前海深能石油：原油在强阻下方反复震荡，密切观察

文 / Tiffany 2015-02-09 13:32:06 来源: FX168财经网

白银借助非农震荡走低

2015.2.9

【行情回顾】：

原油上周大幅度反复震荡，周线报收短上影大阳线，日线报收上影小阳线，收盘52.12，收盘53.13。

白银上周横盘后走弱，周线报收上影线小阴线，日线报收短影线大阴线，收盘16.7，最低16.54。

【基本面】：

能源方面：

2月6日（周五），因美国石油钻井平台持续减少且非农就业数据强于预期以及利比亚战事令市场担心原油出口，国际原油期价继续上涨。

纽约商品交易所主力合约3月原油涨1.21美元，收于每桶51.69美元，涨幅是2.4%。

洲际交易所伦敦布伦特原油3月合约涨1.23美元，收于每桶57.8美元，涨幅2.17%。

6日，美国劳工部（DOL）公布的数据显示，美国1月非农就业人数增加25.7万，好于预期23.5万，前值由25.2万上修至32.9万；因劳动参与率由62.7%上升至62.9%，失业率由前值5.6%上升至5.7%。

普莱斯期货集团的高级市场分析师菲利-弗林（PhilFlynn）指出，非农就业数据给了油价"一点点推动，但是这其实是一面双刃剑"。

菲利-弗林说，积极的经济数据通常意味着未来的能源需求会有增长，对油价有一定的促进作用。但是另一方面，利好的数据也会让美元汇率上涨，使得包括原油在内，多种以美元定价的大宗商品期货合约的持有和交易成本提高，对价格会有压制。

此外，油田服务企业贝克休斯在周五公布新的数据，显示美国油田的钻机数量在截止2月6日结束的一周中减少87个，目前的总量是1456个。这个数字相比12月初的时候已经减少了24%，目前是2010年3月以来的最低水平。

国际方面：非农过后希腊问题将再度成为投资者关注的焦点，希腊命运将成本周G20会议及欧盟峰会的最重要议题，此外，如火如荼的"货币战"以及油价崩跌引发的全球动荡也将受到决策者的关注。经济数据方面，"恐怖数据"美国零售销售将再度登场，或许又将在金融市场上掀起轩然大波。

希腊命运将成为重要议题

欧元集团财长周三(2月11日)特别会议将讨论如何处理对希腊的财政支持，以为周四的欧盟领导人会谈做准备。希腊总理齐普拉斯(AlexisTsipras)上任后将首次参加欧盟峰会，此前其重新协商债务协议和放宽撙节的计划未赢得支持。

尽管希腊对欧盟多国展开魅力攻势，但欧元区的立场并未改变，且欧洲央行(ECB)突然停止在融资操作中接受希腊债券作为抵押品。在希腊救助计划本月底到期前，欧洲银行原本没必要这么做。

德意志银行(DeutscheBank)策略师GeorgeSaravelos表示："在目前情况下，我们认为最有可能的结果就是欧元集团提出第三个计划，同时这个计划很可能附带严苛的条件限制。"

标准普尔上周五将希腊长期主权信用评等由"B"调降至"B-"，并警告称希腊银行业流动性紧张，将限制新政府与债权人达成协议的时间。

标普在一份声明中称："尽管新当选的希腊政府上任还不到两周，但我们认为，其有限的现金缓冲、官方优先债权人债务赎回日益临近，限制了其协商的灵活性，流动性紧张缩短了希腊新政府与官方债权人达成协议的时间框架。"

