FX168财经报社(北美)讯 澳大利亚庞大的养老金行业正在重新考虑从债券到股票、从现金到私人市场的投资，以应对全球经济增长放缓。
尽管澳大利亚自身可能还没有陷入衰退，但经合组织(OECD)本周警告称，全球经济正陷入明显放缓。动荡的市场和地缘政治危机让澳大利亚的养老基金在今年经历了金融危机以来最糟糕的时期，他们现在的重点是在2023年限制进一步的损失。
以下是五家规模各异、总资产约为4300亿澳元(约合20820亿人民币)的基金为来年做准备的情况。
AustralianSuper(2610亿澳元)
澳大利亚最大养老基金的投资主管Mark Delaney对私人市场发出警告，该市场的估值往往落后于公共市场。
Delaney说:“由于它们滞后，首先往往会发生的是流动性枯竭，交易很少，然后价格才会调整。”“所以他们是我们现在最谨慎的。”
Delaney称，尽管多数资产类别近期看起来都不稳定，但随着央行可能开始放松政策，且物价开始回落，大约一年后可能存在获利机会。信贷市场、固定利率和股市都在他的观察名单上。
（图源：彭博社）
他说，该基金今年早些时候开始为预期中的全球经济放缓做准备，未来12个月不太可能大幅改变资产配置。它在现金和固定利率方面建立了头寸——“我们认为这些东西可能会从经济低迷中受益”。
Cbus(700亿澳元)
建造业工会(Construction & Building Union Superannuation Fund，简称Cbus)的首席投资长Kristian Fok说，在全球经济增长放缓之际，该基金也在谨慎地进行投资，但已准备好将现金花在合适的机会上。
鉴于经济增长放缓带来的收益率上升前景，他表示:“我们的资金能够在一段时间内配置到债券领域。”“我们对固定收益产品的投资比重仍略低，我认为还有一定的上升空间。”
Fok表示，Cbus在上市股票中的权重也略低，这为其提供了调整的空间，并在适当的时候增加敞口。他表示，强劲的现金流意味着，该基金可以通过迅速抓住基础设施或房地产等机会，增加其私人市场投资组合。
他表示:“假设全球经济不崩溃，它们的收入将相当强劲，其中许多企业的收入与通胀挂钩。”
State Super(380亿澳元)
这个面向政府和公共部门雇员的养老基金不接受新成员，现有储户已经退休或即将退休。这意味着它的现金流为负，需要在疯狂的市场中格外小心。
“我们看到波动性冲击了投资组合的所有部分，”首席投资官Charles Wu表示。“这自然会让我们采取更谨慎的立场，这确实意味着我们消除了一些风险。”
随着美元走强继续冲击大宗商品市场和新兴市场，该基金减持了部分股票和信贷资产，并开始重组其货币篮子。他说，难以出售的非上市资产没有吸引力，因为该基金需要确保有足够的钱支付退休成员的薪酬。
尽管State最近也减少了对中国的敞口，但Wu并不排除中国未来的机会。
“这主要受到风险驱动，受到地缘政治紧张风险增加，以及清零防疫政策的影响。这就是我们减持的原因。”
Brighter Super(300亿澳元)
Brighter Super正在抢购更多债券。该基金首席执行Kate Farrar表示，该基金一直在“全面”寻找固定利率机会，但最近在国内市场尤其忙碌。
“相对于其他人，我们在固定利率方面的权重有些过低，这可能是一件好事。”Farrar说。“我们认为，现在是纠正这种情况的好时机。”
Farrar称，该基金的国内固定利率配置在过去一年增加了5个百分点。她说，该公司还在全球范围内寻找这一资产类别的机会，同时基础设施投资帮助抵御了市场波动。
继今年2月任命新任首席投资官Mark Rider后，该基金正大举招聘，以增强其内部投资团队的实力。Farrar表示，包括后台员工在内，该部门将增至约28人。
Equipsuper(300亿澳元)
Equipsuper上月聘用了两名投资组合经理，以寻求提高防御性和替代性资产的风险敞口。该基金首席投资长Andrew Howard表示，该基金已加入许多同行的阵营，购买固定收益产品，为全球市场的进一步波动做准备。该基金的债券目前占其违约发行产品的12%左右。
他说:“在过去6到8个月里，我们对债券的投资增加了近一倍。”“这与我们目前的战略资产配置基本一致。”
