金融市场“超级周”重磅来袭！美联储领衔三大央行决议 非农报告压轴登场

FX168财经报社(香港)讯 本周可谓是金融市场的“超级周”。央行方面，三大主要央行——美联储、欧洲央行与英国央行将公布最新的利率决议，此外，捷克、巴西、埃及等国家央行也将在本周陆续公布最新的利率决议。经济数据方面，本周投资者将迎来美国非农就业报告、欧元区GDP和通胀以及多国PMI等重磅数据，预计本周市场将遭遇剧烈波动。

美联储决议与美国非农

目前，伴随着高通胀压力逐步缓解，市场已普遍预计，美联储(FED)本次议息会议将会进一步缩小加息幅度至25个基点。投资者关注的是，美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)在加息决议公布后的新闻发布会上，是否会就加息的利率峰值以及暂停加息的关键条件等议题透露任何信息。

彭博社最新撰文称，由于有迹象显示通胀放缓，美联储官员将在未来一周再次放慢加息步伐，而周五的非农就业报告可能显示对工人的需求稳定，从而提高美国经济软着陆的可能性。政策制定者准备在周三将基准联邦基金利率上调25个基点，至4.5%-4.75%的区间，若如此，这将是美联储连续第二次会议缩减加息幅度。在美联储决议出炉之前，近期公布的一系列数据显示，美联储遏制通胀的积极举措正在发挥作用。

美国上周五公布的数据显示，去年12月，扣除食品和能源的核心个人消费支出(PCE)指数较上年同期增长4.4%，低于去年11月份4.7%的增幅，但符合道琼斯的预期。这是自2021年10月以来的最低增速。按月计算，所谓的核心个人消费支出增长0.3%，也符合预期。

(图片来源：彭博社)

当地时间1月29日，有着“新美联储通讯社”之称的著名记者Nick Timiraos最新撰文称，随着通胀压力进一步缓和，美联储官员准备连续第二次放慢加息步伐。当前争论的焦点是通胀走势和预测通胀的正确方法，是自下而上地分析近期物价和薪资数据，还是传统的自上而下的分析，即经济在多大程度上高于或低于其正常水平。

美联储在去年12月份将加息幅度缩窄至50个基点，之前则连续四次加息75个基点。美联储官员表示，加息对经济的降温作用要全部发挥出来需要时间。

费城联储主席哈克(Patrick Harker)在1月20日的一次演讲中表示：“我预计我们今年还会加息几次，不过在我看来，我们一次加息75个基点的日子肯定已经过去了。今后加息25个基点是合适的。”

美联储主席鲍威尔在会后的新闻发布会上面临的关键问题将是美联储打算加息多少，以及官员们在暂停加息前需要看到什么。美联储官员已经明确表示，他们还希望看到劳动力市场供需失衡开始改善的证据。

据彭博社调查的经济学家称，美国1月份招聘可能放缓，他们预计美国今年1月将增加18.5万个工作岗位，而去年12月为增加22.3万个。

根据经济学家的预估中值，他们预计美国1月失业率将攀升至3.6%，仍接近50年来的最低水平，平均时薪同比料增长4.3%，增幅较上月有所放缓。

周二，美国劳工部将公布就业成本指数(Employment Cost Index)，这是衡量工资和福利的一个广泛指标，届时美联储将获得另一个重要的通胀数据。美国12月份的职位空缺数据以及1月份的制造业调查数据也将于周三公布。

经济学家们称，美联储面临两难境地，一方面，通胀数据弱于预期，经济活动指标在过去一个月显示出放缓势头；另一方面，由于交易员相信美联储将很快转向降息，金融状况已有所缓解。这些数据将证明小幅加息是合理的，但美联储可能会将更宽松的金融环境视为采取鹰派行动的理由。

凯投宏观(Capital Economics)的经济学家估计，美国1月份非农就业人数增量将进一步降至15万，这将使就业增长低于新冠疫情来袭前的2019年月均水平。凯投宏观高级美国经济学家Andrew Hunter称，有越来越多的迹象显示出就业数据表象之下的疲弱之处。

其他方面，美联储会后一天，欧洲央行(ECB)和英国央行(BOE)可能都将加息50基点，此前欧元区数据可能显示通胀放缓和经济停滞。与此同时，来自中国的调查可能显示经济有所改善，巴西央行可能维持借贷成本不变，国际货币基金组织(IMF)将公布最新的全球经济预测。

欧洲央行和英国央行决议来袭

主要的利率决定将成为欧洲新闻的主要内容，欧元区和英国央行都将举行今年的首次会议。

在欧洲央行周四召开货币政策会议之前，关键数据将吸引人们关注政策路径的线索。对于欧元区将于周二公布的第四季度GDP数据是否会出现萎缩(可能预示着经济衰退)，或者该地区是否避免了衰退，经济学家们意见不一。

周三，欧元区1月份通胀预计将连续第三个月放缓，不过少数预测者预计通胀将加速。

(图片来源：彭博社)

欧元区三个最大经济体——德国、法国和意大利——的经济增长和消费者物价数据将于本周上半周公布，因此，这几天投资者将非常忙碌。

所谓的核心潜在通胀指标可能只显示出轻微的疲软。这一指标正让官员们更加关注进一步收紧政策的理由。

市场普遍预计，欧洲央行在加息50个基点的同时，还会削减资产负债表。

彭博社称，欧洲央行的决定几乎肯定会包括加息50个基点，以及有关逐步减持多年量化宽松(QE)政策积累的债券计划的更多细节。鉴于欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)倾向于暗示未来的决定，投资者可能会关注她在新闻发布会上透露的3月份前景。目前欧洲央行官员们在是否放缓紧缩的问题上意见分歧越来越大。

欧洲央行行长拉加德近期已明确表示，欧洲央行将会坚持加息，继续抗击高通胀。

英国央行也将在周四做出决定，鉴于国内通胀率仍处于40年来的历史高位，市场预计英国央行将延续30年来最激进的加息路径，加息50个基点。

尽管过去两个月英国通胀率都有所下降，但仍是英国央行2%目标的五倍。

别忘了亚洲

春节假期结束后，中国开始重返工作岗位，经济形势受到密切关注，定于周二公布的官方采购经理人指数(PMI)可能较去年12月的惨淡数据大幅改善，但预计制造业仍不会恢复明显扩张。周三亚洲各地将陆续公布PMI数据。

日本将公布工厂产出、零售销售和失业数据，这些数据可能会让人对经济从夏季收缩中复苏的力度产生怀疑。

印度将在本周中期公布最新预算，印度决策者试图在控制赤字的同时保持经济增长。

周三韩国的出口数据将成为全球商业的“脉搏”，而韩国央行(BOK)将密切关注次日公布的通胀数据。

新西兰本周也将公布贸易数据，不过失业数据将是新西兰联储的主要担忧，因为该联储正在考虑小幅加息的可能性。

澳洲联储(RBA)将密切关注房价和零售销售数据，为下周的利率决议做准备。