前海深能石油：美国通胀数据利好前海油震荡上行

文 / 赵小姐 2015-03-25 11:31:20 来源: FX168财经网

2015.3.25

【行情回顾】：

昨日前海油震荡运行，全天收实体和上下影线都不长的锤子线，开盘2187，最高2238，最低2151，收盘2198，涨+8，涨幅+0.38%

【基本面】：

周二(3月24日)市场情绪风云变幻，正当此前两日看空美元的情绪日益剧增之时，这样的情绪在周二受到了打压。上周美联储决议后，因为美联储推迟加息的预期，美元走软似乎成为了当前市场的主流，但自周二开始，这种势头有所放缓，因为最新的美国通胀数据显示，强势美元以及通胀率进一步降低至负值的担忧有所消褪。美联储6月份就开始加息的预期又重燃。

在美联储加息预期影响下，美元指数自两周低位回升0.24%至97；欧元兑美元回落至1.09，投资者出脱FED决议后部分多头；现货金价连升第五日，欧洲动荡局势以及FED稍晚升息的预期支撑金价；布伦特原油回落0.81美元，美国原油基本持平，美元走强和供应过剩担忧打压油价。

周二市场最为关注的当属美国通胀数据。公布的数据最终显示美国通胀温和复苏，为美联储加息提供了佐证。美联储主席耶伦曾在此前表示，她希望在确信通胀率将可重返2%目标的情况下才开始加息。因此，美国的通胀水平对于市场关注的加息时点非常重要。具体数据显示，美国2月季调后CPI月率增长0.2%，为去年10月以来首次增长，并创去年6月以来最大升幅，预期增长0.2%，前值降低0.7%。另外，美国2月未季调CPI年率增长0.0%，预期降低0.1%，前值降低0.1%；核心CPI数据显示，美国2月未季调核心CPI年率增长1.7%，预期增长1.6%，前值增长1.6%。对于美国的通胀数据，分析指出，自2014年6月以来，天然气价格首次实现上涨，并且在房价同样出现上涨的拉动下，美国2月CPI数据在3个月的连续下滑后开始出现温和复苏，当前通胀正在回暖，这为美联储在6月开始加息提供了可能。美国的这份通胀数据，还使得近来因为美元走强，带来通胀走低，进而使得美联储加息时间放缓的忧虑缓和。据克里夫兰联储公布的一份最新研究报告称，有关美元走强可能将令通胀率进一步降低至负区的担忧情绪被"过度渲染"，并指出美元汇率上涨不太可能令美联储首次加息的时间发生改变。

通过研究发现，美元汇率每上涨1%，会导致美国的非石油进口价格在随后6个月时间里累计下降0.3%。自去年7月初触及低点到同年12月底之间，美元汇率已经上涨了9%；而美元这样的上涨，仅仅使得非石油进口价格下降了1.3%。所以，综合来看，美元走强对于美国的通胀影响较小。这一研究结果对美联储自经济衰退周期以来的首次加息是至关重要的。上周美联储决议中耶伦还在担忧美元走强对于通胀和美国经济的影响，但现在的研究结果和数据表明，美元走强对通胀带来的影响较小。这意味着美联储可能会迅速采取行动进行加息。

美元指数自两周低位回升0.24%至97，受助于良好的经济数据。美元指数回升，主要因为美国日内公布的经济数据总体表现良好，这支撑美元。同时连续多日的下跌使得市场上投资人出脱了部分美元的空头，也支撑美元回升。除了温和的通胀数据，日内公布的另外一项数据，美国Markit制造业PMI表现也不错。具体数据显示，美国3月Markit制造业PMI初值55.3，预期55.1，前值54.7。对于该数据，Markit首席经济学家ChrisWilliamson指出，制造业数据录得增长，表明自今年年初以来制造业已从放缓的状况下恢复过来；3月的新订单和就业增速都有所上升。但是制造业的扩张速度仍旧远低于去年的峰值水平，这主要是由于出口商受强势美元打压的影响，3月的出口数据显示自去年11月以来首次下滑。美元指数小时图显示：