标普称，希腊长期和短期债信评等仍位于负面观察名单中，意味着评级有可能还会被调降，该机构并警告称，协商久拖不决可能导致希腊经济形势恶化。

希腊上周六表示，将就如何过渡至新的债务协议，在欧元集团会议上提出一项全面计划。

分析师指出，放宽节约政策以提振经济增长、从而扩大税基并缩减债务，的确符合经济逻辑，但是减计希腊债务是绝无可能的。希腊的大部分债务由欧元区的一些机构及政府持有。

若希腊能够维持预算平衡，并继续推动先前承诺的改革，最终可能争取到更多时间来还债。外界要求希腊能够达成庞大的基本预算盈余，或许这个要求会有所放宽。

周三在布鲁塞尔召开这项会议，届时希腊新当选的左翼政府将有机会解释，在尊重上届希腊政府接受的救助条件的同时，将如何实施经济改革及巩固公共财政。

希腊方面表示，目前不存在短期资金问题，本周将就如何过渡至债务新协议，向欧盟伙伴国提交一项全面计划。

因希腊和其他欧元区国家仍然立场分歧极大，欧元区官员在上周四晚间的预备会议上并未取得人格进展。

希腊财长瓦鲁法基斯斯(YanisVaroufakis)近日访问欧洲多国但一无所获，就连偏左的法国和意大利政府也坚持，希腊必须遵守对欧盟和IMF所做承诺，拒绝给予债务减免。

当前对希腊的救助2月28日到期。若没有救助，希腊就无法从金主手中获得融资或债务减免，而且在市场上自己融资的可能性也不大。一些分析师表示，若希腊得不到欧元区的更多援助，可能最早在3月就会出现资金短缺。

"货币战"将受到重点关注

今年迄今，已经有超过十二家央行向经济注入额外的刺激，有鉴于此，二十国集团(G20)的财长和央行行长本周在伊斯坦布尔开会时，货币将成为一个议题。

美银美林(BofAMerrillLynch)驻纽约的全球利率和货币研究负责人DavidWoo认为，全球货币战争正在演变为一个"隐形杀手"。

尽管有人怀疑货币战争的存在，辩解说汇率下跌只是各国央行为刺激本国疲软经济而带来的后果，但Woo却深感担忧。

Woo在上周的一份报告中表示："市场里有越来越多人达成共识，一场心照不宣的货币战争已经爆发，之所以称其为战争，原因是最终这将是一场零和游戏，有人胜利只是因为别人会输。"

热衷鼓吹战争论者的标准观点是，通过放松货币政策，从亚洲到欧洲的央行都希望通过削弱本国货币来促进出口并抬升进口价格。之后贸易对手将展开报复，引发货币竞相贬值，正如20世纪30年代所发生的一切。

瑞士央行(SNB)突然放弃瑞郎汇率上限政策，在汇市引发震荡。随后，从印度到澳洲和加拿大、再到丹麦的各国央行纷纷意外降息，而中国央行(PBOC)也宣布全面降准。另一方面，美联储(FED)今年首度加息的前景，突显了各主要央行间货币政策的分化。

就在上周澳洲联储(RBA)主席史蒂文斯(GlennStevens)在意外降息至历史新低后说："可能需要更低的澳元汇率。"

由此产生的副作用是，美元被推高；而与此同时，欧洲央行和日本央行等的刺激举措则推低了其他主要货币。另一方面，美元大涨也打压油价，令全球经济通缩风险加剧。这些都将是周一和周二将于伊斯坦布尔召开的G20会议的热门话题，该会议也将继续争论哪些国家能够增加支出以创造需求。

过去两年的大部分时间，G20一直正式承诺避免出于竞争力的目的而将目标瞄准汇率。这也正是Woo将这场战争称为"隐形"的原因。Woo警告称，战争已经在搅动金融市场，只是多数人并未察觉。

Woo说道："疲软的货币可能会给参与货币贬值的国家带来短期利益，假如每个人都玩相同的游戏，最终我们都将会承受外汇波动更频繁、更剧烈的后果。这反过来可能会殃及全球贸易和资本流动。"

油价暴跌及其可能对通胀和经济增长产生的影响，以及欧洲央行凭空印制1万亿欧元的前景，都全球各央行感到头晕目眩。

美国财长雅各布·卢(JacobLew)上周对美国议员表示："其它地区不能依赖美国，将其作为经济增长的唯一引擎。"

