高盛预测特斯拉数百亿收入,解密利润飙升内幕!

文/Heidi2023-11-17 00:29:39来源:FX168

FX168财经报社(北美)讯 特斯拉(TSLA)股票最近一直走高,在周三上涨了2%,自本周初以来上涨了超过10%。尽管本周可能出现利率趋平或下降的可能性,以及印度对电动汽车提供激励措施的报道提振了多头情绪,但一家华尔街银行透露,特斯拉的非汽车业务对投资者尤其是长期投资者可能具有吸引力。

高盛的Mark Delaney及其团队在一份名为“定位特斯拉AI和FSD机会”的报告中更新了他们对软件产品和服务(如硬件、人工智能和数据)的可寻址市场的展望,并尽力模拟了业务。

值得注意的是,该团队确定特斯拉的FSD(全自动驾驶)软件,尽管仍在测试阶段,但从年度收入的角度来看,已经价值10亿至30亿美元。特斯拉对其FSD软件收取12000美元的预付费,或以每月199美元的订阅方式提供。

在上行方面,Delaney写道,像FSD这样的软件市场机会到2030年可能为每年100亿至750亿美元的营收,这主要源自特斯拉不断增长的车队。这是一个令人震惊的数字,因为特斯拉2022年的总收入为815亿美元。

“我们认为,特斯拉的软件相关收入到2030年可能达到数百亿美元(主要来自FSD),”Delaney写道,“这些情景表明,在上行情况下,FSD可能每年占据数百亿美元的收入(如果考虑许可Dojo或将FSD销售给其他OEM,则可能更多)。”

Delaney对特斯拉在其各个业务领域的2030年低、中和高收入和每股收益(EPS)进行了建模。除车辆外,Delaney的模型显示,这些业务到2030年可能价值1150亿至2250亿美元,其中软件(其中大部分将是FSD)价值100亿至750亿美元,而服务和其他(如Optimus humanoid和Supercharger Network)为750亿至1000亿美元,能源为300亿至500亿美元。

高盛团队对低、中和高情景的全年EPS预测分别为9.84美元、18.08美元和31.91美元。值得注意的是,特斯拉2022年的全年EPS为4.03美元。

尽管如此,Delaney和他的团队仅将特斯拉的股票评级维持为持有,并设定了235美元的目标价,因为要实现这些指标需要在2040年达到8000亿至1万亿美元的“稳态”收入,而EBIT利润率为中高个位数。

Delaney预测,到2040年,全球汽车市场每年销售1亿辆,特斯拉每年销售1500万辆,将有助于实现该估值,并有上行空间。

“这[汽车销售]可能占据大约5250至6000亿美元的收入。我们认为,随着特斯拉已安装基地的增长(以及开放其充电网络和保险),服务可能会超过1500亿美元。我们认为能源、软件和机器人技术将占据余下的部分(或提供上行空间),”Delaney写道。

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