前海深能石油：美联储加息态势放缓，美原油上涨

行情回顾：周二（4月7号）美原油继续上涨，亚市盘开盘51.95，最高54.13，收于53.25，涨幅2.42%，目前53点区间盘整。

基本面：

周一（4月6号），受美国上周五非农数据大幅不及预期影响，美股低开，但此后投资者逢低买入，美股走高，收盘时三大股指全线上涨。此外，劳动力市场数据不佳，且美联储三号人物杜德利谨慎表态称，经济疲软是暂时的，加息时间不确定，投资者因此预计美联储不急于加息，也是美股上涨的原因。

美国经济数据方面，3月ISM非制造业PMI56.5，预期56.5，2月为56.9，表明美国3月非制造业扩张速度较前月略有放缓，不过仍处于较高水平。美国3月Markit服务业指数为59.2，高于2月的57.1，创2014年8月以来新高。美国3月就业状况指数（LMCI）自2012年初来首次转为负值，为-0.3，且2月数值下修，与3月异常疲软的非农数据遥相呼应，表明美国就业市场暂时陷入近三年最低迷的状况。

沙特上调亚洲油价。上周Cushing地区原油库存大降30万桶，均推动油价走高。5月交割的WTI油价收盘暴涨6.1%，创近两个月最大单日涨幅，收报52.14美元/桶。为油价和美国企业盈利头号大敌的强势美元似乎即将告一段落。三月意外大幅疲软的非农数据公布之后，市场开始揣测，在2015年底之前，美联储都不会选择加息。

仅仅数个月之前，许多投资者认为美联储将在今年6月就执行加息策略。利率走高的预期成为了支撑美元的重要因素。此外，欧洲央行今年3月开始正式执行的QE也让美元更受追捧。今年第一季度，美元兑欧元升值12.7%创下了1999年以来单季最大涨幅。

而如今，随着美国数据走弱，投资者的看涨情绪开始出现消退迹象。尽管许多人依然认为美元长线将保持牛市，但是也有人认为美元大涨已经成为过去式。

美银美林全球利率和货币主管DavidWoo就向《华尔街日报》表示，"美元轻易大幅走高的情况已经成为了历史。"

管理着180亿美元NeubergerBerman货币基金经理UgoLancioni则表示，过去几周他已经了结了"相当数量"的美元多头头寸，因美联储基调相对鸽派且美国数据不及预期。Lancioni强调，这并不意味着他认为美元上行趋势已经结束，但是美元的吸引力显然出现了下滑。

管理规模大628亿美元的BlueBayAssetManagement联合投资主管MarkDowding认为，美元此前的上涨绝对是20年一遇的情况，因此即便美国数据不出现恶化，美元也存在调整的需求。

去年夏季以来，Dowding一直是坚定的美元多头。最近几周他削减了美元持仓，但是依然预计欧元将在年末跌至平价水平。"我们相信美元还将走高，但是其力度和速度都将更为平缓。"

美国劳工部(DOL)周五(4月3日)公布的数据显示，美国3月非农就业人数增加12.6万人，远不及预期的增加24.5万人，创下自2013年12月以来的最低水平。美国3月失业率5.5%，预期为5.5%，前值为5.5%。美国劳工部还将2月非农就业人数下修至增加26.4万人。

在非农报告发布之后，市场预期美联储6月份加息的概率从18%下降至14%；9月份加息的概率从之前的39%下降至35%。

北京时间4月8号凌晨，美国能源信息署发布信息称美国原油产量在6月至9月之间将下滑，沙特石油部长欧那密表态：原油需求下跌和非OPEC国家增加原油供应是油价下跌的原因。

操作建议：鉴于美原油冲高后的回调，前海油操作上以短线为主，建议逢高做空。

前海深能石油

撰写人：王嘉骅

2015-04-08