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FX168财经报社(香港)讯 中国快递公司中通快递周三(10月26日)宣布,通过IPO融资14亿美元,成为今年迄今最大规模的美国IPO。
这也是电商巨头阿里巴巴自2014年250亿美元IPO以来规模最大的一次。中通快递总部位于上海,这次IPO使其市值超过120亿美元。
中通赴美上市,使其在全球最大的快递市场抢占了先机,因为这使该公司更快地获得资金展开扩张。
该公司想用IPO所得资金中的7.2亿美元来购买更多卡车、土地、设施和设备。
中通快递在中国国内的竞争对手--顺丰速运、圆通速递、申通快递和韵达快递都公布了在深圳和上海上市的计划,但中国待批准上市的企业多达800家左右,而且上市规则也在不断变化,因此在纽约上市被视为更快、更可靠的融资方式,并可吸引更广泛的投资者。
在美国市场规则下,私募股权投资公司美国华平投资集团、高瓴资本(Hillhouse Capital)和风投公司红杉资本等中通的现有股东,亦将获得更大空间和灵活度来退出投资。而在中国,上市之后一到三年内投资资金都会被锁住。
中通共发行7210万股,每股发行价定在19.50美元,高于之前的指导区间16.50-18.50美元。
据熟悉中通财务情况的人士,此次发行价约为中通2017年预期每股盈余的27倍。
据海通证券的估计,相比之下,顺丰速运、圆通速递、申通快递和韵达快递的股价是每股盈余的43-106倍。
美国UPS和联邦快递(FedEx)的股价分别是2017年预期EPS的17.8和13.4倍,而这两家公司的成长速度要慢得多。
国际并购
根据熟悉中通快递的人士说,随着对人民币贬值忧心日益浓厚,在纽约IPO的话,中通快递进行国际并购时就能以较稳定的美元计价股票进行交易。
中通快递为双层股权架构,公司创始人赖梅松在IPO之后虽仅持股28%,但将拥有80%表决权。
赖梅松的持股大多数为B类普通股,而该公司在美国发行的新股属于A类股票。B类股表决权效力是A类股的10倍。中国市场并不允许双层股权架构。
同业对手申通快递、圆通速递均已公布计划,将分别进行价值25亿美元和26亿美元的反向收购上市。中国最大速递商顺丰速运以及另一家对手韵达快递,也在进行类似计划,规模分别为64亿美元和27亿美元。
中通快递欲以股号ZTO在纽约证交所挂牌。
摩根士丹利(MS)和高盛(Goldman)为本项IPO牵头承销行。
校对:冷静
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