FX168财经报社(北美)讯 高盛分析了735家总资产达2.4万亿美元的对冲基金的13-F备案文件，发现在广泛的市场波动面前，全球顶级基金纷纷加大对一些热门股票的投资，导致对冲基金拥挤现象创下了历史新高。
不同策略的汇聚导致了高盛的拥挤指数创下了其22年历史中的最高水平，对冲基金大量投资于全球顶级科技股，并减少了对能源、医疗保健和工业等行业的敞口。
拥挤是指投资基金采取相似头寸，导致其交易策略重叠的情况。高度的拥挤会带来较低回报和更加剧烈的崩盘风险。
第四季度拥挤现象的上升导致对冲基金在“七巨头”科技股的投资翻了一番，这包括亚马逊、苹果、谷歌母公司Alphabet、Meta、微软、英伟达和特斯拉。这一变化导致这些大市值持仓占据了所有美国对冲基金多头头寸的13%。
这些策略的融合导致对冲基金集中投资于其主要持仓，使得典型对冲基金将其70%的投资组合集中在前十个头寸中。这反过来创下了有记录以来最高的集中度水平。
第四季度，全球顶级对冲基金在广泛市场表现不佳的情况下表现强劲，相比标普500的19%回报，实现了 31%的回报，扭转了2021年和2022年的表现不佳。自2001年以来，高盛的对冲基金VIP名单上列出的全球顶级对冲基金在59%的季度中表现优于标普500。
对人工智能的热情推动了对“七巨头”的投资达到历史新高，同时，对冲基金也在寻找由GLP-1减重和治疗糖尿病药物（如诺和诺德的Ozempic）崛起引起的波动性所带来的机会。
围绕GLP-1药物的热情使对冲基金对Eli Lilly公司进行了投资，并试图利用新的糖尿病药物可能对包括雅培实验室和Insulet在内的血糖监测仪制造商造成的财务打击。
反过来，对大型科技股的大量投资使对冲基金的动能敞口达到了接近创纪录的水平，因为顶级科技公司的股价在 2022 年表现不佳后反弹。