深能石油

（撰稿人：夜神，个人看法，仅供参考，风险自负）

2015-01-05