美国房市数据表现同样良好。美国2月新屋销售年化总数53.9万户，创7年新高，预期46.4万户，前值增长50.0万户。分析认为，尽管天气寒冷，但美国新屋销售总数年化仍录得7年高位；同时由于销售大增，新屋库存下降1.4%，若按照该速度仅需4.7个月就可以消耗掉市场上的房屋供应量，较1月下降0.4个月；种种迹象表明表明美国房地产市场形势一片向好。另一项美国房市数据显示，美国1月FHFA房价指数月率增长0.3%，预期增长0.5%，前值增长0.7%。日内，美联储两位官员布拉德和威廉姆斯都对美国的货币政策前景发表了看法。不过这两位官员的讲话对市场影响比较有限。美联储鹰派官员布拉德再度发表了鹰派的观点。布拉德呼吁尽快推进利率正常化，以避免今后更激进加息造成市场剧烈波动。他称，继续维持零利率，有造成资产价格泡沫的风险。美国经济数据只是暂时性变得疲软，低通胀是因能源价格走低，一旦油价稳定，通胀率将上升。布拉德表示，接近于零的利率对美国已经不再合适。强势美元对经济的影响较小，希望美联储今年6月加息。美联储偏鹰派的官员威廉姆斯发表了中性的观点。威廉姆斯称，货币政策仍将在一段时间内保持极度宽松。美元强势反映其他经济体疲软，美国将在2015年底达到就业最大化，失业率将在2015年底或2016年初降至5%下方。他认为美联储今年将开始加息，今年年中讨论加息是合适的。另外来自希腊方面的消息并未给欧元带来太大的波动。有消息人士称，如果希腊不能顺利找到新的融资支持，则将在4月20日耗尽资金。希腊希望从欧洲央行获取19亿欧元资金。而欧元集团主席迪塞尔布洛姆要求欧元区援助基金评估向希腊提供12亿欧元的可能性。迪塞尔布洛姆称，希腊现在能够在融资上自给自足，与希腊的进展正在慢慢"加速"。现货金价连升第五日，欧洲动荡局势以及FED稍晚升息的预期支撑金价。现货金价升至两周半高位，连升第五个交易日，因对美国将可能推迟至9月才升息的预期升温。现货金上扬0.4%，报1,193.70美元，日内触及3月6日来最高1,195.30美元，之后缩减涨幅。现货银升0.1%，报每盎司16.93美元。金价势将录得去年1月来最长升势，过去几日投资人青睐黄金，因在美联储发布对美国经济的谨慎立场，令提前升息的可能性降低后，美元大跌。利多以塞尔顾问公司总裁JasonRotman说，黄金价格的任何下跌都会被视作买入的机会，"我们坚信金价会很快尝试回到每盎司1200美元以上"。BullionVault的研究主管AdrianAsh在报告中指出，"在上周的空头回补涨势之后，黄金总体上什么都没有做。而在汇率依然是市场关注点的情况下，周四会有欧元区的资产采购项目以及银行贷款数据发布，这将是欧元区是否正在偏向通货紧缩的关键性指标。更大的市场动向可能发生在周五，美国消费者信心数据发布的时候。"现货金价小时图显示：

美联储官员近来的讲话也支撑了金价。美国圣路易斯联邦储备银行行长布拉德周二表示，零利率已经不再适用于美国，即便是在"夏季"升息，货币政策也将仍然十分宽松。美联储副主席费希尔称，市场"广泛预期"联储将在今年开始升息，不过，政策路径仍不明朗。欧洲的动荡局势以及美股市场可能过热的市场担忧都强化了黄金的避险投资吸引力。另外，周二欧元区公布的采购经理人数据显示，3月德国民间部门扩张速度为7月以来最快，法国民间部门连续第二个月扩张。数据扶助欧元兑美元走强，同样对金价构成了一定的支撑。

布伦特原油回落0.81美元，美国原油基本持平。美元走强和供应过剩担忧打压油价。美元指数上扬使欧元区投资者购买以美元计价的商品的成本增加，打压布伦特原油。美国原油期货受美国强劲的经济数据提振。5月布伦特原油期货收报每桶55.11美元，回落0.81美元。美国原油期货收涨0.06美元，报每桶47.51美元。TraditionEnergy的高级分析师GeneMcGillian表示，"看起来，市场在上周触及六周低位后今天终于可以喘口气了，乐观的经济数据扶助支撑市场。"一项调查显示，上周美国原油库存将连升第11周，录得有史以来最长升势。美国的原油库存已经触及至少80年来最高水平。六位分析师的平均预期为，上周原

油库存增加500万桶。布伦特原油小时图显示；

美国石油协会(API)周二发布的行业版数据显示，美国上周(3月21日当周)API原油库存增加480万桶，增幅较之前一周1050万桶的增幅明显放缓。与此同时，美国NYMEX原油期货交割地库欣地区的原油库存仍然在上周增加了200万桶，前值增加300万桶。美国原油库存继续增加，意味着能源市场供应过剩这一久拖不决的问题将持续下去。相比之下，更加重要的美国能源信息署(EIA)政府版原油库存数据则将在周三(3月25日)发布。数据显示，3月中国制造业活动萎缩，加剧了对全球第二大经济体和最大石油进口国成长的担忧。花旗集团期货部门的能源分析师TimEvans指出，"制造业数据指向的是中国的经济增长偏弱，但是欧洲却是有更强劲的表现，再加上欧洲央行的资产采购行动，更低的油价以及更弱势的欧元，这应该是对经商有利的"。沙特油长周一表示，该国原油日产量约为1,000万桶，接近历史高位，且较提交给石油输出国组织(OPEC)的2月产量数据增加35万桶。TimEvans指出，"现货石油市场还是供应相当充裕的，我们有听到市场说法，伊朗的核发展项目协议可能会对供应有些影响。亚洲的炼油厂已经准备好，如果伊朗被允许恢复出口，将有机会买到更便宜的原油。"

【技术面】：

前海油天图看，昨天震荡运行，全天收一锤子线，均线系统依然为空头排列，MACD指标还没有形成金叉，目前看在底部维持震荡反弹格局；四小时图看，行情站到短期均线上方，MACD指标运行到零轴上方张口向上运行，总体看行情震荡运行加剧，今日依然维持逢低做多为宜。四小时图如下：