加元/人民币5.30位置不再，加元因失去支撑下跌，美元维持盘中涨幅

FX168财经报社(北美)讯 周二（11月7日）美联储官员联系发表言论，引发美元继续走强。随着避险冲动消退，美元/加元正在迅速反弹，加元前景堪忧。加元/人民币再次错失5.30位置，回落至本月初低位。

美元指数现报105.56，涨幅0.27%。

（美元指数走势图，来源：FX168）

以明尼苏达州联储主席尼尔·卡什卡利为首的美联储官员表示，经济的强劲引发了这样一个问题：（政策）是否“像之前一样紧缩我们（美联储）目前认为是这样。”通胀上升将导致进一步紧缩政策。

美联储理事克里斯托弗·沃勒一直是美联储激进加息以对抗高通胀的最热心倡导者之一。但他指出，在经历了一连串“惊人”的就业增长之后，“劳动力市场正在降温......它显然正在平静下来，最近的就业增长更符合疫情之前的水平，美联储政策制定者也认为这是通胀回到2%目标的必要条件。”沃勒表示，今年美国劳动力市场正在降温，但失业率并未大幅飙升，因为经济已恢复到工人供需之间更好的平衡。“它正在放缓，”沃勒在圣路易斯的一次演讲中说。“我们正在关注劳动力市场，我们看到它正在正常化”并进入“供需之间更好的平衡”。“自2022年5月以来，我们看到职位空缺有所下降，失业率仍然非常非常低。”沃勒是在劳动力市场出现宽松迹象后发表上述言论的。美国劳工统计局周五发布的报告显示，继9月份非农就业人数下调297000人之后，上个月非农就业人数增加150,000人。失业率攀升至3.9%，月工资增长放缓。美联储理事指出，近几个月职位空缺与失业人数的比率有所下降。

芝加哥联邦储备银行行长奥斯坦·古尔斯比表示，通胀已经取得进展，并补充了利率需要达到多高的讨论，这可能会转向将利率保持在这一水平需要多长时间。

美联储理事鲍曼表示，支持美联储11月维持利率不变的决定，但仍预计需要进一步加息。鲍曼表示，9月以来，金融条件已经收紧，不清楚多大程度的紧缩会影响到美国经济和通胀，将密切关注接下来将要发布的经济数据。如果抗击通胀所取得的进展陷入停滞，将支持继续加息。美债收益率上升已经产生一定程度上的紧缩效应，将关注美债收益率以评估政策影响。非常留意中东局势所构成的经济风险。

达拉斯联储主席洛丽·洛根表示，“工资增长有所降温；通胀数据持续向好，但最近的数据显示通胀率较高。”“自7月以来，我们看到金融条件收紧，这是由长期国债收益率上升驱动的。但关键问题是什么在推动长期国债收益率的上升。如果长期国债收益率是在强劲经济增长的推动下上升，美联储将不得不使（加息）预期成为现实。”她认为，保持利率不变是适当的，以便有时间观察金融状况，并坚持实现美联储2%的通胀目标至关重要。

德国商业银行的经济学家表示，美元走势的焦点可能会集中在美联储成员的评论上。明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利表示，他不想对一份就业报告反应过度。这需要公布更多数据来证明通胀确实正在朝着正确的方向发展。现阶段宣布结束加息还为时过早。德国商业银行的经济学家认为，“他更喜欢过度紧缩，而不是做得太少，而且他担心通胀可能会再次上升。” 德国商业银行的经济学家指出，“美国通胀数据将于下周公布。在那之前，数据方面的情况看起来相当平静。这就是为什么焦点可能会集中在其他美联储成员的评论上。主要是市场可能越来越多地得出这样的结论：应该等待进一步的数据公布，而且目前通胀上行风险仍然相当高。目前这可能会限制美元的下行潜力。”

与此同时，美国10/30年期国债收益率刷新日低，各自下跌10个基点，3年期美债收益率在拍卖结果出炉后重新跌穿4.7%，日内当前跌幅2.9个基点。

美联储理事沃勒称，美国国债收益率近几周的飙升对债券市场来说无异于一场“地震”，10年期美债收益率自7月底以来已经上涨了超过100个基点，因此吸引了极大的关注。尽管收益率过去几天已经回落，10年期美国国债收益率跌至4.55%，但其上月曾涨破5%。事实上，债券投资者正在考虑美债收益率是否会重拾升势。政府借款的增加提升了对未来利率上升的预期，而美联储为未来几个月再次加息留有余地。然而，沃勒提及的收益率上升导致金融环境收紧，可能会削弱进一步加息的动力。

