世元石油：静待非农拉升 油价还有争夺

续昨日原油价格的震荡之后，目前价格再次回归到2400一线的位置。而就目前来看市场还有加速确认方向的要求。主要是因为受到欧洲央行利率决议和昨日晚间周请失业金人数的共振影响，市场起伏较大。而欧央行的表现如期走势，稍有变异的是本次周请失业金人数，表现不一，创9个月历史高位，而此前的ADP数据虽有疲软但是整体保持良好状态，故此昨天晚间市场振幅较大，同步方向并没有完全凸显。静待今天晚间的非农数据预期。

新闻密报，美国新型的页岩油企业目前正在低油价的过程中，层层过滤加快企业变革，同时短期会带来市场价格提振的主体性要求。美国一家页岩油企业近日宣布将不会就几个月前的债务付息，显示在油价大跌的背景下，美国高成本的页岩油行业面临危机。现在美国鹰能源公司的债券投资者面临的问题是，留一些时间给这家公司等待其经营状况好转，或试图挽回尽可能多本金但可能逼迫该公司违约。美国鹰能源公司这笔2019年9月到期的借款年息高达11%，该公司需要在接下来30天内付出980万美元利息才能避免违约。该公司股价一年时间里从8美元跌至20美分，本周可能债务违约的消息公布后，更是出现了加速下跌：

美国鹰和其它小型能源公司为了维持生产不得不背负大量高息债务。能源企业在美国高收益债券市场占到了14%的份额，不少分析师预期今年这类企业的违约情况将加剧，因这些企业将被迫缩减生产规模并且其手中的原油库存也较以前大幅贬值。此外，国际信用评级机构标准普尔近期宣布下调19家美国油气勘探和生产企业的信用评级，其中8家企业的信用评级被降至"垃圾级"。全球金融数据提供商Dealogic的数据显示，2000年至2014年美国油气勘探和生产企业共发行1630亿美元的高收益债券。不过高盛预计，油价大跌对债市的影响将是"暂时的"。尽管并不预期油价将反弹，但认为风险情绪将有所改善。该行指出，预计未来几个季度，NYMEX原油期货将仍维持在45美元/桶附近，年底将涨至65美元/桶。但就目前来看，短期的价格提振是个必然，同时市场择优的法则会在长期有更低的油价产出。

能源方面，俄罗斯最大民营石油公司卢克石油高层表示，受到低油价和西方制裁的影响，未来两年内俄罗斯石油产量将每日减少80万桶。由于近期俄罗斯税制调整，该石油公司副总裁费顿预计未来几年内该国加工油品也将出现类似程度的降幅。俄罗斯卢克石油：未来两年俄罗斯石油产量将每日减少80万桶费顿表示大家将会减产，卢克石油的2015年产量可能为持平或下滑，该公司在西伯利亚也减少钻井数量。他还表示，就算油价跌到40美元/桶，公司也将维持派息，受惠于卢布贬值使公司资本资出得以减少。而在此前俄罗斯为了有更多资金维持发展能源产业，宣布中国政府对俄罗斯能源方面的可行性措施，这在历史上也是唯一的一次。所以从长期来看，原油价格应该不会居于太高的价格空间。

数据方面：北京时间21：30美国非农就业人数对市场影响较大。详细分析敬请关注 耿鹏 在 数据解码 栏目的具体内容。但就目前来看，油价晚间拉升的概率较高，但是有多空博弈拉锯的行情出现。

交易策略：

1、前海油10、20、50:日内2463点为多空点位，价位以上回调做多，价位以下回调做空。注意2300附近和2600附近的支撑和压力。

2、93#汽油：4900点为日内多空点位，价位以上回调做多，价位以下回调做空。注意5100和4700带来的支撑和压力。

3、美原油：50.5为日内多空点位，价位之上回调进多，价位之下回调进空。注意52.5、48带来的支撑和压力。（本文只代表个人观点，投资风险审慎自负。）

世元石油

耿鹏

2015-03-06