拥有巨大经常账盈余的德国，向来反对要求其增加支出的呼声。德国去年实现了预算平衡，为40多年来的首次。

雅各布·卢表示，未看到其它国家积极操纵汇率的迹象。而其它G20国家的官员预计，在美国经济强劲增长之际，美国也不会就这个问题发出怨言。上周五公布的非农就业报告强劲，证明美国经济形势良好。

又见恐怖数据--美国零售销售

本周除了持续进行的希腊债务谈判，市场还将迎来一系列经济数据。欧元区及其成员国的第四季度国内生产总值(GDP)以及美国零售销售数据都将成为关注的重点。其中美国零售销售被称为"恐怖数据"，该数据在最近数月一直令金融市场产生巨大波动。

采购经理人指数(PMI)数据暗示欧元区第四季度经济表现为逾一年以来最差，可能仅仅增长0.1%。不过调查数据也已经显示经济增长在1月出现反弹，PMI达到六个月高点。欧洲央行推出的全面宽松措施可能也会在未来推动经济更强劲的增长，不过市场目光依旧聚焦在希腊债务危机将如何发展。

DailyFX表示，本周美国零售销售数据将为决策者判断经济表现提供更多依据。由于美联储依旧对首次加息保持耐心，其定将在下次会议前密切观测经济数据。已公布的数据显示12月零售销售下降0.9%，2014年第四季度的经济增长放缓至2.6%，这意味着联储可能会考虑将加息时间推迟至2015年末。

美国商务部定于北京时间周四21:30公布美国1月零售销售数据，市场预期该数据月率将增长0.3%，上月为下滑0.9%。

目前交易商密切关注美联储的动向，寻找何时加息的线索。加息可能吸引投资资金流入美国，从而提振美元。

美国劳工部上周五公布的数据显示，美国1月非农就业人数增加25.7万人，高于预期的增加23.5万人，同时1月失业率意外升至5.7%。美国三个月非农就业人口增幅创1997年以来最大，进一步巩固了2014年劳动力市场创下1999年以来表现最好的一年，以及印证美国经济复苏一枝独秀。此外，薪资和劳动参与率等数据继续改善。美国1月份平均时薪增幅创2008年11月来最大。

摩根大通(JPM)经济学家MichaelFeroli指出，强劲就业数据支持美联储6月份开始加息。尽管经济继续以平淡的速度前进，但就业数据继续显示出令人惊喜的强劲。

Feroli表示，单单是非农就业数据本身还无法"决定性"解决美联储在6月还是在9月首次加息的问题，但的确让2016年才加息的概率变得很低了。

受强劲非农报告提振，美元兑主要货币上周五大幅上扬。美元指数尾盘上扬1.15%，报94.64。

其他关注要点

瑞典央行本周开会，可能成为又一家采取非常规货币政策的央行。该国央行说过，最早可能在周四的会议上采取新的举措。其中可能包括负利率、向银行提供低息贷款以及购买债券。

英国央行(BOE)季度通胀报告肯定会调降通胀预估，暗含着推后首次加息的时机。

英镑交易者将急切盼望英国央行2015年的首份通胀报告。英央行可能会下调他们对2015年的经济增长和通胀预期，尽管依旧保持着今年晚些时候加息的预期。然而随着经济增长放缓以及通胀降至了十四年半以来的低位，英国央行在2016年前加息的可能性正在下降。

IHSGlobalInsight的首席英国与欧洲分析师HowardArcher表示："我们目前认为，英国央行是在今年底开始加息，还是等到2016年初再行动，很难说。"

【夜神解盘】：

原油上周大幅度反复震荡，周线报收短上影大阳线，日线报收上影小阳线，收盘52.12，收盘53.13。原油目前处于日线震荡阶段，所处位置敏感，走势极为反复，短线操作难度大，保守观望，如果晚上能够下破2400激进者可以考虑做空，严格设合适止损。当前支撑2400，阻力2516下方区域。

白银上周横盘后走弱，周线报收上影线小阴线，日线报收短影线大阴线，收盘16.7，最低16.54。白银目前震荡走低，日线偏空，逢高做空思路，考虑3355附近。

【需关注的数据】