前海深能石油：美国石油钻井口数持续下降，改善供过于求的原油市场

文 / yoxi 2015-03-02 10:57:54 来源: FX168财经网

【行情回顾】：

美国NYMEX 4月原油期货价格周五(2月27日)收盘上涨1.59美元，涨幅3.30%，报49.76美元/桶，因为美国石油钻井口数持续下降，有助于改善一直都供过于求的原油市场，但本周(2月28日当周)累计下跌1.40美元(跌幅2.76%)，2月份整体上勉强录得不到1%的涨幅。

日线级别还是偏弱，上方受到日线级别60日均线的压制，因美国石油钻井口数持续下降，有助于改善一直都供过于求的原油市场，收盘上涨1.59美元，涨幅3.30%;日线图上均线偏弱，K线走势上仍呈宽幅震荡，在前海油2500-2200区间已经宽幅震荡一个月；昨日战绩：上周五操作不易，观望！

上图为前海油最近五个交易日走势图

【基本面】：

美国油服贝克休斯(Baker Hughes)周五稍早发布的数据显示，美国本周石油钻井口数环比减少33口，至986口，创2011年7月份以来新低。斯坦福Tradition Energy资深分析师麦克吉利安(Gene McGillian)认为，美国石油钻井口数连续第12周下滑，市场已经对美国石油钻井口数和石油企业资本开支双双降低做出反应，投资者现在希望见到相关问题能够在库存领域有所体现。美国NYMEX 4月原油期货价格风险溢价仍然保持在逾一年最宽的12美元/盎司附近，Forex.com技术分析师Fawad Razaqzada就此表示，美油与布油溢价扩大表明，美国的石油产出已经持续性地增加，哪怕原油价格近期表现得如此之低；这已经将美国原油库存推高至纪录新高，这或多或少都印证了一点--市场仍然供应过剩。

美国石油协会(API)在周二(2月24日)收盘后发布的行业版库存数据显示，美国上周(2月21日当周)的API原油库存增加890万桶，较市场增加400万桶的预期高出逾一倍(之前一周骤增1430万桶)；而美国能源信息署(EIA)周三(2月25日)北美盘初发布的政府版库存数据显示，美国最近一周(至2月18日当周)的EIA原油库存增幅意外地扩大至842.7万桶，此前接受调查的分析师们一度相信增幅会收窄将近一半至400万桶。

纽约关注能源行业的对冲基金Again Capital LLC合伙人指出，美国NYMEX原油期货交割地库欣地区的库存持续增加，这使得美油与布油溢价扩大；只要美国原油库存持续增加，美国NYMEX原油价格就会持续性地承受下行压力，相信美国石油钻井口数还会继续下降，但这并不足以导致美国石油产出大幅下滑(而只能让石油产出的增速放缓而已)。

【收益天下分析师解盘】：

基本面分析：周五晚间美国方面经济数据走软令贵金属走高，而中国央行祭出降息大招，将金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.53%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.5%。中国加入全球央行降息大军，此举短期内也将带动贵金属上行但是随着美联储加息脚步的临近其他央行进一步降息也只是给予美联储更大政策活动空间并不能改变其加息的动作，对于贵金属的影响也远不及美联储，近期贵金属反弹从时间和空间上来说仍有一定延伸。

周五(2月27日)美盘中，市场围绕美国经济数据和美联储官员的言论,又展开了激烈的争夺，不过美元并没有延续周四的涨势，而是暂时在高位休整。尽管如此，本月末，美元指数仍然录得连续八个月连升的势头。强劲的美元主要受到稳健的美国经济数据以及美联储官员逐渐转向收紧政策的支撑。其它市场方面，欧元兑美元1.12附近震荡，德国众议院批准希腊援助方案；国际现货黄金反弹收涨，黄金价格创五个月最大单月跌幅，投资者关注美国加息的更多线索；原油价格日涨3%，自去年6越来首次月度上升，受需求前景改善，以及生产受到干扰的支撑。

其他数据方面，原油价格周五上涨3%，自去年6月来首次月度上升。布伦特和美国原油在2月上涨，为去年6月来首次月度上升，受需求前景不断改善和生产受扰支撑美国原油涨幅受到美国原油库存不断增加所限，根据美国政府数据，最新一周美国原油库存增加840万桶。美国和布兰特原油合约受到支撑，因有迹象显示油价下跌开始令非石油输出国组织(OPEC)成员国减少石油生产投资，尽管美国石油钻井平台降速放缓，不断扩大的油价差距部分体现了油价近期大跌背景下美国原油产量还在继续增长的现实。这一局面也促使原油库存在过去几周连续刷新纪录高位，或多或少地确认了市场依然供应过剩。

综合来看，未来一段时间黄金市场的方向主要还是取决于美国经济市场的是走势，美国2月非农就业报告将于下周五(3月6日)揭晓，而美国联邦公开市场委员会(FOMC)随后将在3月17-18日举行下一次货币政策会议。市场目前对美联储在3月份撤销加息前瞻指引中耐心一词的呼声很高，一旦如此，势必强化投资者对美联储即将加息的预期，进而打压黄金价格。

原油：日线级别还是偏弱，上方受到日线级别60日均线的压制，因美国石油钻井口数持续下降，有助于改善一直都供过于求的原油市场，收盘上涨1.59美元，涨幅3.30%;日线图上均线偏弱，K线走势上仍呈宽幅震荡，在前海油2500-2200区间已经宽幅震荡一个月；二月份已结束，月线收长影线小阳线；周线收长上下影线小阴线，行情走势呈现低位弱势震荡；日线收小阳线；今日原油上方压力50.00美元，二线压力51.50美元；下方支撑48.66美元，二线支撑47.80美元；前海油上方压力2310，二线压力2350；下方支撑2240，二线支撑2200；

震荡中抓盈利，日内反弹2310一线不破布局空单，日内如行情不能跌破2200再次做多。

金银:隔夜黄金白银小幅冲高走势，上方压力依然关注1220-16.9点位。支撑关注1205-16.4附近。最近行情处于震荡盘整趋势，建议投资者区间短线多空操作为主。白盘建议短线区间多空操作为主。

近期贵金属反弹从时间和空间上来说仍有一定延伸，今日整体行情逢低做多为主，空单则短空对待。

【本周需重点关注的官员讲话与风险事件】：

周一无重要官员讲话与风险事件；

周二、澳洲联储举行3月议息会议并公布利率决定；

周三、美联储主席耶伦和芝加哥联储主席埃文斯将先后发表讲话，加拿大央行公布利率决定；

周四、美联储将公布经济状况褐皮书，美联储堪萨斯城联储主席乔治、达拉斯联储主席费舍尔与旧金山联储主席威廉姆斯将先后发表讲话，欧洲央行将公布3月利率决定、随后欧洲央行行长德拉基举行新闻发布会；英国央行将公布3月利率决定；

周五、美联储将公布其最新的银行业压力测试结果。

【本周需重点关注的财经数据】：

周一、欧元区及美德英法中制造业PMI，欧元区1月失业率及2月CPI年率初值，英国2月房价指数月率及1月央行抵押贷款许可，加拿大第四季度经常帐，美国1月个人支出、营建支出及核心PCE；

周二、欧元区1月PPI，加拿大12月GDP，美国3月IBD消费者信心指数；