兴业投资：油市焦点逐渐转移 伊朗核谈进入倒计时

原油：

在经历上周过山车般的疯狂行情后，国际油市逐渐回归理性。由于美元进一步回补跌势，且市场仍在等待伊朗核谈结果，周一美国NYMEX 5月原油期货价格小幅下跌0.19美元或0.4%，收于48.68美元/桶。同期ICE布伦特原油期货价格微跌0.2%，收报56.29美元/桶。

也门战火隐约有升级趋势，沙特方面已表示，联盟地面部队已经准备就绪，将在需要时投入战斗，而阿拉伯盟国已经加大了空袭力度以延缓胡塞叛军攻势。不过，双方交火依然没有波及原油运输，油价反应也有限。市场担心的是，沙特等对胡塞武装的袭击可能给最晚3月31日要出结果的伊朗核谈蒙上阴影。

美国国务卿克里周一稍早表示，伊朗核谈中仍存在一些棘手问题，谈判将在周二继续。在克里此番表态之前，美国白宫发言人称，周二与伊朗就核问题达成框架协议的几率为50%。而另有西方外交官称，各方已在核心问题上达成初步一致。能否达成最终协议，目前看来仍然扑朔迷离。协议达成将加剧全球油市供应过剩，市场对此早已耳熟能详，但一旦未达成任何协议，很可能刺激油价大幅反弹。目前该核谈已经进入最后24小时倒计时，值得投机者继续跟进。

周一美国能源信息署（EIA）公布最新数据，凸显出美国原油供应继续大增，打压日内油价。数据显示，美国1月原油产出同比增加14%至918.5万桶/日，去年同期为800万桶/日；1月石油产品供应同比增长4.0%至1650万桶/日，去年同期为1590万桶/日。EIA还指出，美国1月汽油同比需求增加6%至870万桶，创22年来最快增速；同时，2014年原油出口触及1913年以来最高水平，平均达34.6万桶/日，高于2013年的13.4万桶和2012年的6.7万桶。

美元指数：

周一希腊与债权人的谈判依然陷入胶着，令市场担忧希腊能否在三周后耗尽现金前获得救助，重创欧元；与此同时，投资者继续消化上周五耶伦称市场对美联储升息预期过于鸽派的言论，共同推动美元走高，美指触及98.0整数关，也令日内油价走势承压。

周一美国公布的经济数据基本符合预期，也指引了美元方向。美国2月个人收入月率增长0.4%，预期0.3%，但2月个人消费支出月率仅微升0.1%，不及预期上升0.2%。同时，美国2月核心PCE物价指数年率走高至1.4%，预期1.3%。近期美联储多位官员曾表示，通胀疲弱是暂时的，因此本次数据或不对加息进程产生影响。此外，美国2月未决房屋销售年率激增12%，加之上周公布的2月新屋销售也大幅回升，表明美国楼市复苏动能正在加强。

技术分析

美国原油：

日图：维持在20日均线上方震荡，反弹乏力，初步压力关注50日均线，然后是50.0

4小时图：油价在MA50均线获得支持，跌势暂时放缓，但若跌破恐加速下行

小时图：延续上周高点以来的震荡下行，面临继续走低风险

综述：油价维持弱势整理，短线操作上倾向逢高做空。

布伦特原油：

日图：布油亦陷入整理，略微偏弱，初步阻力关注20日均线以及57.0

4小时图：低位企稳后有反弹倾向，不过仍受下行的MA10均线打压

小时图：多次反弹测试MA100日均线未果，或重归下行

综述：布油目前存在压力，短线操作上倾向轻仓逢高做空。

周二关注：

美联储官员费舍尔、莱克、洛克哈特和梅斯特发表讲话

德国3月失业率/失业人数变化

英国第四季度GDP终值

欧元区2月失业率/消费者物价指数年率初值

加拿大1月GDP月率和年率

美国1月S&P/CS20座大城市房价指数

美国3月芝加哥采购经理人指数/谘商会消费者信心指数

兴业投资

2015-03-31