前海深能石油：原油构筑新震荡平台，贵金属到达宽幅震荡关健边界

【行情回顾】：

原油昨天早盘开盘后徐徐下跌，晚上上涨，最终报收小阳星，收盘46.14，最低44.18，最高46.75。夜神战绩：昨天观望。

白银昨天继续走强，探至前高水平，最高17.18，收盘17.03。夜神战绩：昨天观望。

【基本面】：

能源方面：

1月14日（周三），虽然美国原油库存增幅远超预期但因技术面期权到期前有空头回补，令原油期货在收盘前急升，国际原油期价大幅收涨。

纽约商品交易所主力合约2月原油涨2.59美元，收于每桶48.48美元，涨幅5.64%。

洲际交易所伦敦布伦特原油2月合约涨2.1美元，收于每桶48.69美元，涨幅是4.51%。

14日，美国能源部能源信息署周三早些时候公布最新的库存报告显示，截止1月9日结束的一周中，美国商品原油库存意外增加540万桶，而上周库欣原油库存增加180万桶。

能源信息署的报告也指出，上周的汽油库存增加320万桶，包括柴油和馏分燃料油的馏分油库存增加290万桶。

美联储公布了新一期的经济褐皮书，显示美国经济温和增长，而各地区的农业状况喜忧参半。

iitrader.com LLC管理期货部门董事Oliver Sloup表示："期权到期肯定是今日收盘前急升的主要原因。"分析师认为，许多交易商都在寻求底部，在油价跌至接近六年来最低点之际，大量的买盘入市，触发了油价急涨。尽管每桶2美元多的涨幅并不鲜见，但是由于油价比多年来平均水平跌了一半，因而周三百分比涨幅为两年多来最高。

其他对油价的不利消息还包括，美国商务部周三早些时候公布的12月零售销售数据显示，2014年最后一个月中的零售销售额有0.9%的同比下滑，程度上远高于下降0.2%的经济学家平均预期。

此外，野村证券在周三成为最新一个降低油价预期的大投行。该行的报告指出，布伦特油价的2015年均值将是每桶60美元，远低于之前提出的每桶85美元的预测值。

野村证券的原油研究主管Gordon Kwan在报告中指出，如果油价维持在每桶50美元以下，世界将有约一半的石油开采项目不再具有经济价值，而产量的下降可能在2016年的时候帮助原油市场恢复平衡。

国际方面：美国零售销售已经成为继非农后又一个"恐怖数据"，该数据延续最近数月对金融市场造成"巨震"的表现。美国零售销售数据意外大幅下滑推动美债收益率大跌，导致周三美元指数急挫，帮助欧元/美元自低点反弹，同时也令油价收获逾两年最大单日涨幅。美国商务部周三(1月14日)公布的数据显示，美国12月零售销售月率大幅下滑0.9%，远低于市场预期的下降0.1%，较上月的增长0.7%更是相距甚远。

分析师指出，零售销售重挫主要与汽油价格的明显下降有关，但在12月这个零售业通常最为繁忙的月份，多数零售店的销售却出乎意料的疲软。

加息预期遭挫美元闻噩耗

由于数据令人失望，市场进一步推后美联储(FED)首次加息的预期时间，很多分析师此前认为会在6月加息。

State Street Global Advisors Inc.外汇管理部门主管Collin Crownover表示："零售销售数据令人失望，市场一直相当看多，美元回撤并没有让我们完全措手不及。"

法国巴黎银行(BNP Paribas)在一份报告中表："我们的分析师认为，零售销售数据可能因为季节性因素而失真，并未真实反映零售活动情况，不过...可能还是需要数据有明显改善，才能恢复对美联储预期的信心，将收益率拉回之前的高点。"

法国农业信贷(Crédit Agricole)驻纽约汇市策略师Mark McCormick表示："疲弱的零售销售及上周公布的薪资数据疲软，令市场质疑美联储可能加息的时机。"

McCormick还称，投资人仍预计美联储今年加息，但在过去几周升息预期时间出现波动。联邦基金利率期货走势显示市场预计在6月或7月升息，但许多投资人目前相信升息可能要到第三季或第四季了。

欧元困境中抓到"救命稻草"

