FX168財經報社(北美)訊 澳大利亞龐大的養老金行業正在重新考慮從債券到股票、從現金到私人市場的投資，以應對全球經濟增長放緩。
盡管澳大利亞自身可能還沒有陷入衰退，但經合組織(OECD)本周警告稱，全球經濟正陷入明顯放緩。動蕩的市場和地緣政治危機讓澳大利亞的養老基金在今年經曆了金融危機以來最糟糕的時期，他們現在的重點是在2023年限制進一步的損失。
以下是五家規模各異、總資產約為4300億澳元(約合20820億人民幣)的基金為來年做準備的情況。
AustralianSuper(2610億澳元)
澳大利亞最大養老基金的投資主管Mark Delaney對私人市場發出警告，該市場的估值往往落後於公共市場。
Delaney說:“由於它們滯後，首先往往會發生的是流動性枯竭，交易很少，然後價格才會調整。”“所以他們是我們現在最謹慎的。”
Delaney稱，盡管多數資產類別近期看起來都不穩定，但隨着央行可能開始放松政策，且物價開始回落，大約一年後可能存在獲利機會。信貸市場、固定利率和股市都在他的觀察名單上。
（圖源：彭博社）
他說，該基金今年早些時候開始為預期中的全球經濟放緩做準備，未來12個月不太可能大幅改變資產配置。它在現金和固定利率方面建立了頭寸——“我們認為這些東西可能會從經濟低迷中受益”。
Cbus(700億澳元)
建造業工會(Construction & Building Union Superannuation Fund，簡稱Cbus)的首席投資長Kristian Fok說，在全球經濟增長放緩之際，該基金也在謹慎地進行投資，但已準備好將現金花在合適的機會上。
鑒於經濟增長放緩帶來的收益率上升前景，他表示:“我們的資金能夠在一段時間內配置到債券領域。”“我們對固定收益產品的投資比重仍略低，我認為還有一定的上升空間。”
Fok表示，Cbus在上市股票中的權重也略低，這為其提供了調整的空間，並在適當的時候增加敞口。他表示，強勁的現金流意味着，該基金可以通過迅速抓住基礎設施或房地產等機會，增加其私人市場投資組合。
他表示:“假設全球經濟不崩潰，它們的收入將相當強勁，其中許多企業的收入與通脹掛鉤。”
State Super(380億澳元)
這個面向政府和公共部門雇員的養老基金不接受新成員，現有儲戶已經退休或即將退休。這意味着它的現金流為負，需要在瘋狂的市場中格外小心。
“我們看到波動性衝擊了投資組合的所有部分，”首席投資官Charles Wu表示。“這自然會讓我們采取更謹慎的立場，這確實意味着我們消除了一些風險。”
隨着美元走強繼續衝擊大宗商品市場和新興市場，該基金減持了部分股票和信貸資產，並開始重組其貨幣籃子。他說，難以出售的非上市資產沒有吸引力，因為該基金需要確保有足夠的錢支付退休成員的薪酬。
盡管State最近也減少了對中國的敞口，但Wu並不排除中國未來的機會。
“這主要受到風險驅動，受到地緣政治緊張風險增加，以及清零防疫政策的影響。這就是我們減持的原因。”
Brighter Super(300億澳元)
Brighter Super正在搶購更多債券。該基金首席執行Kate Farrar表示，該基金一直在“全面”尋找固定利率機會，但最近在國內市場尤其忙碌。
“相對於其他人，我們在固定利率方面的權重有些過低，這可能是一件好事。”Farrar說。“我們認為，現在是糾正這種情況的好時機。”
Farrar稱，該基金的國內固定利率配置在過去一年增加了5個百分點。她說，該公司還在全球範圍內尋找這一資產類別的機會，同時基礎設施投資幫助抵禦了市場波動。
繼今年2月任命新任首席投資官Mark Rider後，該基金正大舉招聘，以增強其內部投資團隊的實力。Farrar表示，包括後台員工在內，該部門將增至約28人。
Equipsuper(300億澳元)
Equipsuper上月聘用了兩名投資組合經理，以尋求提高防禦性和替代性資產的風險敞口。該基金首席投資長Andrew Howard表示，該基金已加入許多同行的陣營，購買固定收益產品，為全球市場的進一步波動做準備。該基金的債券目前占其違約發行產品的12%左右。
他說:“在過去6到8個月里，我們對債券的投資增加了近一倍。”“這與我們目前的戰略資產配置基本一致。”