高盛资产管理公共投资首席投资官Ashish Shah表示，美联储可能已经结束加息，对债券投资者的主要影响是未来几个月美国国债收益率曲线将更为陡峭。“经济增长和通胀数据表明，美联储很可能已经完成加息，”Shah在高盛资产管理的2024年投资展望网络会议上表示，美联储开始下调政策利率的门槛很高，“债券方面最容易的交易策略，也是我们投资组合中所使用的，就是收益率曲线变陡”。目前有很多人在观望，一旦美联储开始偏向放松政策，他们就会进入债市。

在经济数据方面，在经历了非常平静的周一之后，还有一些数据值得投资者注意。据美国商务部的数据显示，美国商品和服务贸易缺口较上月扩大4.9％，至615亿美元。进口额升至2月以来最高，出口额升至一年多高位，显示出美国对外国商品需求的韧性正在加强。

高频经济公司（High Frequency Economics）首席美国经济学家鲁比拉·法鲁奇（Rubeela Farooqi）在一份报告中表示：“根据我们的早期估计，我们预计第四季度净出口将做出小幅贡献。” “未来贸易流的前景尚不清楚，将取决于国内外的需求和增长轨迹。”

投资者应密切注意以主席杰罗姆·鲍威尔为首的多位美联储发言人将在周三和周四发表讲话。在数据方面，失业救济申请和消费者信心将更新劳动力市场数据和通胀预期，这些数据被视为美联储的重要数据。

美元/加元现报1.37564，涨幅0.41%。

（美元/加元汇率走势图，来源：FX168）

原油价格在避险资金流中暴跌，进一步削弱了加元的支撑。国际原油期货结算价大幅收跌逾4%，已降至自7月中下旬以来的最低点。在经济数据方面，加拿大统计局表示，9月份贸易顺差增至20.4亿加元。

同时，EIA今日发布的短期能源展望报，更是加速了原油价格回落。该报告预计2023年美国原油产量为1290万桶/日，此前预期为1292万桶/日。预计2024年美国原油产量为1315万桶/日，此前预期为1312万桶/日。同时，该报告预计2023年WTI原油价格为79.41美元/桶，此前预期为79.59美元/桶。预计2024年WTI原油价格为89.24美元/桶，此前预期为90.91美元/桶；预计2023年布伦特价格为83.99美元/桶，此前预期为84.09美元/桶。预计2024年布伦特价格为93.24美元/桶，此前预期为94.91美元/桶。EIA表示，尽管欧佩克在2023年和2024年的备用产能有所增加，但与上个月的ST报告相比，对伊拉克备用产能的预期下调了约40万桶/日。EIA还预计欧佩克 的产量削减将持续到2024年底，并抵消非欧佩克国家的产量增长。

BMO资本市场经济学家雪莉·考希克 (Shelly Kaushik) 在一份报告中表示，“排除价格影响，贸易似乎推动了第三季度的增长，使我们有望实现小幅积极增长。”“然而，该报告的细节与激进的货币紧缩政策导致更广泛的经济活动放缓至停滞的情况相符。”

自去年7月以来，加元一直停滞不前。加拿大国家银行的经济学家表示，“2024年下半年之前加元升值空间不大。一系列疲弱的经济报告加剧了加元的下滑。市场预期最近已朝着我们货币宽松预期的方向发展。因此，加元目前面临着与美国利差扩大以及全球经济放缓导致大宗商品价格疲软的双重打击。我们预计未来几个月美元/加元将趋向 1.42。 到 2024 年下半年，我们认为加元升值空间不大。”

丰业银行的经济学家表示，“美元/加元目前处于1.39的坚实上限。趋势信号已转为中性，这表明短期内可能会出现波动区间交易。 然而，美元/加元图表的显著特征仍然是周线图表上的重大看跌关键反转信号，这表明美元的上行潜力应该受到限制（至上方 1.37），并且坚实的上限位于美元/加元目前为 1.39。”

加元/人民币现报5.2920，跌幅0.26%。

（加元/人民币汇率走势图，来源：FX168）