FX168財經報社(北美)訊 10月份股票售出後，Ned Davis Research表示可能會出現持續的反彈。在以前的情況下，當標準普爾500指數在10月份下跌時，股票在接下來的六個月內平均上漲了5.3%。
其他預測師也提出了股票即將反彈的觀點，因為債券收益率下降。盡管10月份股票經曆了一輪艱難的拋售，為投資者帶來了第三個連續的虧損月份，但根據Ned Davis Research的說法，這可能為未來幾個月的強勁反彈奠定了基礎。
這家研究公司指出，標準普爾500指數最近下跌了2%，因為債券收益率飆升，投資者仍然擔心較長時間內的高利率前景。但策略師們在周一的一份聲明中表示，在曆史上，當標準普爾500指數在10月份至少下跌2%時，市場往往會出現上漲。該公司表示，自1928年以來的24個情況中，標準普爾500指數在接下來的六個月內平均上漲了5.3%。
全球股市在10月份至少下跌2%後，也傾向於在接下來的六個月內上漲，MSCI世界指數平均上漲了8.3%。
Ned Davis Research在之前的一份聲明中提出了這一觀點，“如果股市仍然處於長期牛市，那麼漲幅可能會更大。“在長期牛市的情況下，美國股市在10月之後的六個月內平均上漲了9.2%，而全球股市上漲了9.5%。
盡管股市最近出現拋售，但企業盈利仍然看起來強勁。在MSCI美國指數中，已經有73%的公司報告了盈利，其中82%的公司超過了預期。這使得本季度的盈利季有望成為自2021年第二季度以來表現最佳的季度。
Ned Davis策略師表示，“我們發現，糟糕的10月通常不是一個悲觀的預兆。”
今年迄今為止，這些趨勢已經完美呈現，標準普爾500指數在9月下跌了5%，而在11月初的幾天內上漲了4%。標準普爾500指數上周上漲了5%，為2023年的最大周漲幅。部分原因是債券收益率下降。美國10年期國債收益率在上周五晚上降至4.4%。
其他華爾街評論家也提出了股票即將反彈的觀點。根據Piper Sandler的一位策略師的說法，標準普爾500指數可能會在年底前上漲多達14%，這得益於一些超賣信號，表明上漲正在途中。上周，美銀美林的分析師表示，該基準指數在2024年可能會上漲16%，因為該銀行的賣方指標發出了強烈的“買入”信號。
提到股市季節性現象往往在年底時增多，而且這也有很好的原因。自1950年以來，11月一直是股市表現最強的月份。
互惠基金的特殊情況可能是年底季節性現象的原因之一。隨着11月的到來，華爾街對股市季節性現象在年底的討論越來越多，而這也有很好的原因。根據LPL Financial的數據，自1950年以來，11月平均來說是股市回報最強的月份，而從11月到12月平均來看，是回報最強的兩個月。11月份的股市一貫表現強勁，這是因為它緊隨着9月，而曆史上9月通常是股市表現最差的月份。
有很多理論試圖解釋股市的季節性現象。例如，糟糕的9月被歸因於較冷的天氣壓抑了交易員的情緒，以及華爾街夏季假期結束導致增加拋售。
至於年底的強勢，有一種理論認為，假日歡樂的傳播（以及消費者在禮物上的增加支出）鼓勵了更多的購買而不是賣出股票。這通常被稱為“聖誕老人的反彈”。
但有一個股市上漲的原因是不太主觀的，而有更多具體證據支持它：互惠基金稅法的特殊規定。具體來說，互惠基金在截止日期之前三個月的10月31日前進行年度稅損收獲交易，而普通零售投資者的截止日期則要晚三個月。稅損收獲是一種降低稅負的交易策略。
“自1986年稅收改革法案規定了10月31日作為大多數互惠基金實現資本收益的截止日期後，機構投資者的稅損收獲交易越來越普遍。”美國銀行的Savita Subramanian在去年的一份聲明中解釋道。
考慮到美國互惠基金管理了超過20萬億美元的股票和債券資產，這可能會對市場產生重大影響。
稅損收獲涉及出售年初至今虧損的股票，然後等待30天後再購買以避免交易稅的違規行為。互惠基金隨後可以利用這些實現的虧損來降低他們未來出售盈利股票時的稅負。
Subramanian說，“自1986年以來，1月1日至10月31日股價下跌10%或更多的股票在接下來的三個月內平均上漲了1.9個百分點，命中率達到了70%。”
現在，互惠基金的稅損收獲交易已經過去，隨着互惠基金開始回購他們幾周前出售的股票，這可能會對股價產生上漲的壓力，這也與牛市年末季節性現象相吻合。
