日晖石油:4月9日油评（晚评）

市场供需状况未改，油价反弹前景迷茫

基本面信息:

来自利比亚的石油输出国组织(OPEC)理事Samir Kamal周三(4月8日)在一封电子邮件中表示，OPEC应改变思路，将每日石油产量至少削减80万桶，以免伊朗将来恢复石油出口压低油价。这番讲话表明，石油供应过剩导致油价从去年6月的115美元/桶几近腰斩，正损及海湾地区以外不那么富裕的OPEC产油国，并显示成员国对OPEC不顾油价下跌力求保护市场份额的做法存在分歧。该利比亚官员称，OPEC成员国作为一个整体，需要重新评估他们的策略。OPEC需要达成协议，将每日产量水平至少削减80万桶，特别是现在，伊朗核问题框架协议达成，预计伊朗的产量将会增加。伊朗和六大国上周达成的框架性协议最终可能允许伊朗增加石油出口。由于受到西方制裁，伊朗石油出口自2012年以来几乎减少了一半。在去年11月的OPEC会议上，利比亚是呼吁减产的成员国之一。OPEC将在6月5日再次召开产量政策会议。虽然委内瑞拉和伊朗等其他非海湾OPEC成员国去年并未反对不减产决定，但他们已经表达了对该政策的疑虑，并寻求削减产量。非洲石油生产国协会(APPA)上周五(4月3日)表示，非洲石油出口国将劝说全球产油国削减产量以提振油价，目前油价已经跌至可能引发社会动荡的低位。但如果没有沙特和其他海湾OPEC国家的支持，重新考虑政策几乎不可能。沙特3月份已将产量增至纪录高点，科威特称OPEC在6月的会议上不会改变政策。

周四(4月9日)巴克莱资本(Barclays Capital)发表了对隔夜美国联邦公开市场委员会(FOMC)3月17-18日会议纪要的看法，具体如下。FOMC 3月会议纪要并未透露出很多委员会关于3月货币政策声明、政策预期及新闻发布会的新观点。这不足为奇，因为美联储3月会议及新闻发布会措辞中已经涵盖了大量信息，因而，在随后的会议纪要中继续披露出新观点的几率极低。也就是说，在已保证有足够的过程移除前瞻指引的前提下，大部分FOMC委员预计将于2015年稍晚加息，且随后料逐步加息。该行认为美联储料于9月首次加息，也存在等到12月的部分可能，届时下跌的进口物价将拉低核心通胀。而该行也同时预计，美联储料在2015年加息两次，年底前将把联邦基金利率上调50-75点。

澳新银行的分析师4月9日指出，虽然美国国内钻井数量在过去6个月处于下降趋势，但美国页岩石油产量在2015年下半年之前不会减少。该行指出，事实上，自2012年以来的钻井数量的激增，以及油井储备持稳于高位的状况，意味着石油供给似乎会仍保持增加，甚至会在短期内大幅提高。该银行因而预测，2015年美国石油产量将至少与2014年持平。这对于看到原油市场的投资者而言显然不是什么好消息。

综合分析：

周四(4月9日)小幅回升，暂报51.24美元，部分收回上日4%的跌势，但市场人气仍偏空。本次油价大跌是因为上周美国原油库存大幅增加1,095万桶，至4.824亿桶，创下14年来最大单周增幅。沙特3月原油日产量约为1,030万桶。这些因素导致油价周三重挫。目前来看：在原油供给不减反增的情况下将使得油价继续承压；另外，伊朗方面在达成核框架性协议后预计该国原油出口将增加，进而加剧油市本已供应过剩的状况，并同沙特等国争夺在亚洲的市场份额；同时，昨日美联储公布的会议纪要意外偏鹰派，也打压以美元计价的大宗商品价格。晚间可继续关注美国初请数据，近期美元的走势将直接影响油价后期的走向。

技术分析：

周三前海油价格大幅下探，结束日线四连阳态势，价格一度达到连阳涨幅的半分位。今日亚盘消息面较为清淡，目前维持窄幅震荡态势。总体而言：短线油价受基本面影响出现大幅下跌，盘中有技术向上修正的需求，如无基本面支持的话，反弹力度料将不大。今日盘中2440一线是否能被有效突破，是短期考量多头能量强弱的标准。今日上方阻力位置在2440附近，下方支撑2395附近。短线关注2413一线的多空争夺，这将是今日的多空分水岭。今晚有美国初请数据，料将对油价产生较大影响，谨慎操作为上。原油大宗商品，请谨慎操作，严格止损。

前海油操作建议：

上方2440附近做空，止损2460，止盈2400附近。

下方2400附近做多，止损2380，止盈2440附近。

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