FCA提出对CFD产品更严格的监管规定

FX168财经报社(香港)讯 周二（12月6日）英国金融行为监管局（FCA）提出计划对向零售客户销售差价合约（CFD）产品的公司实施更为严格的监管规定，以期改善行业标准，确保消费者被恰当地保护。

像点差交易和滚动即期外汇产品之类的CFD是提供给投资公司复杂的金融工具，并且经常在线上平台进行销售。随着CFD市场中公司数量的上升，FCA担忧更多开户并交易CFD产品的零售客户并不能对这类产品有充分的了解。FCA对CFD客户账户代表样本的分析发现，此类产品的客户中有82%亏损。

因此FAC将实施一系列法规，以图通过限制CFD产品风险及确保客户获得更多的信息来增进对客户的保护。新的举措包括：

引入标准化风险警告，并强制供应商公布客户账户的盈利－亏损比例，以更好地展示这些产品的风险和历史表现。

对在CFD中积极交易少于12个月的经验不足的零售客户设定更低的杠杆限制，上限为25:1。

对所有零售客户的杠杆封顶为50:1，并根据他们不同的资产风险引入更低的杠杆上限。目前部分提供给零售客户的杠杆超过200:1。

禁止供应商使用任何形式的交易或开户奖金作为CFD产品的促销手段。

FCA也将在产品进入其监管范围后，对二进制交易制定一系列企业行为法规。

FCA执行总监Christopher Woolard表示：

“缺乏对相关风险足够理解的零售客户在CFD市场的增多令我们深表担忧，因为这将造成快速、大额和意外的亏损。我们对CFD产品引入更严格的法规，以确保该行业能定位目前的缺陷，也使企业能够确保零售客户意识到交易这些复杂产品所涉及的高风险。”

“FCA也对二进制交易为投资者带来的风险担忧，并质疑二进制交易是否能满足真实的投资需要。”

过去六年来FCA持续进行的监管工作已经确认了CFD领域的诸多不规范行为例证。这其中包括企业疏于恰当地考虑所提供的CFD是否适合他们的客户，未能提供适当的风险警告，以及公司提供给零售客户的杠杆过高。

FCA还发现二进制交易对于投资者也不够透明，并具有更倾向于赌博产品的特质。

FCA的计划举措是为了确保客户受到足够的保护。一些欧盟成员国对CFD零售商品已经引入了类似的限制规定。

编辑注释

咨询文件（16/40）：加强向零售客户提供差异产品合同的公司的业务规则的执行

自2009年以来，FCA已经开展了持续的监督工作，检测到差价合约行业中存在不良行为。FCA最近的工作包括2014年最佳执行和支付订单流程的专题审查（TR14 / 13），以及2015年的监管工作，随后在2016年2月的致函首席执行官信函中公布。

FCA手册将零售客户或客户定义为不是专业客户或合格交易对手的客户。根据我们建议的规则，公司将被要求根据客户是否有12个月或更多的交易CFD或类似产品的经验，将他们的客户指定为“没有经验的”或“有经验的”。

当投资者只需要存入投资总额的一小部分（保证金），而投资的其余部分由一家公司以指定利率资助时，金融产品就会被利用。

FCA对CFD公司客户账户的代表性样本的分析发现，82％的客户在CFD产品上亏损。在其他欧洲司法管辖区也观察到类似的不良客户绩效水平。

2013年4月1日，FCA负责监管所有受监管的金融公司和对未受审慎监管机构（PRA）监管的人员进行审慎监管。

FCA具有确保相关市场功能良好的总体战略目标。为了支持这一点，它有三个业务目标：为消费者获得适当程度的保护；保护和提高英国金融体系的完整性；并促进为消费者的利益进行有效竞争。

校对：晓菲

FCA公告原文链接：https://www.fca.org.uk/news/press-releases/fca-proposes-stricter-rules-contract-difference-products