美国GDP“完美逆袭”金融市场坐上过山车 下周美联储携手非农震撼来袭

FX168财经报社(香港)讯 本周最重磅的数据--美国三季度GDP报告如期出炉。周五(10月28日)公布的数据显示，美国三季度经济强劲增长2.9%，远高于预期与前值，美联储年内升息预期进一步增强。不过，随后公布的密歇根大学消费者信心指数重挫至两年低位，表明大选之前消费者对美国经济现状以及前景信心不足。今日的数据出炉之后，全球市场走势震荡：美元指数小幅回升之后转而下滑；现货金银开启震荡模式，短线下挫至日低之后急速上涨，随后再度跳水......眼下，市场焦点转向下周的美联储11月会议、10月非农报告以及之后一周的美国大选。11月重磅事件繁多，金融市场注定将掀起巨浪。

美国商务部周五公布的数据显示，美国三季度GDP初值年化季率增长2.9%，预期增长2.5%，前值增长1.4%。

(图片来源：Zerohedge、FX168财经网)

根据今天报告，美国三季度GDP初值增速，不仅仅是二季度的两倍之多，而且还创下了2014年三季度以来最为强劲的增速。

自2015年第三季度以来，美国经济季度增速从未超过2%，过去三个季度表现更加疲软，曾两次低于1%。

美国商务部在报告中指出，三季度强劲的经济增速，缘于库存和出口的巨大贡献，从而抵消了消费支出，以及投资的下滑。

数据还显示，美国第三季度实际个人消费支出季率初值为2.1%，前值为4.3%；美国第三季度核心PCE物价指数年化季率初值为1.7%，与前值持平。

数据出炉之后，路透社点评称，出口大幅增长以及库存投资反弹，抵消了消费者支出方面的放缓，帮助此次美国GDP年化季率初值表现好于预期，并刷新2014年第三季度来最高，这将帮助驱散市场对美国经济陷入停滞的担忧，同时也将成为支持美联储12月加息的理由。

不过，随后公布的消费者信心指数却表现不尽如人意。周五公布的一份报告显示，密西根大学10月美国消费者信心指数终值创2014年10月以来最低，且低于预期和9月终值。

数据显示，密西根大学10月美国消费者信心指数终值为87.2，路透调查预估为88.1，初值为87.9，9月终值为91.2。

(图片来源：Zerohedge、FX168财经网、Zero Hedge)

密西根大学10月美国消费者现况指数终值为103.2，为去年10月来最低，路透调查预估为105.5，初值为105.5，9月终值为104.2。

密歇根大学消费调查主管Richard Curtin指出，美国10月密歇根大学消费者信心指数终值录得2014年10月来的最低水平，有一半的消费者自2014年10月以来首次预计国家经济在未来5年的某个时候将下滑；支出增加的前景将取决于就业岗位和薪资的持续增加情况以及低通胀和低利率；12月加息的预期对支出的影响很小，利率小幅走高的话，消费者预计就业增速将温和放缓，可能阻止失业率进一步下滑，但总体而言，这些幅度都是很小的；消费者的信心前景乐观；10月的消费者信心指数终值已经预示了大选结果，大选对消费者信心有三个点的影响。

今天公布的三季度GDP数据表现靓丽，料将进一步巩固美联储年内升息的预期。数据出炉之后，媒体称美国联邦基金利率期货显示，美联储在12月加息的几率升至85%左右。

北京时间下周四(11月3日)凌晨2时美联储将公布11月利率决议。市场普遍预计美联储将维持利率不变，并暗示12月份可能加息。

“最重要的是，这使得美联储加息之门敞开。下周他们应该也可以加息，但他们不会行动，”Jefferies首席金融经济学家Ward McCarthy指出。

尽管三季度消费支出自二季度的强劲增长4.3%大幅下滑至增长2.1%，但GDP仍维持强势。

“这是一个相当不错的数字。三季度表现最终符合此前预期，即增长近3%，”McCarthy表示，“支出放缓。所以坦率的说，在当季消费支出基本上坎半的情况下还能取得这样的增速是很令人鼓舞的，我认为三季度将表现相当。”