在美国公布疲弱零售销售报告后，欧元/美元也展开反弹。此前欧元一度跌破1999年面市时水准，为逾九年来首见，此前欧洲法院佐审官表示，在特定条件下，欧洲央行购债计划是合法的。

FOREX.com高级市场分析师Neal Gilbert表示："交易商可能在寻找作空欧元的任何理由。"

欧洲法院佐审官Pedro Cruz Villalon建议法官批准欧洲央行的初步购债计划，但前提条件是欧洲央行不直接参与受益国的援助计划。

虽然最终裁决还要好几个月才会出炉，但交易员表示，如果欧洲法院提出的是反对或是复杂的建议，就会让欧洲央行在1月22日会议上的弹性空间更少。

纽约梅隆银行(BNY Mellon)外汇分析师Neil Mellor称："我的感觉是，这给了欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)更多份量，或许在1月22日他将会具有高于预期的影响性，这又是对德国的一个小小打击。"

花旗(Citigroup Inc.)外汇分析师Josh O'Byrne指出，欧洲法院的意见应该会小幅拉低欧元，因为这为欧洲央行下周宣布量化宽松(QE)扫清前路。

欧元/美元在欧洲法院佐审官意见发表后下跌，触及1.1729的九年低点，这低于1999年1月4日面世时水准1.1747。

纽约尾盘，受疲弱零售销售数据提振，欧元/美元回升至1.1780附近。

DailyFX表示，从目前来看，随着日内欧洲时段的各种舆论表态，下周欧洲央行推出QE似乎已经板上钉钉，不过近期在市场避险情绪的推动下，美元的表现并不强劲，而近期的美国经济数据也并未对美元提供足够的支撑，在这些因素的作用下，近期汇市再度趋于震荡，缺乏明确方向。而若欧洲央行开启QE，市场又将面临是否"买入消息，卖出事实"的抉择。

油价展开"惊天反弹"

受美元下挫影响，油价在周三暴涨，创逾两年来最大单日涨幅。美国原油和布伦特原油均涨逾4%，结束连续四天的跌势，但分析师认为，近期油价面临进一步下滑的压力。

油价没有理会美国政府的原油库存报告；美国能源信息署(EIA)数据显示，上周美国原油库存增加540万桶，较分析师原本预期的增幅多10倍。上周库欣原油库存增加180万桶。库欣是美国原油合约的交割点。

此外，期权到期前的空头回补也助涨油价。iitrader.com LLC管理期货部门董事Oliver Sloup表示："期权到期肯定是今日收盘前急升的主要原因。"

美联储周三公布褐皮书报告称，虽然美国经济状况正在改善，但该行官员对原油价格下跌将对美国经济造成的影响感到担心。

油价反弹也对汇市产生影响；挪威克朗表现突出，兑美元跳涨近2%，油价罕见的反弹予以支撑。美元/挪威克朗最新报7.6225，之前触及7.7761。

尽管今日攀升，但原油价格仍在六年低点附近，后市依然堪忧。因全球供应强劲，超过不断下滑的需求，自6月油价暴跌近60%。

高盛集团Goldman Sachs)称，美国原油价格可能跌破其39美元/桶的6个月预期，且未来油价的上涨也可能会受制于页岩油产量的复苏速度。

高盛大宗商品研究主管Jeff Currie说，"下行幅度超过预估的情况总是有可能出现的"，高盛对油价还要进一步下跌的预估部分建立在其对负债率最高的美国生产商违约率的估算基础上。

【夜神解盘】：

原油昨天经历多次震荡后最终上涨，报收短下影中阳线，收盘48.48，最高48.91，最低45.01。夜神战绩：空单止损。原油出现近半月来这波下跌的第一次走强，目前处于空趋势范围，此现象是构筑新的震荡区的开始表现。操作思路，今天观望一天观察震荡区范围。由于昨天上冲太急，今天回落一半概率较大，位置关注前海油2196，震荡区下边支撑2094，在未来有一定概率触及。

白银昨天剧烈震荡，报收下影线中阴线，收盘16.83，最高17.06，最低16.53。夜神战绩：昨天观望。目前白银黄金处于日线宽幅震荡区域边界附近，交易机会所在之处。今天关注开仓信息。

【需关注的数据】

周四：21：30美国初请失业金人数

周五：21：30美国12月消费者物价指数年率

前海深能石油

夜神

2015-1-15