被称为“美联储通讯社”的《华尔街日报》记者Jon Hilsenrath认为，美联储或将肯定12月加息的预期，但不会如去年10月底会议一样加入“下次会议”等字眼。

Hilsenrath指出：“首先，去年市场预期12月加息的概率很低，美联储需要引导市场预期和其一致，而如今市场已预计美联储12月有78.5%的可能性行动；其次，美联储这些年都在避免暗示特定时间采取特定行动，‘下次会议’的措辞会违背美联储这一意愿；第三，若再次采用类似字眼，投资者将会认为央行每次行动前都会作类似表达，这反而会束缚住央行手脚。”

德意志银行外汇策略师Alan Ruskin表示，虽然美国第三季度GDP数据表现喜人，但其并没有颠覆“游戏规则”，首先这次的GDP数据没有改变全球债券收益率走高的压力，其次它没有改变美联储12月加息的可能性很大这一事实，此外它也无法对美国大选造成很大影响，所以整体来看这次的数据并没有带来什么关键性的改变。

市场反应：

外汇市场：在美国三季度GDP数据公布过后，金融市场再度出现“过山车”行情。美元指数短线小幅拉升至98.91(今日开盘价位)，随后震荡下滑并刷新日低至98.59。

(美元指数15分钟走势图 来源：FX168财经网)

非美货币也随着美元走势而跌宕起伏。美元/日元短线走高，刷新三个月高位105.52，随后回吐涨幅跌至日低附近105.04；欧元/美元短线下滑至1.0910，最后震荡反弹并刷新8日高位至1.0950。

(美元/日元15分钟走势图 来源：FX168财经网)

在几乎消化了美国近期靓丽的经济数据，以及美联储12月升息的预期之后，美元上行的势头恐怕会停滞不前。

下周市场将迎来美联储决议、美国非农数据、以及随后的美国总统大选，重磅风险事件逼近，美元多头保持谨慎情绪。

BMO策略师Ian Lyngen在报告中写道，数据几乎没有影响。简单的解释就是已经在价格中得到了反映。

2011年以来，美元兑其他主要货币上涨36%，但最近的上涨几乎完全是受英镑、欧元和日元下跌的影响。

掌管着全球2万亿美元的瑞银财富管理外汇策略部门主管Thomas Flury表示，在如此大幅度的上涨后，是时候该考虑美元是否已到了回调的时候，这轮反弹似乎即将结束。

贵金属市场：由于三季度GDP数据靓丽，黄金一度短线下挫6美元，刷新四日低点至1262.09美元/盎司，但随后短线拉升逾10美元，收复日内全部跌幅，并收复1270美元整数关口，随后短线回落约7美元至1266美元/盎司附近。现货白银一度下挫至17.53美元/盎司，随后短线拉升近1%，刷新日内高点至17.79美元/盎司，之后再次冲高回落。

(现货黄金15分钟走势图 来源：FX168财经网)

据报道，COMEX最活跃的主力12月黄金期货合约在北京时间20:30一分钟内成交量达6093手，合7.7亿美元黄金，大量卖盘压低现货金价一度下挫近6美元。

技术面来看，日内需关注1270美元关口能否守住，若能守住该关口，金价下周有望进一步上涨；短线还需关注10月5日高点1277美元附近的阻力。

加拿大皇家银行资本市场主管George Gero称，美国第三季度GDP数据公布后，投资者担心强劲的GDP数据会提高12月加息的概率，因此首先的反映是卖出黄金，但不久关注点转移到消费者价格增长上，部分投资者预期通胀将上行，因此购买贵金属进行保值，从而令黄金在一度跌至1262美元/盎司附近后迅速上涨至1270美元/盎司上方。

德国商业银行商品分析师Carsten Fritsch指出：“GDP数据不是特别强劲，上升幅度小，而对GDP贡献的因素也不是很强壮。事实是，我们现在有很强的实物黄金需求，可能对黄金的底部形成了支撑。”

汇丰银行分析师James Steel在报告中称，黄金市场已大量吸收了加息的影响，温和走高的收益率对金价的影响也不大，美元也不会再涨多高。同时，新兴市场的实物黄金需求回暖，对金价形成支撑。

校对：浚滨